Fusões e aquisições tornaram-se uma estratégia comum para consolidar o negócio. O objectivo básico é reduzir custos, colher os benefícios das economias de escala e expandir a quota de mercado. Para muitas pessoas, as fusões significam partilhar recursos e custos para aumentar os resultados financeiros.
No entanto, não é tão simples quanto parece. De acordo com relatórios estatísticos, mais de 64% das vezes, as fusões não conseguem alcançar os resultados prometidos.
Sofrem com um declínio na riqueza dos acionistas e conflitos em gerenciamento. Portanto, o sucesso de qualquer iniciativa de fusão depende principalmente do objectivo subjacente à necessidade de uma fusão.
Fusões e Aquisições: Significado, Processo, Tipos, Exemplo, Vantagens, Desvantagens
O que é uma fusão?
Uma fusão é uma fusão de duas ou mais entidades, um processo no qual a identidade de uma ou mais entidades é perdida.
Isto combina uma ou mais corporações e outros negócios entidades em uma única entidade empresarial, unindo duas ou mais empresas para alcançar maiores eficiências de escala e produtividade.
Uma fusão ocorre quando; duas ou mais organizações se fundem e uma organização de notícias absorve suas operações.
Uma fusão é uma estratégia através da qual duas ou mais organizações concordam em integrar as suas operações numa base relativamente co-igual porque possuem recursos e capacidades que podem criar uma vantagem competitiva mais forte.
No mundo dos negócios, uma fusão é uma combinação de duas ou mais empresas. Quando combinadas, uma nova empresa é criada. Após a fusão, as empresas perdem suas identidades independentes. As empresas parceiras são dissolvidas.
Seus ativos e passivos são combinados. Novas ações/ações são emitidas para a nova empresa criada após a fusão. Portanto, eles nunca poderão operar um negócio com seus nomes anteriores de forma independente.
Uma fusão pode ocorrer entre organizações;
- Dentro do mesmo país ou organizações através das fronteiras nacionais.
- Organizações de diferentes tipos; companhias privadas, empresas públicas, e parcerias.
Exemplos de fusões
Um exemplo de fusão internacional é o acordo entre a Reckitt & Coleman do Reino Unido e a Benckiser da Holanda.
Muito recentemente (29 de agosto de 2011), dois importantes bancos gregos – Eurobank e Alpha Bank – fundidos para proporcionar um impulso vital de confiança ao sistema bancário da Grécia, atingido pela dívida. O Eurobank e o Alpha Bank são o segundo e terceiro bancos gregos em termos de ativos e passivos J.
O que é uma aquisição?
Uma aquisição ocorre quando uma empresa compra (ou adquire) outra empresa.
É uma estratégia através da qual uma empresa compra o controle ou 100 por cento de participação em outra empresa, tornando a empresa adquirida uma empresa subsidiária dentro de seu portfólio.
Após a compra da empresa, a primeira empresa (adquirente) absorve as operações da segunda empresa (adquirida). A empresa adquirida é fundida com a primeira empresa. A identidade jurídica da empresa adquirida é perdida. A empresa adquirente permanece independente e opera seus negócios como estão.
Em muitos casos, é muito difícil adotar um novo empreendimento estratégia para diversificar o negócio.
Porque são necessários muitos anos para desenvolver recursos de conhecimento, escala de operação e reputação no mercado.
Para evitar o dificuldades de implementação de uma nova estratégia de risco, algumas empresas diversificam os seus negócios através da aquisição de uma empresa existente.
A empresa 'a ser adquirida' pode ser uma empresa de renome e bem estabelecida ou uma empresa fraca, mas tem um alto potencial de lucro se uma empresa adquirir um.
Uma empresa já estabelecida, pode avançar diretamente para construir uma posição de luxo.
A aquisição oferece uma forma eficaz de ultrapassar barreiras de entrada como a aquisição de experiência tecnológica, o estabelecimento de relações com fornecedores, o facto de se tornar suficientemente grande para igualar a eficiência e os custos unitários dos rivais, de ter de gastar grandes somas em publicidade e promoções introdutórias para ganhar visibilidade no mercado e reconhecimento da marca, e garantir uma distribuição adequada.
O que são aquisições de empresas?
Existem dois Grupos de referencia: significado, tipos, grupos de referencia primarios y secundarios aquisições, aquisição amigável e aquisição hostil. Uma empresa convida outras empresas a adquirirem seus negócios em uma aquisição amigável.
