أصبحت عمليات الاندماج والاستحواذ استراتيجية مشتركة لتوحيد الأعمال. الهدف الأساسي هو خفض التكاليف، وجني فوائد وفورات الحجم، وتوسيع حصتها في السوق. بالنسبة للعديد من الأشخاص، تعني عمليات الاندماج تقاسم الموارد والتكاليف لزيادة النتائج النهائية.
ومع ذلك، فالأمر ليس بهذه البساطة كما يبدو. وفقا للتقارير الإحصائية، أكثر من 64% من الوقت، تفشل عمليات الاندماج في تحقيق النتائج الموعودة.
إنهم يعانون من انخفاض ثروات المساهمين والصراعات فيها إدارة. ولذلك، فإن نجاح أي مبادرة اندماج يعتمد في المقام الأول على الهدف الكامن وراء الحاجة إلى الاندماج.
عمليات الاندماج والاستحواذ: المعنى، العملية، الأنواع، المثال، المزايا، العيوب
ما هو الاندماج؟
الاندماج هو اندماج كيانين أو أكثر، وهي عملية يتم فيها فقدان هوية كيان واحد أو أكثر.
هو - هي يجمع بين شركة أو أكثر وأعمال أخرى الكيانات في كيان تجاري واحد، والانضمام إلى شركتين أو أكثر لتحقيق قدر أكبر من الكفاءة من حيث الحجم والإنتاجية.
يحدث الاندماج عندما؛ تندمج منظمتان أو أكثر، وتستوعب المؤسسة الإخبارية عملياتها.
الاندماج عبارة عن استراتيجية توافق من خلالها مؤسستان أو أكثر على دمج عملياتها على أساس متساوٍ نسبيًا نظرًا لامتلاكها الموارد والقدرات التي قد خلق ميزة تنافسية أقوى.
في عالم الأعمال، الاندماج هو مزيج من شركتين أو أكثر. عند دمجها، يتم إنشاء شركة جديدة. بعد الاندماج، تفقد الشركات هويتها المستقلة. يتم حل الشركات الشريكة.
يتم الجمع بين أصولها والتزاماتها. يتم إصدار أسهم/أسهم جديدة للشركة الجديدة التي تم إنشاؤها بعد الاندماج. لذلك، لا يمكنهم مطلقًا إدارة الأعمال بأسمائهم السابقة بشكل مستقل.
يمكن أن يتم الاندماج بين المنظمات؛
- داخل نفس البلد أو المنظمات عبر الحدود الوطنية.
- المنظمات بأنواعها المختلفة؛ الشركات الخاصة, الشركات العامة، و الشراكه.
أمثلة على عمليات الاندماج
مثال على الاندماج الدولي هو الصفقة بين شركة ريكيت وكولمان من المملكة المتحدة وبينكيزر من هولندا.
في الآونة الأخيرة (29 أغسطس 2011)، تم إنشاء اثنين من البنوك اليونانية الرائدة – تم دمج Eurobank وAlpha Bank – لتوفير دفعة حيوية من الثقة للنظام المصرفي اليوناني المثقل بالديون. يعد Eurobank وAlpha Bank البنكين اليونانيين الثاني والثالث من حيث الأصول والالتزامات J.
ما هو الاستحواذ؟
تحدث عملية الاستحواذ عندما تقوم إحدى الشركات بشراء (أو استحواذ) شركة أخرى.
إنها استراتيجية تقوم من خلالها شركة واحدة بشراء حصة مسيطرة أو 100٪ في شركة أخرى عن طريق جعل الشركة المستحوذ عليها شركة فرعية ضمن محفظتها.
بعد شراء الشركة، تستوعب الشركة الأولى (المستحوذة) عمليات الشركة الثانية (المستحوذ عليها). يتم دمج الشركة المستحوذة مع الشركة الأولى. يتم فقدان الهوية القانونية للشركة المكتسبة. تظل الشركة المستحوذة مستقلة وتدير أعمالها كما هي.
في كثير من الحالات، يكون من الصعب جدًا تبني مشروع جديد استراتيجية لتنويع الأعمال.
لأنه يستغرق سنوات طويلة لتطوير مصادر المعرفة وحجم التشغيل والسمعة السوقية.
