Las fusiones y adquisiciones se han convertido en una estrategia habitual para consolidar el negocio. El objetivo básico es reducir costos, aprovechar los beneficios de las economías de escala y ampliar la participación de mercado. Para muchas personas, las fusiones significan compartir recursos y costos para aumentar los resultados.
Sin embargo, no es tan simple como parece. Según informes estadísticos, más del 64% de las veces las fusiones no logran los resultados prometidos.
Sufren una disminución de la riqueza de los accionistas y conflictos en gestión. Por lo tanto, el éxito de cualquier iniciativa de fusión depende principalmente del objetivo detrás de la necesidad de la fusión.
Fusiones y Adquisiciones: Significado, Proceso, Tipos, Ejemplo, Ventajas, Desventajas
¿Qué es una fusión?
Una fusión es una fusión de dos o más entidades, proceso en el que se pierde la identidad de una o más entidades.
Él combina una o más corporaciones y otros negocios entidades en una sola entidad comercial, uniendo dos o más empresas para lograr mayores eficiencias de escala y productividad.
Una fusión ocurre cuando; dos o más organizaciones se fusionan y una organización de noticias absorbe sus operaciones.
Una fusión es una estrategia mediante la cual dos o más organizaciones acuerdan integrar sus operaciones sobre una base relativamente igualitaria porque tienen recursos y capacidades que pueden crear una ventaja competitiva más fuerte.
En el mundo empresarial, una fusión es la combinación de dos o más empresas. Cuando se combinan, se crea una nueva empresa. Después de fusionarse, las empresas pierden su identidad independiente. Se disuelven las sociedades asociadas.
Sus activos y pasivos están combinados. Se emiten nuevas acciones para la nueva empresa creada después de la fusión. Por lo tanto, nunca podrán operar un negocio con sus nombres anteriores de forma independiente.
Una fusión puede tener lugar entre organizaciones;
- Dentro del mismo país u organizaciones a través de fronteras nacionales.
- Organizaciones de diferentes tipos; compañías privadas, empresas públicas, y asociaciones.
Ejemplos de fusiones
Un ejemplo de fusión internacional es el acuerdo entre Reckitt & Coleman del Reino Unido y Benckiser de los Países Bajos.
Muy recientemente (29 de agosto de 2011), dos importantes bancos griegos – Eurobank y Alpha Bank: fusionados para proporcionar un impulso de confianza vital al sistema bancario griego, afectado por la deuda. Eurobank y Alpha Bank son el segundo y tercer banco griego en términos de activos y pasivos.
¿Qué es una adquisición?
Una adquisición ocurre cuando una empresa compra (o adquiere) otra empresa.
Es una estrategia mediante la cual una empresa compra una participación mayoritaria o del 100 por ciento en otra empresa haciendo de la empresa adquirida una empresa subsidiaria dentro de su cartera.
نطاق التقييم والتركيز
En muchos casos, es muy difícil adoptar un nuevo emprendimiento. الإطار الزمني والتسليم.
Porque se necesitan muchos años para desarrollar los recursos de conocimiento, la escala de operación y la reputación en el mercado.
Para evitar el مصدر المعلومات, algunas empresas diversifican sus negocios mediante la adquisición de una empresa existente.
تكوين فريق التقييم
الدعم اللوجستي
La adquisición ofrece una forma efectiva de superar barreras de entrada como adquirir experiencia tecnológica, establecer relaciones con proveedores, volverse lo suficientemente grande como para igualar la eficiencia y los costos unitarios de los rivales, tener que gastar grandes sumas de dinero en publicidad y promociones introductorias para ganar visibilidad en el mercado y reconocimiento de marca. y garantizar una distribución adecuada.'
¿Qué son las adquisiciones de empresas?
Hay dos إشراك أصحاب المصلحة الرئيسيين adquisiciones, adquisiciones amistosas y adquisiciones hostiles. Una empresa invita a otras empresas a adquirir su negocio en una adquisición amistosa.
En una adquisición hostil, la empresa no quiere vender su negocio. Sin embargo, la otra empresa decidida a adquirir el negocio compra agresivamente las acciones de la empresa objetivo a sus accionistas existentes.
Como el motivo es hacerse cargo del negocio de otra persona, la empresa adquirente ofrece comprar las acciones con una prima muy alta, es decir, la diferencia ganadora entre el precio de oferta y el precio de mercado de la acción.
Esto atrae a los accionistas, que venden sus participaciones para ganar dinero rápido. De esta manera, la empresa adquirente obtiene la mayoría de las acciones y asume el control de la propiedad de la empresa objetivo.
