Les débentures comprennent les actions débentures, les obligations et tout autre titre d'une société, qu'ils constituent ou non une charge sur les actifs de la société.
Caractéristique ou caractéristiques d'une débenture
- Les débentures sont émises par une entreprise et se présentent généralement sous la forme d’un certificat, qui constitue une reconnaissance d’endettement.
- Il est délivré sous le sceau de la société.
- Il fait partie d'une série délivrée à plusieurs prêteurs.
- Il précise généralement une période ou une date particulière comme date de remboursement.
- Elle crée généralement une charge sur l'entreprise de l'entreprise ou sur certaines parties de ses biens.
- Un détenteur d'obligations n'a aucun droit de vote aux assemblées de la société.
Types de débentures
Voici les principaux types de débentures du Société par actions.
- Débentures simples.
- Débentures hypothécaires.
- Débentures au porteur.
- Débentures enregistrées.
- Débenture rachetable.
- Débentures irrécupérables (débenture perpétuelle).
- Débenture flottante.
- Débentures convertibles.
- Débentures de fiducie d’équipement.
- Débentures à revenu.
- Débentures légales.
Débentures simples
Celles-ci sont également appelées débentures nues. Ces types de débentures sont émis sans garantie.
Les détenteurs de ces débentures sont considérés comme des créanciers non garantis au moment de la liquidation de la société. Ce n’est donc pas populaire de nos jours.
Débentures hypothécaires
Les débentures garanties sur les actifs permanents de l'entreprise, tels que les installations, les machines, les terrains et les bâtiments, sont connues sous le nom de débentures hypothécaires.
Il existe deux types de débentures hypothécaires, à savoir
- Débentures de première hypothèque.
- Débentures de deuxième hypothèque.
Débentures de première hypothèque les titulaires ont le premier droit de réclamation sur les biens de la société.
Débentures de deuxième hypothèque les titulaires ont le deuxième droit de réclamer sur les actifs de la société.
Débentures au porteur
Ils sont payables au porteur ; les documents sont des titres négociables et sont transférables par simple remise. Les intérêts sont généralement payables sur présentation des coupons attachés aux débentures.
Débentures enregistrées
Les noms et adresses des détenteurs de débentures enregistrés sont inscrits au registre enregistré de la société. Le transfert et la transmission de ceux-ci doivent être inscrits dans les livres de la société, comme c'est le cas pour actions.
Les intérêts sont payés aux actionnaires nominatifs de la même manière que la distribution des dividendes.
Débenture rachetable
Le montant de ces débentures est remboursable après une période déterminée.
Les teasers sont émis à la condition que la société les rachète à une date spécifiée. Ces débentures sont très courantes de nos jours.
Débentures irréductibles (débenture perpétuelle)
Le montant de ce prêt remboursable en cas d'éventualités spécifiées. Généralement, aucun délai n'est fixé dans lequel la société est tenue de les racheter.
Débenture flottante
Ces types de débentures sont garantis par des charges flottantes sur tous les actifs de la société.
Ces actifs peuvent être des effets à recevoir, des actions et des dettes comptables ; il crée une charge sur eux en faveur du détenteur des débentures et contre les autres créanciers en cas de défaillance de la société.
Débentures convertibles
Ces obligations pourront être converties en actions privilégiées ou ordinaires de la société.
Cette faculté est offerte à ce porteur d'obligations pour la durée indiquée dans les conditions d'émission. Cette disposition protège donc les investisseurs.
Débentures de fiducie d'équipement
Ces débentures sont émises à des fins spécifiques. Des fonds sont collectés par ces débentures pour acheter certains équipements pendant la durée de vie de l'entreprise.
Débentures à revenu
Les détenteurs de ces types de débentures ont le droit de recevoir des intérêts à taux fixe uniquement sur le bénéfice de l'année en cours. Si une entreprise ne réalise aucun bénéfice, aucun intérêt ne sera payable. Ces débentures ne sont donc pas populaires de nos jours.
Débentures légales
Lorsque le titre de propriété de la société peut être transféré par acte aux prêteurs d'argent en garantie du prêt, on les appelle débentures légales.
Recours des porteurs de débentures
- Il peut intenter une action en justice pour son principal et ses intérêts.
- Il peut, une pétition en vertu de la Sec. 439 pour la liquidation judiciaire de la société.
Mais aussi, il s'offre à lui les formations suivantes :
- Action des détenteurs de débentures.
- Nomination du séquestre.
- Forclusion.
- Vente.
- Preuve pour le solde.
1. Création de frais
Une entreprise, comme toute autre personne, peut, lorsqu'elle emprunte de l'argent, donne une garantie à ses créanciers. Souvent, elle hypothèque ou charge ses biens sur ses détenteurs de débentures.
2. Frais fixes et flottants
- Frais fixes : Une charge fixe ou spécifique est une charge créée sur certains actifs spécifiques et définis de l'entreprise, par exemple une charge sur un terrain et un bâtiment.
- Charge flottante : Une charge flottante est une charge équitable créée sur une certaine catégorie de biens, qui change constamment, par exemple une charge sur les stocks, les débiteurs commerciaux, etc.
- Nouveaux instruments financiers : L'émetteur de capital doit créer des instruments tels que des obligations à forte escompte, des débentures avec bons de souscription, des billets à prime garantis, etc. afin qu'un investisseur puisse déterminer raisonnablement les risques, les rendements, la sécurité et la liquidité des instruments.
