Un prêteur en dernier ressort est une institution disposée à proposer des prêts en dernier recours. Une telle institution est généralement la banque centrale d'un pays.
Une banque centrale est le prêteur en dernier ressort car, dans n'importe quel pays, sa banque centrale offre une extension de crédit aux institutions financières en difficulté financière qui ne peuvent obtenir les fonds nécessaires ailleurs.
La tâche principale du prêteur en dernier ressort est de préserver la stabilité du bancaire et le système financier en protégeant les fonds déposés par les particuliers et en empêchant les retraits paniqués des banques dont les liquidités sont temporairement limitées. Depuis plus d’un siècle et demi, les banques centrales tentent d’éviter les grandes dépressions en agissant comme prêteurs de dernier ressort en période de crise financière.
Dans un premier temps, cette loi fournit des liquidités à un taux pénalisant.
Par la suite, grâce à des opérations d’open market, elle abaisse les taux d’intérêt sur les actifs sûrs. Enfin, ce processus implique un soutien direct au marché.
Les banques commerciales n'ont généralement recours à l'aide des prêteurs qu'en temps de crise parce que de telles actions indiquent des difficultés financières. Des prêts peuvent être accordés aux banques commerciales et toute autre institution financière éligible, même les entreprises privées, considérée comme très risquée.
Différentes institutions peuvent agir en tant que prêteur en dernier ressort dans différents pays. Aux États-Unis, par exemple, la Réserve fédérale joue le rôle de prêteur en dernier ressort.
L'objectif principal est d'accorder du crédit aux institutions financières à court de réserves, de prévenir leur faillite et d'éviter des impacts négatifs sur l'économie.
En tant que prêteur en dernier ressort, la Réserve fédérale encourage les banques membres à emprunter des fonds via ce que l'on appelle le « guichet d'escompte ». Le terme fait référence aux prêts accordés aux banques membres.
Les banques peuvent utiliser ces prêts pour satisfaire aux exigences de réserves ou payer des retraits importants. En Inde, la State Bank of India fait office de prêteur en dernier ressort.
Au Royaume-Uni, la banque centrale de la Banque d'Angleterre fait office de prêteur en dernier ressort. En Nouvelle-Zélande, la Reserve Bank of New Zealand, sa banque centrale, assume ce rôle.
Au niveau mondial, le Fonds monétaire international sert également de fonds monétaire international, assumant ce rôle en raison de la récente crise financière.