Adquirir un negocio existente permite a una empresa acelerar su proceso de expansión porque no tiene que empezar desde cero.
La empresa objetivo ya está establecida y tiene todos los procesos implementados. La empresa adquirente simplemente tiene que centrarse en fusionar el negocio con el suyo y seguir adelante con su estrategias de crecimiento.
Sin embargo, en realidad, no es tan sencillo como parece. La mayoría de las adquisiciones fracasan estrepitosamente debido a la mala actitudes y estrategias de implementación.
Las principales razones de la adquisición son;
- aumentar el poder de mercado,
- superar las barreras de entrada,
- Reducir el costo del desarrollo de nuevos productos.,
- Incrementar el acceso rápido al mercado,
- reducir el riesgo en comparación con el desarrollo de nuevos productos,
- aumenta el diversificación de negocios,
- proporcionando una mejor utilización de la capacidad,
- hacer un mejor uso de la fuerza de ventas existente,
- ganar economías de escala y
- evitar una competencia excesiva.
Ejemplos de adquisición
Cuando Standard Chartered Bank absorbió las operaciones de Grindiays Bank en el sur de Asia y la región del sudeste asiático, fue la estrategia de adquisición de Standard Charter.
En el ámbito internacional cada año se producen numerosas fusiones.
Por ejemplo, en 2003-2004, Yahoo! adquirió Inktomi Corporation; John y Johnson adquirieron Scios; Pfizer adquirió Pharmacia; Oracle adquirió PeopleSoft y Kodak adquirió Practice Works.
Una estrategia de adquisición funciona bien cuando las empresas
- Falta de competencias importantes requeridas para competir en el área de negocios donde quieren ingresar;
- La velocidad es importante y necesitan actuar con rapidez (la adquisición es una forma más rápida de establecer una presencia en el mercado y generar suficiente flujo de caja);
- Considere entrar en negocios con menos riesgo que una startup interna, ya que adquieren rentabilidad conocida, ingresos conocidos y participación de mercado conocida, todo lo cual reduce la incertidumbre.
- Encuentre que la empresa que se va a adquirir disfruta de una protección significativa contra las barreras de entrada a la industria en cuestión (la adquisición se ve favorecida cuando las barreras de entrada son muchas y difíciles de superar).
Situaciones no adecuadas para una estrategia de adquisición
Sin embargo, la evidencia muestra que la estrategia de adquisición no funciona bien en muchas situaciones.
ما هو الغرض من الاختصاصات (ToR) في الأعمال التجارية؟
Cuando la estrategia de adquisición falla, falla porque;
- Las empresas a menudo experimentan dificultades cuando intentan integrar organizaciones corporativas divergentes. culturas,
- كيف تحدد الشروط المرجعية هيكل المشروع أو المبادرة والغرض منها؟
- Las adquisiciones tienden a ser muy caras y
- Las empresas a menudo no seleccionan adecuadamente sus objetivos de adquisición.
Propósitos de las estrategias de adquisición
Los propósitos de la fusión y la adquisición son básicamente similares. Ellos pueden;
- Fortalecer drásticamente la posición de mercado de una empresa;
- Abrir nuevas oportunidades de ventajas competitivas;
- ما هي الأقسام الرئيسية التي تتضمنها عادةً الاختصاصات (ToR) لعملية التقييم؟
- Combinar las habilidades y capacidades competitivas de las empresas fusionadas;
- Lograr una cobertura geográfica más amplia y mayores recursos financieros;
- Agregar capacidad de producción y expandirse a nuevas áreas; y/o
- تتضمن الأقسام الرئيسية في الاختصاصات الخاصة بعملية التقييم عادةً الخلفية، والأهداف، ونطاق التقييم وتركيزه، والإطار الزمني والمخرجات، والمنهجية، ومصادر المعلومات، وتكوين فريق التقييم، والدعم اللوجستي، وإشراك أصحاب المصلحة الرئيسيين.
Tipos de fusión
Muchos tipos de fusiones y adquisiciones redefinen el mundo empresarial con nuevas alianzas estrategicas y filosofías corporativas mejoradas.
Fusión Horizontal
Este tipo de fusión existe entre dos empresas que compiten en el mismo segmento industrial. Las dos empresas combinan sus operaciones y ganan fuerza en términos de mejor desempeño, mayor capital y mayores ganancias.
Este tipo reduce sustancialmente el número de competidores en el segmento y proporciona una mayor ventaja sobre la competencia.
Fusión vertical
Una fusión vertical es aquella en la que dos o más empresas de la misma industria pero en diferentes campos se combinan en negocios.
