Gestão de risco bancário: visão geral, etapas, tipos de risco no setor bancário

Os bancos comerciais são empresas de alto risco que oferecem serviços valiosos, como conhecimento do mercado, eficiência nas transações e capacidade de financiamento. Os bancos utilizam os seus balanços para facilitar as transações e absorver riscos. A gestão eficaz dos riscos é crucial para garantir a solvência e maximizar o retorno aos acionistas.

Vamos entender a gestão de riscos bancários.

Introdução à gestão de risco bancário

Existe um risco em gerir qualquer tipo de negócio, para não falar dos bancos comerciais. As empresas bancárias assumem relativamente mais riscos do que outros tipos de empresas. Na prestação de serviços financeiros, assumem vários tipos de riscos financeiros.

Ao longo da última década, a nossa compreensão do lugar da bancos comerciais no sector financeiro melhorou substancialmente. É amplamente justificado afirmar que os participantes no mercado procuram os serviços dos bancos e de outras instituições financeiras devido à sua capacidade de prestação de serviços;

Conhecimento de mercado,
Eficiência de transação e
Capacidade de financiamento

No desempenho destas funções, os bancos e outras instituições financeiras geralmente atuam como mandantes na transação. Eles utilizam seu balanço para facilitar a transação e absorver os riscos associados. É certo que existem actividades desempenhadas por empresas bancárias que não têm implicações directas no balanço.

Esses serviços incluem atividades de agência e consultoria, como;

gestão de confiança e investimentos,
colocações privadas e públicas através de “melhores esforços” ou contratos de facilitação,
subscrição padrão,
o empacotamento, securitização, distribuição e serviço de empréstimos, principalmente em dívidas de consumo e imobiliárias.

Esses itens estão ausentes do tradicional demonstração financeira porque este último se baseia em procedimentos contabilísticos geralmente aceites e não num verdadeiro balanço económico.

No entanto, a maior parte dos riscos da empresa bancária reside nos negócios patrimoniais. A discussão sobre a gestão de riscos e os procedimentos necessários à gestão e controlo de riscos tem-se centrado nesta área.

Assim, é aqui que se concentrará a nossa revisão dos procedimentos de gestão de risco.

O que é risco?

O risco é definido como a volatilidade ou desvio padrão do valor líquido fluxos de caixa da empresa.

O risco também pode ser medido em termos de diferentes produtos financeiros.
Mas o objectivo dos bancos como um todo será acrescentar valor ao capital próprio dos bancos, maximizando o retorno ajustado ao risco para os accionistas.
Em contrapartida, para os bancos, a gestão do risco é a sua atividade principal. Assim, uma gestão de risco inadequada pode ameaçar a solvência de um banco, onde a insolvência é definida como um património líquido negativo.

Definição de Gestão de Risco Bancário

A gestão de riscos envolve:

Identificação dos principais riscos financeiros,
Decidir onde a exposição ao risco deve ser aumentada ou
Reduziu e encontrou métodos para monitorar e gerenciar a posição de risco do banco em tempo real.

O O objetivo do banco é maximizar os lucros e valor agregado para os acionistas, e a gestão de riscos é fundamental para atingir esse objetivo. As terminologias relacionadas são:

O valor acrescentado para o acionista consiste em ganhos acima do retorno mínimo esperado sobre o capital económico.
O retorno mínimo é a taxa livre de risco mais o prêmio de risco para a empresa que maximiza os lucros, neste caso, um banco.
As taxas livres de risco referem-se à taxa de retorno de um ativo, uma taxa de retorno que é concedida. O prémio de risco depende do risco percebido das atividades do banco no mercado.

Perspectivas de Gestão de Riscos

Os riscos contidos nas principais atividades do banco, ou seja, aqueles que envolvem a sua balanço patrimonial e a sua actividade básica de concessão e contracção de empréstimos, não são todos suportados pelo próprio banco.

Em muitos casos, a instituição eliminará ou mitigará o risco financeiro associado a uma transação através de práticas comerciais adequadas; noutros, transferirá o risco para outras partes através de uma combinação de preços e concepção de produtos.

A indústria bancária reconhece que uma instituição não precisa de se envolver em negócios de uma forma que lhe imponha riscos desnecessariamente, nem deve absorver o risco que pode ser eficientemente transferido para outros participantes.

Em vez disso, deverá apenas gerir os riscos ao nível da empresa que sejam geridos de forma mais eficiente do que pelo próprio mercado ou pelos seus proprietários nas suas próprias carteiras. Resumidamente, deve aceitar apenas os riscos que fazem parte exclusivamente da gama de serviços do banco.