Numa aquisição hostil, a empresa não quer vender o seu negócio. No entanto, a outra empresa determinada a adquirir o negócio compra agressivamente as ações da empresa-alvo dos seus acionistas existentes.
Como o motivo é assumir o negócio de outra pessoa, a empresa adquirente se oferece para comprar as ações com um prêmio muito alto, ou seja, ganhando a diferença entre o preço da oferta e o preço de mercado da ação.
Isso atrai os acionistas, que vendem suas participações para ganhar dinheiro rápido. Dessa forma, a empresa adquirente obtém a participação majoritária e assume o controle acionário da empresa-alvo.
A aquisição de um negócio existente permite que uma empresa acelere seu processo de expansão, pois não precisa começar do zero.
A empresa-alvo já está estabelecida e possui todos os processos implementados. A empresa adquirente simplesmente precisa se concentrar na fusão do negócio com o seu próprio e seguir em frente com seus negócios. estratégias de crescimento.
Porém, na realidade, não é tão simples quanto parece. A maioria das aquisições falha miseravelmente devido à má atitudes e estratégias de implementação.
Os principais motivos para aquisição são;
- aumentar o poder de mercado,
- superar barreiras de entrada,
- reduzir o custo de desenvolvimento de novos produtos,
- Aumentar o acesso rápido ao mercado,
- reduzir o risco em comparação com o desenvolvimento de novos produtos,
- aumentar o diversificação de empresas,
- proporcionando melhor utilização da capacidade,
- fazendo melhor uso da força de vendas existente,
- ganhando economias de escala e
- evitar a concorrência excessiva.
Exemplos de aquisição
Quando o Standard Chartered Bank absorveu as operações do Grindiays Bank no Sul da Ásia e na região do Sudeste Asiático, essa era a estratégia de aquisição do Standard Charter.
No cenário internacional, inúmeras fusões ocorrem todos os anos.
Por exemplo, em 2003-2004, o Yahoo! adquiriu a Inktomi Corporation; John e Johnson adquiriram a Scios; Pfizer adquiriu a Pharmacia; A Oracle adquiriu a PeopleSoft e a Kodak adquiriu a Practice Works.
Uma estratégia de aquisição funciona bem quando as empresas
- Falta de competências importantes necessárias para competir na área de negócio onde pretendem ingressar;
- A velocidade é importante e eles precisam agir rapidamente (a aquisição é uma maneira mais rápida de estabelecer presença no mercado e gerar fluxo de caixa suficiente);
- Considere entrar em negócios com menos risco do que uma startup interna, pois adquirem lucratividade conhecida, receitas conhecidas e participação de mercado conhecida, o que reduz a incerteza.
- Descobrir que a empresa a ser adquirida goza de proteção significativa contra barreiras à entrada na indústria em questão (a aquisição é favorecida quando as barreiras à entrada são muitas e difíceis de superar).
Situações inadequadas para estratégia de aquisição
Contudo, as evidências mostram que a estratégia de aquisição não funciona bem em muitas situações.
Não agrega valor à controladora e até dissipa valor para os acionistas. Muitas aquisições destroem em vez de criar valor.
Quando a estratégia de aquisição falha, falha porque;
- Cambios de precios: inicio y reacciones de los cambios de precios culturas,
- As empresas sobrestimam os potenciais benefícios económicos de uma aquisição,
- As aquisições tendem a ser muito caras e
- Muitas vezes, as empresas não avaliam adequadamente os seus alvos de aquisição.
Objetivos das estratégias de aquisição
Os objetivos da fusão e aquisição são basicamente semelhantes. Eles podem;
- Fortalecer drasticamente a posição de mercado de uma empresa;
- Abrir novas oportunidades de vantagens competitivas;
- Preencher lacunas de recursos e permitir que a nova empresa faça coisas que as empresas anteriores não poderiam fazer sozinhas;
- Combinar as competências e capacidades competitivas das empresas resultantes da fusão;
- Alcançar uma cobertura geográfica mais ampla e maiores recursos financeiros;
- Adicionar capacidade de produção e expandir para novas áreas; e/ou
- Garanta uma economia considerável de custos combinando as operações de diversas empresas.
Tipos de fusão
Muitos tipos de fusões e aquisições redefinem o mundo dos negócios com novas alianças estratégicas e filosofias corporativas aprimoradas.
Fusão horizontal
Esse tipo de fusão existe entre duas empresas que competem no mesmo segmento industrial. As duas empresas combinam suas operações e ganham força em termos de melhoria de desempenho, aumento de capital e aumento de lucros.