لتجنب صعوبات تنفيذ استراتيجية المشروع الجديدتقوم بعض الشركات بتنويع أعمالها من خلال الاستحواذ على شركة قائمة.
قد تكون الشركة "المراد الاستحواذ عليها" إما شركة مرموقة وراسخة أو شركة ضعيفة ولكن لديها إمكانية ربح عالية إذا استحوذت الشركة على شركة.
وهي شركة قائمة بالفعل، ويمكنها التحرك مباشرة لبناء مكانة راقية.
يوفر الاستحواذ طريقة فعالة لتجاوز حواجز الدخول مثل اكتساب الخبرة التكنولوجية، وإقامة علاقات مع الموردين، لتصبح كبيرة بما يكفي لمطابقة كفاءة المنافسين وتكاليف الوحدة، والاضطرار إلى إنفاق مبالغ كبيرة على الإعلانات التمهيدية والعروض الترويجية للحصول على رؤية في السوق والاعتراف بالعلامة التجارية. وتأمين التوزيع المناسب.
ما هي عمليات الاستحواذ التجارية؟
هناك اثنان أنواع الأعمال الاستحواذ، والاستحواذ الودي، والاستحواذ العدائي. تقوم إحدى الشركات بدعوة الشركات الأخرى للاستحواذ على أعمالها من خلال عملية استحواذ ودية.
في عملية استحواذ عدائية، لا ترغب الشركة في بيع أعمالها. ومع ذلك، فإن الشركة الأخرى التي قررت الاستحواذ على الأعمال تقوم بشراء أسهم الشركة المستهدفة بقوة من المساهمين الحاليين.
وبما أن الدافع هو الاستحواذ على أعمال شخص آخر، فإن الشركة المستحوذة تعرض شراء الأسهم بعلاوة عالية جدًا، أي الفرق المكتسب بين سعر العرض وسعر السوق للسهم.
وهذا يغري المساهمين، فيبيعون حصصهم لكسب المال السريع. بهذه الطريقة، تحصل الشركة المستحوذة على حصة الأغلبية وتتولى السيطرة على ملكية الشركة المستهدفة.
إن الاستحواذ على عمل تجاري حالي يمكّن الشركة من تسريع عملية توسعها لأنه لا يتعين عليها البدء من الصفر.
تم إنشاء الشركة المستهدفة بالفعل ولديها جميع العمليات المعمول بها. يتعين على الشركة المستحوذة ببساطة التركيز على دمج الأعمال مع أعمالها الخاصة والمضي قدمًا في ذلك استراتيجيات النمو.
ومع ذلك، في الواقع، الأمر ليس بهذه البساطة كما يبدو. معظم عمليات الاستحواذ تفشل فشلا ذريعا بسبب الفقراء مواقف واستراتيجيات التنفيذ.
الأسباب الرئيسية للاستحواذ هي؛
- زيادة قوة السوق،
- التغلب على حواجز الدخول,
- تقليل تكلفة تطوير المنتجات الجديدة,
- زيادة سرعة الوصول إلى السوق،
- تقليل المخاطر مقارنة بتطوير منتجات جديدة،
- زيادة تنويع من الشركات،
- توفير تحسين استخدام القدرات،
- الاستفادة بشكل أفضل من قوة المبيعات الحالية،
- اكتساب وفورات الحجم، و
- تجنب المنافسة المفرطة.
أمثلة على الاستحواذ
عندما استوعب بنك ستاندرد تشارترد عمليات بنك جرينديايز في جنوب آسيا ومنطقة جنوب شرق آسيا، كانت هذه هي استراتيجية الاستحواذ التي ينتهجها ستاندرد تشارترد.
على الساحة الدولية، يتم إجراء العديد من عمليات الاندماج كل عام.
على سبيل المثال، في الفترة 2003-2004، قامت شركة ياهو! استحوذت على شركة إنكتومي؛ استحوذ جون وجونسون على شركة Scios؛ استحوذت شركة فايزر على شركة فارماسيا؛ استحوذت Oracle على PeopleSoft، واستحوذت Kodak على Practice Works.