Todos os riscos das instituições financeiras podem ser segmentados em três tipos separáveis do ponto de vista da gestão. Estes são:

riscos que podem ser eliminados ou evitados por simples práticas comerciais,
riscos que podem ser transferidos para outros participantes, e,
riscos que devem ser gerenciados ativamente no nível da empresa.

Prevenção de riscos

No primeiro desses casos, a prática de evitar riscos envolve ações para reduzir as chances de perdas idiossincráticas da atividade bancária padrão, eliminando riscos supérfluos ao objetivo comercial da instituição.

As práticas comuns de prevenção de riscos incluem aqui pelo menos três tipos de ações;

A padronização de processos, contratos e procedimentos para evitar decisões financeiras ineficientes ou incorretas é a primeira delas.
A construção de carteiras que beneficiem da diversificação entre mutuários e reduzam os efeitos de qualquer experiência de perda é outra.
A terceira é a implementação de contratos compatíveis com incentivos com a administração da instituição para exigir a responsabilização dos funcionários.

Em cada caso, o objetivo é livrar a empresa de riscos que não são essenciais para o serviço financeiro prestado ou absorver apenas uma quantidade ótima de um determinado tipo de risco.

Transferência de Risco

Alguns riscos podem ser eliminados, ou pelo menos substancialmente reduzidos, através da técnica de transferência de riscos.

Existem mercados para muitos dos riscos suportados pela empresa bancária. O risco de taxa de juro pode ser transferido através de produtos de taxa de juro, tais como swaps ou outros derivados. Os termos do empréstimo podem ser alterados para efetuar uma mudança em sua duração.

Finalmente, o banco pode comprar ou vender activos financeiros para diversificar ou concentrar os riscos resultantes do serviço à sua base de clientes.

Na medida em que o mercado compreende os riscos financeiros dos activos criados pela empresa, estes activos podem ser vendidos pelo seu justo valor.

A menos que a instituição tenha uma vantagem comparativa na gestão do risco associado e/ou um desejo pelo risco embutido que eles contêm, o banco não tem razão para absorver tais riscos em vez de transferi-los.

Gerenciamento de riscos

No entanto, existem duas classes de activos ou actividades onde o risco inerente à actividade deve ser absorvido ao nível do banco.

Nestes casos, existem boas razões para utilizar recursos da empresa para gerir o risco ao nível do banco. O primeiro deles inclui ativos financeiros ou atividades onde a natureza do risco embutido pode ser complexa e difícil de comunicar a terceiros.

Isto ocorre quando o banco detém ativos complexos e proprietários com mercados secundários escassos, se não inexistentes.

A comunicação, nesses casos, pode ser mais difícil ou dispendiosa do que a cobertura do risco subjacente.

Além disso, revelar informações sobre o cliente pode dar aos concorrentes uma vantagem indevida.

O segundo caso inclui posições proprietárias que são aceitas devido aos seus riscos e ao retorno esperado.

Aqui, as posições de risco que são fundamentais para o propósito comercial do banco são absorvidas. Risco de crédito inerente à actividade de crédito é um exemplo claro, tal como o é um risco de mercado para a mesa de negociação dos bancos activos em determinados mercados.

Em todas essas circunstâncias, o risco é absorvido e precisa ser monitorado e gerenciado de forma eficiente pela instituição. Só então a empresa atingirá sistematicamente o seu objetivo de desempenho financeiro.

Fundamentação da Gestão de Riscos

Parece apropriado que qualquer discussão sobre procedimentos de gestão de risco comece explicando por que essas empresas gerenciam riscos. De acordo com a teoria económica padrão, os gestores de empresas que maximizam o valor deveriam maximizar o lucro esperado sem ter em conta a variabilidade em torno do seu valor esperado.

No entanto, quatro razões distintas podem ser apresentadas para a gestão activa do risco.

Esses incluem:

Autointeresse gerencial,
A não linearidade da estrutura tributária,
O custo da dificuldade financeira,
Imperfeições do mercado de capitais.

Em cada caso, a volatilidade do lucro leva a um valor mais baixo para alguns dos stakeholders da empresa. Cada um desses quatro componentes é descrito abaixo:

Autointeresse gerencial

No primeiro caso, nota-se que os gestores têm capacidade limitada para diversificar o seu investimento na sua própria empresa devido à riqueza limitada e à concentração dos retornos do capital humano na empresa que gerem. Isto promove a aversão ao risco e uma preferência pela estabilidade.