Esse tipo reduz substancialmente o número de concorrentes no segmento e confere maior vantagem sobre a concorrência.
Fusão Vertical
Uma fusão vertical é aquela em que duas ou mais empresas do mesmo setor, mas em áreas diferentes, combinam negócios.
Dessa forma, as empresas incorporadas decidem reunir todas as operações e produções sob o mesmo abrigo. É como abranger todos os requisitos e produtos de um único segmento da indústria.
Fusão Cogenérica
Uma fusão cogenérica é um tipo em que duas ou mais empresas em uma associação estão de uma forma ou de outra relacionadas aos processos de produção, mercados de negóciosou tecnologias básicas necessárias.
Inclui o extensão da linha de produtos ou adquirir componentes que são totalmente necessários nas operações diárias.
Isso oferece grandes oportunidades de negócios, pois abre uma enorme porta de entrada para a diversificação em torno de um conjunto comum de recursos e requisitos estratégicos.
Fusão de Conglomerado
Uma fusão de conglomerado é um empreendimento no qual duas ou mais empresas de diferentes setores industriais combinam suas operações.
Todas as empresas incorporadas não estão relacionadas ao seu tipo de negócio e linha de produtos; em vez disso, suas operações se sobrepõem. Esta é apenas uma unificação de negócios de diferentes setores verticais sob uma empresa ou empresa principal.
Nem todas as fusões e fusões são malignas e, em alguns casos, pode haver redução de custos na produção de bens e serviços, beneficiando assim os consumidores finais.
Processo de Fusão e Aquisição
O processo de fusão e aquisição é o mais desafiador e crítico quando se trata de reestruturação societária.
Uma decisão errada ou um movimento errado pode reverter os efeitos de forma inimaginável. Certamente deve ser seguido de forma que a empresa possa obter o máximo de benefícios com o negócio.
A seguir estão algumas das etapas importantes do processo de M&A:
Avaliação de Negócios
Uma avaliação ou avaliação de negócios é o primeiro processo de fusão e aquisição. Esta etapa inclui exame e avaliação do valor de mercado presente e futuro da empresa-alvo.
É feita uma pesquisa minuciosa sobre o histórico da empresa no que diz respeito a ganhos de capital, estrutura organizacional, participação de mercado, canal de distribuição, cultura corporativa, pontos fortes específicos do negócio e credibilidade no mercado.
Muitos outros aspectos devem ser considerados para garantir se uma empresa proposta é adequada ou não para uma fusão bem-sucedida.
Fase da Proposta
A fase de proposta é a fase em que a empresa envia uma proposta de fusão ou aquisição com detalhes completos do negócio, incluindo estratégias, valor e compromissos.
Na maioria das vezes, esta proposta é enviada através de um documento de oferta não vinculativo.
Funcionamiento de los intercambios: una breve historia y descripción general
Quando qualquer empresa decide vender suas operações, ela passa pela etapa de planejamento de saída.
A empresa tem que tomar decisões firmes sobre quando e como sair de forma organizada e lucrativa.
No processo, a administração deve avaliar todas as questões financeiras e outras questões comerciais, como decidir sobre uma venda total ou parcial, juntamente com a avaliação de várias opções de reinvestimentos.
Estruturação de negócio
Depois de finalizada a fusão e os planos de saída, a nova entidade ou a empresa incorporante tem de tomar iniciativas para marketing e criar estratégias inovadoras para melhorar o negócio e a sua credibilidade.
Toda a fase enfatiza a estruturação do negócio.
Estágio de Integração
Esta etapa inclui tanto a reunião da empresa com seus parâmetros.
Inclui todo o processo de preparação do documento, assinatura do acordo e negociação do acordo. Também define os parâmetros do futuro relacionamento entre os dois.
Operando o empreendimento
Depois de assinar o acordo e entrar no empreendimento, é igualmente importante operar o empreendimento. Esta operação atribui-se para satisfazer as expectativas ditas e pré-definidas de todas as empresas envolvidas no processo.
A transação de M&A após o negócio inclui todas as medidas e atividades essenciais que funcionam para atender aos requisitos e desejos das empresas envolvidas.
Estratégias de Fusão e Aquisição
As estratégias desempenham um papel fundamental quando se trata de fusões e aquisições. Uma decisão e um procedimento estratégico sólido são muito importantes para garantir o sucesso e a realização dos desejos esperados.
Cada empresa possui culturas diferentes e segue estratégias diferentes para definir sua fusão.