تعمل استراتيجية الاستحواذ بشكل جيد عندما تكون الشركات
- الافتقار إلى الكفاءات المهمة المطلوبة للمنافسة في مجال الأعمال الذي يريدون الدخول فيه؛
- السرعة مهمة، وهم بحاجة إلى التحرك بسرعة (الاستحواذ هو وسيلة أسرع لتأسيس وجود في السوق وتوليد ما يكفي من التدفق النقدي)؛
- فكر في الدخول في أعمال ذات مخاطر أقل من الشركات الناشئة الداخلية، حيث تكتسب ربحية معروفة وإيرادات معروفة وحصة سوقية معروفة، وكل ذلك يقلل من عدم اليقين.
- اكتشف أن الشركة التي سيتم الاستحواذ عليها تتمتع بحماية كبيرة من العوائق التي تحول دون الدخول إلى الصناعة المعنية (يفضل الاستحواذ عندما تكون عوائق الدخول كثيرة ويصعب التغلب عليها).
المواقف غير المناسبة لاستراتيجية الاستحواذ
ومع ذلك، تظهر الأدلة أن استراتيجية الاستحواذ لا تعمل بشكل جيد في كثير من الحالات.
فهو يفشل في إضافة قيمة إلى الشركة الأم بل ويبدد قيمة المساهمين. العديد من عمليات الاستحواذ تدمر القيمة بدلاً من خلقها.
عندما تفشل استراتيجية الاستحواذ، فإنها تفشل بسبب؛
- غالبًا ما تواجه الشركات صعوبات عند محاولة دمج الشركات المتباينة الثقافات,
- تبالغ الشركات في تقدير الفوائد الاقتصادية المحتملة لعملية الاستحواذ،
- عمليات الاستحواذ تميل إلى أن تكون مكلفة للغاية، و
- في كثير من الأحيان، لا تقوم الشركات بفحص أهداف الاستحواذ الخاصة بها بشكل كافٍ.
أغراض استراتيجيات الاستحواذ
أغراض الاندماج والاستحواذ متشابهة في المقام الأول. يستطيعون؛
- تعزيز مكانة الشركة في السوق بشكل كبير؛
- فتح فرص جديدة للحصول على مزايا تنافسية؛
- سد فجوات الموارد والسماح للشركة الجديدة بالقيام بأشياء لم تتمكن الشركات السابقة من القيام بها بمفردها؛
- الجمع بين المهارات والقدرات التنافسية للشركات المندمجة؛
- تحقيق تغطية جغرافية أوسع وموارد مالية أكبر؛
- إضافة القدرة الإنتاجية والتوسع في مجالات جديدة؛ و/أو
- ضمان توفير كبير في التكاليف من خلال الجمع بين عمليات العديد من الشركات.
أنواع الاندماج
العديد من أنواع عمليات الاندماج والاستحواذ تعيد تعريف عالم الأعمال بشكل جديد التحالفات الاستراتيجية وتحسين فلسفات الشركات.
الاندماج الأفقي
يوجد هذا النوع من الاندماج بين شركتين تتنافسان في نفس قطاع الصناعة. تجمع الشركتان عملياتهما وتكتسبان القوة من حيث تحسين الأداء وزيادة رأس المال وتعزيز الأرباح.
هذا النوع يقلل بشكل كبير من عدد المنافسين في هذا القطاع ويعطي ميزة أعلى على المنافسة.
الاندماج العمودي
الاندماج الرأسي هو الاندماج بين شركتين أو أكثر في نفس الصناعة ولكن في مجالات مختلفة في مجال الأعمال.
وبهذا الشكل تقرر الشركات المندمجة جمع كافة العمليات والإنتاج تحت ملجأ واحد. إنه مثل شمول جميع المتطلبات و منتجات قطاع صناعة واحد.
الاندماج العام المشترك
الاندماج العام المشترك هو نوع تكون فيه شركتان أو أكثر في جمعية مرتبطة بطريقة أو بأخرى بعمليات الإنتاج، أسواق الأعمالأو التقنيات الأساسية المطلوبة.
ويشمل تمديد خط الإنتاج أو الحصول على المكونات المطلوبة في العمليات اليومية.