A não linearidade da estrutura tributária

No segundo caso, nota-se que, com calendários fiscais progressivos, a carga fiscal esperada é reduzida pela redução da volatilidade no lucro tributável declarado.

O custo da dificuldade financeira

Isto centra-se no facto de que um declínio na rentabilidade tem um impacto mais do que proporcional na sorte da empresa. As dificuldades financeiras são dispendiosas e os custos de financiamento externo aumentam rapidamente quando a viabilidade de uma empresa é questionada.

Imperfeições do mercado de capitais

Esta é outra razão pela qual o risco é importante para as partes interessadas de uma empresa. Qualquer uma destas razões é suficiente para motivar a gestão a preocupar-se com o risco e a avaliar cuidadosamente o nível de risco associado a qualquer produto financeiro e potenciais técnicas de mitigação de risco.

Etapas da gestão de risco bancário

Em essência, que técnicas são utilizadas para limitar e gerir os diferentes tipos de risco e como são implementadas em cada área de controlo de risco? É para estas questões que nos voltaremos agora.

Depois de rever os procedimentos utilizados pelas empresas líderes, surge uma abordagem que consiste na análise dos sistemas de gestão de riscos em grande escala. A gestão da empresa bancária depende de uma sequência de etapas para implementar um sistema de gestão de risco. Eles podem ser vistos como contendo as seguintes quatro partes:

padrões e relatórios,
limites ou regras de posição,
diretrizes ou estratégias de investimento, e
contratos de incentivo e remuneração.

Estas ferramentas são geralmente estabelecidas para medir a exposição, definir procedimentos para gerir essas exposições, limitar as posições individuais a níveis aceitáveis e encorajar os decisores a gerir o risco de forma consistente com as metas e objectivos da empresa.

Elaboramos cada parte do processo abaixo para ver como essas quatro partes do gerenciamento básico de riscos técnicas atingem esses fins.

Etapa 1: Padrões e Relatórios

A primeira destas técnicas de gestão de risco envolve duas atividades conceituais diferentes, ou seja, estabelecimento de padrões e relatórios financeiros. Eles estão listados juntos porque são a condição sine qua non de qualquer sistema de risco.

Padrões de subscrição, categorizações de risco e padrões de revisão são ferramentas tradicionais de gerenciamento e controle de risco.

A avaliação e classificação consistentes das exposições de vários tipos são essenciais para compreender os riscos da carteira e até que ponto esses riscos devem ser mitigados ou absorvidos.

A padronização dos relatórios financeiros é o próximo ingrediente. Auditorias externas, relatórios regulamentares e avaliações de agências de classificação são essenciais para que os investidores avaliem a qualidade dos ativos e o risco ao nível da empresa.

Esses relatórios foram padronizados há muito tempo, para melhor ou para pior. Contudo, a necessidade vai além dos relatórios públicos e demonstrações auditadas para informações gerenciais na qualidade dos ativos e na postura de risco.

Tal os relatórios internos precisam de padronização semelhante e intervalos de relatórios muito mais frequentes, com relatórios diários ou semanais substituindo a periodicidade GAAP trimestral.

Etapa 2: Limites e regras de posição

Uma segunda técnica de controle interno da gestão ativa são os limites de posição e/ou padrões mínimos de participação.

Em termos deste último, o domínio da assunção de riscos é restrito apenas aos activos ou contrapartes que cumprem alguns padrões de qualidade pré-especificados. Então, mesmo para investimentos elegíveis, são impostos limites para cobrir exposições a contrapartes e créditos.

Em geral, cada pessoa que puder comprometer capital terá um limite bem definido. Isto se aplica a comerciantes, credores e gestores de portfólio. Embora tais limites sejam dispendiosos para estabelecer e administrar, a sua imposição restringe o risco que qualquer indivíduo pode assumir e, portanto, para a organização como um todo.

Os relatórios resumidos mostram periodicamente os limites, bem como a exposição atual por unidade de negócios. Em grandes organizações com milhares de cargos mantidos, relatórios precisos e oportunos são difíceis, mas ainda mais essenciais.

Etapa 3: Diretrizes e estratégias de investimento

As diretrizes de investimento e as posições recomendadas para o futuro imediato são a terceira técnica comumente utilizada.

Aqui, as estratégias são delineadas em termos de concentrações e compromissos com áreas específicas do mercado, a extensão da incompatibilidade ou exposição desejada entre activos e passivos e a necessidade de cobertura contra o risco sistemático de um tipo específico.