Alguns aproveitam a experiência de associações anteriores, alguns tiram lições das associações das suas empresas conhecidas, e alguns ouvem a sua voz e avançam sem avaliação e exame sábios.
A seguir estão algumas das estratégias essenciais de fusão e aquisição que podem fazer maravilhas no processo:
- O primeiro e mais importante é determinar os motivadores do plano de negócios. É muito importante converter as estratégias empresariais num conjunto de motivadores ou numa fonte de motivação para ajudar a fusão a ter sucesso de todas as formas possíveis.
- Deve haver um forte entendimento do mercado comercial pretendido, da participação de mercado e dos requisitos tecnológicos e geográficos. localização do negócio.
- A empresa também deve compreender e avaliar todos os riscos envolvidos e o impacto relativo no negócio.
- Depois, há uma necessidade importante de avaliar o mercado, decidindo os fatores de crescimento através de oportunidades futuras de mercado, tendências recentes e feedback dos clientes.
- O processo de integração deve ser realizado em consonância com o consentimento da administração de ambas as empresas que se aventuram na fusão.
- Os planos de reestruturação e os parâmetros futuros deverão ser decididos com a troca de informações e conhecimentos de ambos os lados. Isso envolve considerar a cultura de trabalho, a seleção de funcionários e também o ambiente de trabalho.
- No final, garantir que todos os envolvidos na fusão, incluindo a administração das empresas incorporadas, stakeholders, conselheiros e investidores, concordam com as estratégias definidas. Uma vez aprovada, a fusão pode ser levada adiante para a finalização de um negócio.
Benefícios da Fusão e Aquisição
Fusões e aquisições tornaram-se o processo mais proeminente no mundo corporativo. O factor-chave que contribui para a explosão desta forma inovadora de reestruturação é o enorme número de vantagens que oferece ao mundo empresarial.
A seguir estão algumas das vantagens conhecidas da fusão e aquisição:
- A primeira vantagem das fusões e aquisições é uma sinergia que oferece um poder excedente que permite melhor desempenho e eficiência de custos. Quando duas ou mais empresas se unem e são apoiadas uma pela outra, o negócio resultante certamente obterá um enorme lucro em termos de ganhos financeiros e desempenho no trabalho.
- A eficiência de custos é outro aspecto benéfico da fusão e aquisição. Isso porque qualquer tipo de fusão melhora o poder de compra, pois há mais negociação com pedidos em grandes quantidades. Além disso, a redução de pessoal também ajuda muito na redução de custos e no aumento das margens de lucro da empresa. Além deste aumento no volume de produção, resulta na redução do custo de produção por unidade, o que eventualmente leva a maiores economias de escala.
- Com uma fusão, é fácil manter uma vantagem competitiva porque muitas questões e estratégias pode ser bem compreendido e adquirido pela combinação dos recursos e talentos de duas ou mais empresas.
- Uma combinação de duas empresas ou dois negócios certamente melhora e fortalece a rede de negócios, melhorando o alcance do mercado. Isso oferece novas oportunidades de vendas e novas áreas para explorar as possibilidades de seus negócios.
- Com todos estes benefícios, um acordo de fusão e aquisição aumenta o poder de mercado da empresa, o que por sua vez limita a severidade da dura concorrência de mercado. Isto permite que a empresa resultante da fusão aproveite o avanço tecnológico de alta tecnologia contra a obsolescência e as guerras de preços.
Problemas de Fusão e Aquisição
É um facto bem conhecido que um bom número de fusões falha devido a vários factores, incluindo diferenças culturais e intenções erradas.
A maioria das empresas, ao assinar um acordo, muitas vezes consegue criar uma visão mais ampla de suas expectativas, pois acredita em um conceito puro de maiores ganhos de capital quando duas empresas se combinam.
Esta crença nem sempre é verdadeira, uma vez que as condições do mercado e da economia muitas vezes regem o funcionamento e o funcionamento de qualquer empresa.
A história das fusões e aquisições revelou que quase dois terços das fusões que ocorrem fracassam e ficam decepcionadas com os seus termos e parâmetros pré-definidos.
Por vezes, até a motivação que impulsiona as fusões pode revelar-se intangível.
Muitos fatores estão contribuindo para o fracasso e elementos que constituem problemas de fusões e aquisições.
Muitos aspectos devem ser compreendidos e analisados antes de assinar um acordo porque mesmo um pequeno erro na tomada de decisão pode derrubar completamente ambas as empresas com um impacto irreversível.