De esta forma, las empresas fusionadas deciden combinar todas las operaciones y producciones bajo un mismo abrigo. Es como abarcar todos los requisitos y productos de un solo segmento de la industria.
Fusión cogenérica
Una fusión cogenérica es aquella en la que dos o más empresas de una asociación están de una forma u otra relacionadas con los procesos productivos, mercados de negocios, o tecnologías básicas requeridas.
لماذا من الضروري تحديد مشاركة أصحاب المصلحة الرئيسيين في الاختصاصات؟ extensión de la línea de productos إن تحديد مشاركة أصحاب المصلحة الرئيسيين، مثل الموظفين الداخليين وشركاء البرنامج والجهات المانحة، يضمن أن نتائج التقييم ذات صلة ومفيدة لأولئك الذين سيتخذون القرارات بناءً على النتائج.
Este tipo de ofrece grandes oportunidades de negocio, ya que abre una enorme puerta para diversificarse en torno a un conjunto común de recursos y requisitos estratégicos.
Fusión de conglomerado
Una fusión de conglomerado es un proyecto en el que dos o más empresas de diferentes sectores industriales combinan sus operaciones.
Todas las empresas fusionadas no están relacionadas por su tipo de negocio y línea de productos; más bien, sus operaciones se superponen. Esto es solo una unificación de negocios de diferentes verticales bajo una empresa o firma emblemática.
No todas las fusiones y fusiones son malignas y, en algunos casos, puede haber una reducción de costos en la producción de bienes y servicios, beneficiando así a los consumidores finales.
Proceso de Fusión y Adquisición
El proceso de fusión y adquisición es el más desafiante y crítico cuando se trata de reestructuración corporativa.
Una decisión equivocada o un movimiento en falso pueden revertir los efectos de manera inimaginable. Sin duda, debe seguirse de manera que una empresa pueda obtener los máximos beneficios con el acuerdo.
A continuación se detallan algunos de los pasos importantes en el proceso de fusiones y adquisiciones:
Valoración Empresarial
Una valoración o tasación empresarial es el primer proceso de fusión y adquisición. Este paso incluye el examen y la evaluación del valor de mercado presente y futuro de la empresa objetivo.
Se realiza una investigación exhaustiva sobre la historia de la empresa en materia de plusvalías, estructura organizativa, participación de mercado, canal de distribución, cultura corporativa, fortalezas comerciales específicas y credibilidad en el mercado.
Se deben considerar muchos otros aspectos para garantizar si una empresa propuesta es adecuada o no para una fusión exitosa.
Fase de propuesta
La fase de propuesta es una fase en la que la empresa envía una propuesta de fusión o adquisición con detalles completos del acuerdo, incluidas las estrategias, el monto y los compromisos.
La mayoría de las veces, esta propuesta se envía a través de un documento de oferta no vinculante.
Salida de planificación
Cuando una empresa decide vender sus operaciones, debe pasar por la etapa de planificación de salida.
La empresa tiene que tomar decisiones firmes sobre cuándo y cómo salir de forma organizada y rentable.
En el proceso, la dirección tiene que evaluar todas las cuestiones financieras y comerciales, como decidir sobre una venta total o parcial, además de evaluar varias opciones de reinversión.
Estructuración de trato comercial
Después de finalizar la fusión y los planes de salida, la nueva entidad o la empresa absorbida debe tomar iniciativas para marketing y crear estrategias innovadoras para mejorar las empresas y su credibilidad.
Toda la fase hace hincapié en la estructuración del negocio.
Etapa de integración
Esta etapa incluye que la empresa se una con sus parámetros.
Incluye todo el proceso de preparación del documento, firma del acuerdo y negociación del trato. También define los parámetros de la futura relación entre ambos.
Operando la empresa
Después de firmar el acuerdo y iniciar la empresa, es igualmente importante operar la empresa. Esta operación se atribuye a cumplir con dichas y predefinidas expectativas de todas las empresas involucradas en el proceso.
La transacción de fusiones y adquisiciones después del acuerdo incluye todas las medidas y actividades esenciales que funcionan para cumplir con los requisitos y deseos de las empresas involucradas.
Estrategias de Fusión y Adquisición
Las estrategias juegan un papel integral cuando se trata de fusiones y adquisiciones. Una decisión y un procedimiento estratégicos acertados son muy importantes para garantizar el éxito y el cumplimiento de los deseos esperados.
Cada empresa tiene diferentes culturas y sigue diferentes estrategias para definir su fusión.