يوفر هذا النوع فرصًا تجارية رائعة لأنه يفتح بوابة ضخمة للتنويع حول مجموعة مشتركة من الموارد والمتطلبات الإستراتيجية.
دمج التكتل
اندماج التكتلات هو مشروع تجمع فيه شركتان أو أكثر في قطاعات صناعية مختلفة عملياتها.
جميع الشركات المندمجة لا ترتبط بنوع أعمالها وخط إنتاجها؛ بل تتداخل عملياتها. وهذا مجرد توحيد للشركات من قطاعات مختلفة تحت مؤسسة أو شركة رائدة واحدة.
ليست كل عمليات الاندماج والدمج خبيثة، وفي بعض الحالات، قد يكون هناك انخفاض في تكلفة إنتاج السلع والخدمات، وبالتالي يستفيد المستهلكون النهائيون.
عملية الاندماج والاستحواذ
تعد عملية الاندماج والاستحواذ هي الأكثر صعوبة وأهمية عندما يتعلق الأمر بإعادة هيكلة الشركات.
يمكن لقرار واحد خاطئ أو خطوة واحدة خاطئة أن يعكس التأثيرات بشكل لا يمكن تصوره. ومن المؤكد أنه ينبغي اتباعها بطريقة تمكن الشركة من الحصول على أقصى قدر من الفوائد من الصفقة.
فيما يلي بعض الخطوات المهمة في عملية الاندماج والاستحواذ:
تقييم الاعمال
إن تقييم الأعمال أو تقييمها هو أول عملية للاندماج والاستحواذ. تتضمن هذه الخطوة فحص وتقييم القيمة السوقية الحالية والمستقبلية للشركة المستهدفة.
يتم إجراء بحث شامل عن تاريخ الشركة فيما يتعلق بمكاسب رأس المال، الهيكل التنظيميوالحصة السوقية وقناة التوزيع وثقافة الشركة ونقاط القوة التجارية المحددة والمصداقية في السوق.
وينبغي النظر في العديد من الجوانب الأخرى للتأكد مما إذا كانت الشركة المقترحة صحيحة أم لا لعملية اندماج ناجحة.
مرحلة الاقتراح
مرحلة الاقتراح هي مرحلة ترسل فيها الشركة عرضًا للاندماج أو الاستحواذ مع تفاصيل كاملة عن الصفقة، بما في ذلك الاستراتيجيات والمبلغ والالتزامات.
في معظم الأحيان، يتم إرسال هذا الاقتراح من خلال وثيقة عرض غير ملزمة.
خروج التخطيط
عندما تقرر أي شركة بيع عملياتها، عليها أن تمر بمرحلة التخطيط للخروج.
يتعين على الشركة اتخاذ قرارات حازمة بشأن موعد وكيفية الخروج بطريقة منظمة ومربحة.
في هذه العملية، يتعين على الإدارة تقييم جميع القضايا المالية وغيرها من القضايا التجارية مثل اتخاذ قرار بشأن البيع الكامل أو البيع الجزئي إلى جانب تقييم الخيارات المختلفة لإعادة الاستثمار.
هيكلة الصفقة التجارية
بعد الانتهاء من خطط الاندماج والخروج، يتعين على الكيان الجديد أو شركة الاستحواذ اتخاذ المبادرات اللازمة لذلك التسويق وإنشاء استراتيجيات مبتكرة لتعزيز الأعمال ومصداقيتها.
تركز المرحلة بأكملها على هيكلة الصفقة التجارية.
مرحلة التكامل
تتضمن هذه المرحلة اجتماع الشركة مع معاييرها.
ويشمل العملية الكاملة لإعداد الوثيقة وتوقيع الاتفاقية والتفاوض على الصفقة. كما أنه يحدد معالم العلاقة المستقبلية بين الاثنين.
تشغيل المشروع
بعد توقيع الاتفاقية والدخول في المشروع، من المهم أيضًا تشغيل المشروع. وتعزى هذه العملية إلى تلبية التوقعات المذكورة والمحددة مسبقًا لجميع الشركات المشاركة في العملية.
تتضمن عملية الاندماج والاستحواذ بعد الصفقة كافة الإجراءات والأنشطة الأساسية التي تعمل على تلبية متطلبات ورغبات الشركات المعنية.