Algumas das questões proeminentes em relação ao fracasso das fusões e aquisições são as seguintes:
Uma intenção errada em termos de motivação antiética ou grandes expectativas pode eventualmente levar ao fracasso da fusão. Se alguma empresa deseja alto ganho de capital juntamente com glória e fama, independentemente do estratégia corporativa definido para atender aos requisitos da empresa, a fusão fracassa.
Qualquer tipo de acordo baseado completamente nas condições optimistas do mercado de ações também pode levar ao fracasso, uma vez que o mercado de ações é uma entidade incerta. Nesses casos, mais riscos estão envolvidos na fusão prevalecente.
A diferença cultural também é um grande problema no caso de uma fusão.
Quando duas empresas de culturas corporativas diferentes se unem, torna-se um desafio integrar as culturas de ambas as empresas.
Certamente é difícil manter a diferença e avançar rumo ao sucesso sem qualquer tipo de integração.
Diferença entre Fusão e Aquisição
Fusões e aquisições são frequentemente conhecidas por serem uma terminologia única definida como uma processo de combinação de duas ou mais empresas. O facto é que as chamadas terminologias únicas são termos diferentes utilizados em situações diferentes.
Embora haja uma diferença tênue entre os dois, o impacto do tipo é completamente diferente em ambos os casos.
A fusão é considerada um processo quando duas ou mais empresas se unem para expandir suas operações comerciais. Nesse caso, o acordo é finalizado em termos amigáveis e ambas as empresas partilham lucros iguais na entidade recém-criada.
Quando uma empresa assume o controle da outra e governa todas as suas operações comerciais, isso é conhecido como aquisições.
Neste processo de reestruturação, uma empresa domina a outra empresa, e a decisão é tomada principalmente durante crises na economia ou durante o declínio das margens de lucro.
Entre os dois, aquele que é financeiramente mais forte e maior em todos os sentidos estabelece o seu poder. As operações combinadas são então executadas sob o nome da entidade poderosa que também assume o controle das ações existentes da outra empresa.
Outra diferença está em uma aquisição. Normalmente, duas empresas de tamanhos diferentes unem-se para combater os desafios da recessão e, numa fusão, duas empresas do mesmo tamanho combinam-se para aumentar a sua força e ganhos financeiros, ao mesmo tempo que quebram as barreiras comerciais.
Um acordo em caso de aquisição é muitas vezes feito de forma hostil e é mais ou menos uma associação forçada ou indefesa, onde a empresa de energia ou engole a operação ou uma empresa com prejuízo é forçada a vender a sua entidade.
No caso de uma fusão, existe uma associação amigável onde ambos os sócios detêm a mesma percentagem de propriedade e igual participação nos lucros.
Adequação das estratégias de fusão e aquisição
As fusões e aquisições são adequadas em situações em que as alianças estratégicas não produzem os resultados desejados devido à falta de um “senso de propriedade”.
As fusões e aquisições permitem que as empresas parceiras tenham relações de propriedade, em vez de relações de parceria.
Eles também são um negócio internacional muito eficaz.
Através de fusões e aquisições, as empresas podem construir uma boa presença no mercado de outros países. As empresas podem fundir-se ou adquirir para preencher lacunas de recursos e/ou tecnologia. Nestlé, Kraft, Procter e Gamble fizeram diversas aquisições para estabelecer uma presença global mais forte.
Existem centenas e milhares de exemplos de fusões e aquisições em todo o mundo.
Conclusão
Após a globalização, muitas pequenas organizações precipitaram-se em fusões para enfrentar corporações multinacionais altamente competitivas e de grande escala.
Eles consideraram as fusões como uma estratégia de proteção para salvar seus negócios sejam destruídos no ambiente dinâmico recém-criado.
Infelizmente, não funcionou em muitos casos devido à falta de planeamento e implementação adequados da fusão planeada.
Além disso, os elevados custos da consolidação empresarial (honorários profissionais de banqueiros, advogados, consultores, papelada, etc.) não puderam ser cobertos pelas receitas combinadas da organização resultante da fusão, levando ao seu fracasso.
Outra razão para uma fusão mal sucedida é a falta de uma gestão eficiente para unir diferentes culturas organizacionais. A tarefa mais desafiadora é reunir as pessoas e fazê-las trabalhar como um
Estabelecer uma nova estrutura organizacional que se adapte a todos os funcionários também é difícil.
Assim, muitos que temem reduções demitem-se, levando a um colapso total a nível operacional.