Algunos toman la experiencia de asociaciones pasadas, algunos aprenden de las asociaciones de sus empresas conocidas y algunos escuchan su voz y siguen adelante sin una evaluación ni un examen sensatos.
A continuación se presentan algunas de las estrategias esenciales de fusión y adquisición que pueden hacer maravillas en el proceso:
- Lo primero y más importante es determinar los impulsores del plan de negocios. Es muy importante convertir las estrategias comerciales en un conjunto de impulsores o una fuente de motivación para ayudar a que la fusión tenga éxito en todos los sentidos posibles.
- Debe haber una comprensión sólida del mercado comercial previsto, la participación de mercado y los requisitos tecnológicos y geográficos. ubicación del negocio.
- La empresa también debe comprender y evaluar todos los riesgos involucrados y el impacto relativo en el negocio.
- Entonces existe una necesidad importante de evaluar el mercado decidiendo los factores de crecimiento a través de las oportunidades futuras del mercado, las tendencias recientes y los comentarios de los clientes.
- El proceso de integración debe realizarse de acuerdo con el consentimiento de la dirección de ambas empresas que se aventuran en la fusión.
- Los planes de reestructuración y los parámetros futuros deben decidirse mediante el intercambio de información y conocimientos de ambas partes. Esto implica considerar también la cultura laboral, la selección de empleados y el entorno laboral.
- Al final, asegúrese de que todos los involucrados en la fusión, incluida la dirección de las empresas fusionadas, las partes interesadas, los miembros de la junta directiva y los inversores, estén de acuerdo con las estrategias definidas. Una vez aprobada, la fusión se puede llevar adelante hasta finalizar un acuerdo.
Beneficios de la fusión y adquisición
Las fusiones y adquisiciones se han convertido en el proceso más destacado en el mundo empresarial. El factor clave que contribuye a la explosión de esta forma innovadora de reestructuración es la enorme cantidad de ventajas que ofrece al mundo empresarial.
Las siguientes son algunas de las ventajas conocidas de la fusión y adquisición:
- La primera ventaja de las fusiones y adquisiciones es una sinergia que ofrece un excedente de poder que permite mejorar el rendimiento y la rentabilidad. Cuando dos o más empresas se unen y se apoyan mutuamente, el negocio resultante seguramente obtendrá enormes ganancias en términos de ganancias financieras y desempeño laboral.
- La rentabilidad es otro aspecto beneficioso de las fusiones y adquisiciones. Esto se debe a que cualquier tipo de fusión mejora el poder adquisitivo al haber más negociación con pedidos al por mayor. Aparte de eso, la reducción de personal también ayuda mucho a reducir costes y aumentar los márgenes de beneficio de la empresa. Aparte de este aumento en el volumen de producción, se produce una reducción del costo de producción por unidad que eventualmente conduce a mayores economías de escala.
- Con una fusión, es fácil mantener una ventaja competitiva porque muchos temas y estrategias مثل جميع المقترحات البحثية الأخرى، يتم إعداد مقترحات التقييم أيضًا استجابة لطلب تقديم العطاءات أو طلب تقديم العروض (RFP).
- الاقتراح هو وثيقة رسمية يصدرها الراعي لطلب الخدمات من المقيمين. يتم إعداد هذه المقترحات من قبل
- (TOR) يقدمها الراعي ويتم تضمينها في طلب تقديم العروض.
Problemas de fusión y adquisición
يصبح من الإلزامي تقريبًا من جانب مقدم العرض اتباع هذه الشروط المرجعية في إعداد الاقتراح. تتضمن الأقسام الرئيسية في الاختصاصات (TOR) لعملية التقييم عادةً، من بين أمور أخرى، ما يلي:
9 أقسام رئيسية من الاختصاصات (TOR)
Esta creencia no siempre es cierta, ya que las condiciones del mercado y la economía a menudo rigen la operación y el funcionamiento de cualquier empresa.
يروي هذا القسم ما يريد المشروع أو المنظمة تحقيقه من التقييم.
بالتشاور مع أصحاب المصلحة، حدد أهداف وأسئلة التقييم الهامة في الشروط المرجعية، وصحة التصميم، والفعالية، والكفاءة، والتأثير، والاستدامة، والعوامل التي تؤثر على الأداء، وما إلى ذلك.
هنا تشير إلى مدة المهمة والمراحل المختلفة للمهمة من التقرير الأولي إلى التقرير النهائي.
Muchos aspectos deben entenderse y analizarse antes de firmar un acuerdo porque incluso un pequeño error en la toma de una decisión puede arruinar por completo a ambas empresas con un impacto irreversible.