استراتيجيات الاندماج والاستحواذ
تلعب الاستراتيجيات دورًا أساسيًا عندما يتعلق الأمر بعمليات الاندماج والاستحواذ. يعد اتخاذ القرار والإجراء الاستراتيجي السليم أمرًا مهمًا للغاية لضمان النجاح وتحقيق الرغبات المتوقعة.
كل شركة لديها ثقافات مختلفة وتتبع استراتيجيات مختلفة لتحديد عملية الاندماج الخاصة بها.
البعض يأخذ الخبرة من الجمعيات السابقة، والبعض يأخذ الدروس من جمعيات أعماله المعروفة، والبعض يسمع صوته ويمضي دون تقييم وفحص حكيم.
فيما يلي بعض الاستراتيجيات الأساسية للاندماج والاستحواذ التي يمكن أن تعمل العجائب في هذه العملية:
- أول وأهم شيء هو تحديد برامج تشغيل خطة العمل. من المهم جدًا تحويل استراتيجيات العمل إلى مجموعة من الدوافع أو مصدر للتحفيز لمساعدة عملية الاندماج على النجاح بكل الطرق الممكنة.
- يجب أن يكون هناك فهم قوي لسوق العمل المقصود وحصة السوق والمتطلبات التكنولوجية والجغرافية موقع العمل.
- يجب على الشركة أيضًا فهم وتقييم جميع المخاطر التي تنطوي عليها والتأثير النسبي على الأعمال.
- ثم هناك حاجة مهمة لتقييم السوق من خلال تحديد عوامل النمو من خلال فرص السوق المستقبلية والاتجاهات الحديثة وتعليقات العملاء.
- يجب أن تتم عملية التكامل بما يتماشى مع موافقة الإدارة من كلا الشركتين المغامرتين في عملية الاندماج.
- وينبغي تحديد خطط إعادة الهيكلة والمعايير المستقبلية من خلال تبادل المعلومات والمعرفة من كلا الطرفين. يتضمن ذلك مراعاة ثقافة العمل واختيار الموظفين وبيئة العمل أيضًا.
- وفي النهاية، التأكد من موافقة جميع المشاركين في عملية الاندماج، بما في ذلك إدارة الشركات المندمجة وأصحاب المصلحة وأعضاء مجلس الإدارة والمستثمرين، على الاستراتيجيات المحددة. بمجرد الموافقة على عملية الدمج، يمكن المضي قدمًا لوضع اللمسات الأخيرة على الصفقة.
فوائد الاندماج والاستحواذ
لقد أصبح الاندماج والاستحواذ العملية الأبرز في عالم الشركات. إن العامل الرئيسي الذي ساهم في انتشار هذا الشكل المبتكر من إعادة الهيكلة هو العدد الهائل من المزايا التي يقدمها لعالم الأعمال.
فيما يلي بعض المزايا المعروفة للاندماج والاستحواذ:
- الميزة الأولى لعمليات الاندماج والاستحواذ هي التآزر الذي يوفر قوة فائضة تمكن من تحسين الأداء وفعالية التكلفة. عندما تجتمع شركتان أو أكثر وتدعم كل منهما الأخرى، فمن المؤكد أن الأعمال الناتجة ستحقق أرباحًا هائلة من حيث المكاسب المالية وأداء العمل.
- تعد كفاءة التكلفة جانبًا مفيدًا آخر من عمليات الاندماج والاستحواذ. وذلك لأن أي نوع من الاندماج يعمل على تحسين القوة الشرائية حيث يكون هناك المزيد من التفاوض مع الطلبات بالجملة. وبصرف النظر عن ذلك، فإن تخفيض عدد الموظفين يساعد أيضًا بشكل كبير في خفض التكاليف وزيادة هوامش ربح الشركة. وبصرف النظر عن هذه الزيادة في حجم الإنتاج يؤدي إلى انخفاض تكلفة الإنتاج لكل وحدة مما يؤدي في النهاية إلى زيادة وفورات الحجم.
