UN plan de réinvestissement des dividendes (RRD) permet à chaque actionnaire ordinaire d'utiliser les dividendes pour acheter des actions entières ou fractionnées des actions ordinaires de l'entreprise.
Ainsi, les actionnaires participants reçoivent des actions supplémentaires de la société plutôt que de recevoir de l'argent. Avec un plan de marché, l'entreprise utilise les dividendes réinvestis pour acheter ses actions en circulation sur le marché libre pour les actionnaires participants.
Les entreprises font souvent appel à un fiduciaire tiers pour acheter ces actions. Avec un plan de nouvelles émissions, l'entreprise vend de nouvelles actions aux actionnaires participants.
La principale différence entre les deux plans réside donc dans la source des achats d’actions.
Plans de marché ne concernent que les « anciens titres », tandis que les plans de nouvelles émissions impliquent des actions nouvellement émises ou propres. Une autre différence entre les deux plans est qu’un plan de nouvelles émissions lève de nouveaux capitaux pour l’entreprise, ce qui n’est pas le cas d’un plan de marché.
Caractéristiques offertes par les DRIP
En plus de permettre le réinvestissement des dividendes, les DRIP offrent d'autres fonctionnalités. La plupart des plans n'offrent pas de frais de transaction ou des frais faibles pour l'achat d'actions.
Certains plans offrent une option de réinvestissement partiel, la possibilité de verser des cotisations facultatives en espèces et une inscription ouverte grâce à laquelle n'importe qui peut acheter directement les actions de l'entreprise.
D'autres permettent aux participants de faire déduire électroniquement des achats en espèces facultatifs de leurs comptes chèques ou d'épargne. Les plans proposent parfois des actions à un prix inférieur au prix réel du marché.
Avantages des DRIP
- Du point de vue d’une entreprise, les DRIP constituent un mécanisme puissant pour attirer et fidéliser les actionnaires.
- En outre, les plans de nouvelles émissions offrent un moyen de lever de nouveaux capitaux propres et de réduire le problème de pénurie de capitaux d'une entreprise.
- Le principal inconvénient des DRIP pour l’entreprise réside dans les coûts administratifs.
- Du point de vue des participants, les DRIP offrent l'avantage de constituer un stock d'actifs sur le long terme à un coût réduit.
- Les DRIP ne facturent généralement pas de frais annuels, basés sur les actifs ou de gestion publicitaire.
- De plus, les DRIP augmentent les rendements des investissements à long terme en composant un dividende croissant.
Inconvénients des DRIP
L'investissement DRIP présente plusieurs inconvénients
- Un inconvénient est la tenue de registres nécessaires pour calculer les rachats d’actions et les coûts afin de déterminer les futurs gains en capital imposables.
- Un autre inconvénient est que les investisseurs sont soumis à des impôts car l'IAS considère les dividendes réinvestis comme un revenu imposable.
- Un inconvénient potentiel est que les DRIP négocient les actions à une date précise, quel que soit le prix du marché.
- Enfin, bien que certaines sociétés proposent des DRIP gratuits, d'autres stipulent des frais de transaction pour l'achat et la vente d'actions.