Algunas de las cuestiones destacadas con respecto al fracaso de las fusiones y adquisiciones son las siguientes:
Una intención defectuosa en términos de motivación poco ética o altas expectativas puede conducir eventualmente al fracaso de la fusión. Si alguna empresa desea una gran ganancia de capital junto con gloria y fama, independientemente del estrategia corporativa يتضمن ذلك الإطار الزمني والتكاليف ومتطلبات تكوين الفريق وما شابه.
حدد مشاركة أصحاب المصلحة مثل الموظفين الداخليين وشركاء البرنامج والجهات المانحة الذين سيستفيدون من نتائج التقييم.
La diferencia cultural también es un gran problema en el caso de una fusión.
Cuando dos empresas de diferentes culturas corporativas se unen, resulta difícil integrar las culturas de ambas empresas.
Ciertamente es difícil mantener la diferencia y avanzar hacia el éxito sin ningún tipo de integración.
Diferencia entre fusión y adquisición
A menudo se sabe que la fusión y la adquisición son una terminología única definida como Proceso de combinación de dos o más empresas. El hecho es que las denominadas terminologías únicas son términos diferentes que se utilizan en situaciones diferentes.
مع فهم واضح للاختصاصات؛ لمزيد من التعلم، استخدم إرشاداتنا الكاملة حول
Se considera que la fusión es un proceso cuando dos o más empresas se unen para ampliar sus operaciones comerciales. En tal caso, el acuerdo se cierra en términos amistosos y ambas empresas comparten las mismas ganancias en la entidad recién creada.
Cuando una empresa se hace cargo de la otra y gobierna todas sus operaciones comerciales, se conoce como adquisiciones.
En este proceso de reestructuración, una empresa domina a la otra y la decisión se toma principalmente durante las crisis económicas o durante la disminución de los márgenes de beneficio.
Entre los dos, el que es financieramente más fuerte y más grande en todos los sentidos establece su poder. Las operaciones combinadas se ejecutan entonces bajo el nombre de la entidad poderosa que también se hace cargo de las acciones existentes de la otra empresa.
Otra diferencia es, en una adquisición. Por lo general, dos empresas de diferentes tamaños se unen para combatir los desafíos de la recesión y, en una fusión, dos empresas del mismo tamaño se combinan para aumentar su fortaleza y ganancias financieras, además de romper las barreras comerciales.
En caso de adquisición, el acuerdo suele realizarse de forma hostil y se trata de una asociación más o menos contundente o indefensa en la que la compañía eléctrica se traga la operación o una empresa con pérdidas se ve obligada a vender su entidad.
En el caso de una fusión, existe una asociación amistosa donde ambos socios poseen el mismo porcentaje de propiedad e igual participación en las ganancias.
Idoneidad de las estrategias de fusión y adquisición
Las fusiones y adquisiciones son adecuadas en situaciones en las que las alianzas estratégicas no producen los resultados deseados debido a la falta de un "sentido de propiedad".
Las fusiones y adquisiciones permiten que las empresas asociadas tengan relaciones de propiedad, en lugar de relaciones de asociación.
También son un negocio internacional muy eficaz.
Mediante fusiones y adquisiciones, las empresas pueden construir una buena presencia en el mercado en otros países. Las empresas pueden fusionarse o adquirirse para llenar vacíos de recursos y/o tecnología. Nestlé, Kraft, Procter y Gamble han realizado varias adquisiciones para establecer una presencia global más sólida.
Hay cientos y miles de ejemplos de fusiones y adquisiciones en todo el mundo.
Conclusión
Después de la globalización, muchas organizaciones pequeñas se fusionaron apresuradamente para enfrentarse a corporaciones multinacionales de gran escala y altamente competitivas.
Tomaron las fusiones como una estrategia protectora para salvar sus que las empresas mueran en el entorno dinámico recién creado.
Desafortunadamente, en muchos casos no funcionó debido a la falta de una planificación y ejecución adecuadas de la fusión prevista.
Además, los elevados costes de la consolidación empresarial (honorarios profesionales de banqueros, abogados, asesores, trámites, etc.) no pudieron cubrirse con los ingresos combinados de la organización fusionada, lo que llevó a su quiebra.
Otra razón para una fusión fallida es la falta de una gestión eficiente para unir diferentes culturas organizacionales. La tarea más desafiante es reunir a las personas y hacerlas trabajar en equipo.
También es difícil establecer una nueva estructura organizativa que se adapte a todos los empleados.
De ahí que muchos, por temor a los recortes, dimitan, lo que lleva a un colapso total a nivel operativo.