- مع عملية الدمج، من السهل الحفاظ على ميزة تنافسية بسبب العديد من القضايا والاستراتيجيات يمكن فهمها واكتسابها جيدًا من خلال الجمع بين موارد ومواهب شركتين أو أكثر.
- من المؤكد أن الجمع بين شركتين أو شركتين يعزز ويقوي شبكة الأعمال من خلال تحسين الوصول إلى الأسواق. وهذا يوفر فرص مبيعات جديدة ومجالات جديدة لاستكشاف إمكانية أعمالهم.
- ومع كل هذه الفوائد، فإن صفقة الاندماج والاستحواذ تزيد من القوة السوقية للشركة، الأمر الذي يحد بدوره من شدة المنافسة الشديدة في السوق. وهذا يمكّن الشركة المندمجة من الاستفادة من التقدم التكنولوجي عالي التقنية ضد التقادم وحروب الأسعار.
مشاكل الاندماج والاستحواذ
إنها حقيقة معروفة أن عددًا كبيرًا من عمليات الاندماج تفشل بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك الاختلافات الثقافية والنوايا الخاطئة.
معظم الشركات، عند توقيع اتفاقية، غالبًا ما تحصل على صورة أكبر لتوقعاتها لأنها تؤمن بمفهوم خالص لتحقيق مكاسب رأسمالية أعلى عند الجمع بين شركتين.
هذا الاعتقاد ليس صحيحًا دائمًا لأن الظروف في السوق والاقتصاد غالبًا ما تحكم تشغيل أي شركة وعملها.
لقد كشف تاريخ عمليات الاندماج والاستحواذ أن ما يقرب من ثلثي عمليات الاندماج التي تتم تعاني من الفشل وتشعر بخيبة الأمل بسبب شروطها ومعاييرها المحددة مسبقًا.
وفي بعض الأحيان، قد يكون حتى الدافع وراء عمليات الاندماج غير ملموس.
هناك العديد من العوامل التي تساهم في الفشل والعناصر التي تمثل مشاكل عمليات الاندماج والاستحواذ.
يجب فهم وتحليل العديد من الجوانب قبل التوقيع على الاتفاقية، لأنه حتى خطأ صغير واحد في اتخاذ القرار يمكن أن يؤدي إلى إغراق الشركتين تمامًا بتأثير لا رجعة فيه.
فيما يلي بعض القضايا البارزة فيما يتعلق بفشل عمليات الاندماج والاستحواذ:
إن النية الخاطئة من حيث الدوافع غير الأخلاقية أو التوقعات العالية يمكن أن تؤدي في النهاية إلى فشل عملية الدمج. إذا كانت أي شركة ترغب في الحصول على مكاسب رأسمالية عالية إلى جانب المجد والشهرة بغض النظر عن مكانتها خطة تعاونية المحددة للوفاء بمتطلبات الشركة، فشل الاندماج.
أي نوع من الاتفاق يعتمد بالكامل على حالة سوق الأوراق المالية المتفائلة يمكن أن يؤدي أيضًا إلى الفشل لأن سوق الأوراق المالية كيان غير مؤكد. وفي مثل هذه الحالات، ينطوي الاندماج السائد على المزيد من المخاطر.
يعد الاختلاف الثقافي أيضًا مشكلة كبيرة في حالة الاندماج.
عندما تجتمع شركتان من ثقافات مؤسسية مختلفة معًا، يصبح من الصعب دمج ثقافات الشركتين.
ومن المؤكد أنه من الصعب الحفاظ على الفارق والمضي قدماً نحو النجاح دون أي نوع من التكامل.
الفرق بين الاندماج والاستحواذ
من المعروف غالبًا أن الاندماج والاستحواذ عبارة عن مصطلح واحد يتم تعريفه على أنه عملية الجمع بين شركتين أو أكثر. تظل الحقيقة أن ما يسمى بالمصطلحات الفردية هي مصطلحات مختلفة تستخدم في مواقف مختلفة.
ورغم أن هناك فارقاً رفيعاً بين الاثنين إلا أن تأثير النوع مختلف تماماً في كلتا الحالتين.
يعتبر الاندماج بمثابة عملية تجتمع فيها شركتان أو أكثر لتوسيع عملياتها التجارية. في مثل هذه الحالة، يتم الانتهاء من الصفقة بشروط ودية، وتتقاسم الشركتان أرباحًا متساوية في الكيان المنشأ حديثًا.
عندما تتولى إحدى الشركات السيطرة على الأخرى وتحكم جميع عملياتها التجارية، يُعرف ذلك باسم عمليات الاستحواذ.
في عملية إعادة الهيكلة هذه، تتغلب إحدى الشركات على الشركة الأخرى، ويتم اتخاذ القرار بشكل أساسي أثناء فترات الركود الاقتصادي أو أثناء انخفاض هوامش الربح.
ومن بين الاثنين، الأقوى ماليًا والأكبر من جميع النواحي هو الذي يؤسس قوته. يتم بعد ذلك تشغيل العمليات المجمعة تحت اسم الكيان القوي الذي يتولى أيضًا إدارة الأسهم الحالية للشركة الأخرى.
الفرق الآخر هو في الاستحواذ. عادة، تجتمع شركتان من أحجام مختلفة معًا لمواجهة تحديات الانكماش الاقتصادي، وفي عملية الاندماج، تجتمع شركتان من نفس الحجم لزيادة قوتهما ومكاسبهما المالية إلى جانب كسر الحواجز التجارية.
غالبًا ما تتم الصفقة في حالة الاستحواذ بطريقة غير ودية، وهي إلى حد ما رابطة قوية أو عاجزة حيث إما تبتلع شركة الطاقة العملية أو تضطر الشركة التي تخسر إلى بيع كيانها.
في حالة الاندماج، هناك رابطة ودية حيث يمتلك كلا الشريكين نفس نسبة الملكية وحصة متساوية في الربح.
مدى ملاءمة كل من استراتيجيات الاندماج والاستحواذ
تعتبر عمليات الاندماج والاستحواذ مناسبة في المواقف التي لا تؤدي فيها التحالفات الإستراتيجية إلى النتائج المرجوة بسبب الافتقار إلى "الشعور بالملكية".
تسمح عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الشريكة بإقامة علاقات ملكية، بدلاً من علاقات الشراكة.
إنها شركة دولية فعالة جدًا أيضًا.
ومن خلال عمليات الدمج والاستحواذ، يمكن للشركات بناء حضور جيد في السوق في بلدان أخرى. قد تندمج الشركات أو تستحوذ عليها لملء الفجوات في الموارد و/أو التكنولوجيا. قامت شركات نستله وكرافت وبروكتر وجامبل بالعديد من عمليات الاستحواذ لتأسيس حضور عالمي أقوى.
هناك المئات والآلاف من الأمثلة على عمليات الاندماج والاستحواذ في جميع أنحاء العالم.
خاتمة
في أعقاب العولمة، سارعت العديد من المنظمات الصغيرة إلى عمليات اندماج للوقوف في وجه الشركات المتعددة الجنسيات ذات القدرة التنافسية العالية والواسعة النطاق.
لقد اتخذوا عمليات الاندماج كاستراتيجية وقائية لإنقاذ حياتهم الأعمال من الهلاك في البيئة الديناميكية المنشأة حديثًا.
ولسوء الحظ، لم ينجح الأمر في كثير من الحالات بسبب عدم التخطيط السليم وتنفيذ عملية الاندماج المخطط لها.
علاوة على ذلك، فإن التكاليف المرتفعة لتوحيد الأعمال (الرسوم المهنية للمصرفيين والمحامين والمستشارين والأوراق وما إلى ذلك) لا يمكن تغطيتها من خلال الإيرادات المجمعة للمنظمة المندمجة مما أدى إلى فشلها.
سبب آخر للاندماج غير الناجح هو الافتقار إلى الإدارة الفعالة لتوحيد المختلفين الثقافات التنظيمية. المهمة الأكثر تحديًا هي جمع الأشخاص معًا وجعلهم يعملون كفريق واحد.
كما أن إنشاء هيكل تنظيمي جديد يناسب جميع الموظفين أمر صعب أيضًا.
ومن ثم، فإن العديد من الأشخاص الذين يخشون التخفيضات يستقيلون، مما يؤدي إلى انهيار كامل على المستوى التشغيلي.