Os limites descritos acima levam à evitação passiva e/ou à diversificação do risco porque os gestores geralmente operam dentro dos limites de posição e das regras prescritas.

Além disso, as directrizes oferecem aconselhamento a nível da empresa quanto ao nível apropriado de gestão activa, dada a situação do mercado e a disponibilidade da gestão de topo para absorver os riscos implícitos na carteira agregada.

Essas orientações conduzem à cobertura ao nível da empresa e à correspondência entre activos e passivos.

Além disso, a titularização e mesmo a actividade de derivados são técnicas de gestão de posições em rápido crescimento, abertas aos participantes que procuram reduzir a sua exposição em linha com as directrizes da gestão.

Etapa 4: Esquemas de incentivos

Na medida em que a gestão pode celebrar contratos compatíveis com incentivos com gestores de linha e fazer compensações relacionadas com os riscos suportados por estes indivíduos, então a necessidade de controlos elaborados e dispendiosos é menor.

No entanto, tais contratos de incentivo exigem uma avaliação precisa da posição e sistemas de controle interno adequados.

Essas ferramentas incluem publicação de posições, análise de riscos, alocação de custos e estabelecimento de contratos de incentivos de compartilhamento de riscos para garantir a compatibilidade de incentivos entre diretores e agentes.

Não obstante a dificuldade, sistemas bem concebidos alinham os objectivos dos gestores com os de outras partes interessadas da forma mais desejável.

Por que os bancos precisam de sistemas de gestão de risco?

A indústria bancária há muito que vê o problema da gestão de risco como a necessidade de controlar quatro dos riscos acima mencionados, que constituem a maior parte, se não a totalidade, da sua exposição ao risco.

Risco de crédito,
Risco da taxa de juros,
Risco cambial e
Risco de liquidez.

Assim, o estudo dos processos de gestão de riscos bancários investiga essencialmente como estes gerem estes quatro riscos (risco de crédito, taxa de juro, risco cambial e risco de liquidez).

Em cada caso, o procedimento descrito acima é adaptado ao risco considerado para padronizar, medir, restringir e gerenciar cada risco.

Para além dos quatro riscos financeiros básicos, a saber, risco de crédito, taxa de juro, risco cambial e risco de liquidez, os bancos têm muitas outras preocupações, conforme indicado acima.

Tal como o risco operacional e/ou a falha do sistema, alguns são uma consequência natural dos seus negócios e os bancos empregam técnicas padrão de prevenção de riscos para os mitigar.

O julgamento comercial padrão é usado nesta área para medir os custos e benefícios das despesas de redução de riscos, design de sistemas e redundância operacional.

Embora geralmente referida como gestão de risco, esta atividade difere substancialmente da gestão de risco financeiro.

No entanto, existem ainda outros riscos, um pouco mais amorfos, mas não menos importantes. Nesta última categoria estão

Risco jurídico
Risco regulatório
Risco de adequação
Risco reputacional e
Risco ambiental

Tempo e recursos substanciais são dedicados à proteção do valor da franquia da empresa contra a erosão em cada área de risco.

Como estes riscos são menos mensuráveis financeiramente, geralmente não são abordados formalmente ou estruturados. No entanto, não são ignorados ao nível da gestão sénior do banco.

Tipos de riscos no setor bancário

Risco sistemático

O risco sistemático é o risco de alteração do valor dos ativos associado a fatores sistemáticos. Às vezes é chamado de risco de mercado, que é, na verdade, um termo um tanto impreciso.
Este risco pode ser coberto pela sua natureza, mas não pode ser totalmente diversificado. O risco sistemático pode ser considerado um risco não diversificável.
Todos os investidores assumem este tipo de risco sempre que os activos possuídos ou os créditos emitidos podem mudar de valor devido a factores económicos amplos. Como tal, o risco sistemático assume muitas formas diferentes.
Contudo, duas são as que mais preocupam o sector bancário: as variações no nível geral das taxas de juro e o valor relativo das moedas.
Devido à dependência dos bancos destes factores sistemáticos, a maioria tenta estimar o impacto destes riscos sistemáticos específicos no desempenho, tenta cobrir-se contra eles e, assim, limita a sensibilidade a variações em factores não verificáveis.
Conseqüentemente, a maioria acompanhará de perto o risco da taxa de juros (discutido mais adiante). Eles medem e gerenciam a vulnerabilidade da empresa à variação das taxas de juros, embora não consigam fazê-lo perfeitamente.
Ao mesmo tempo, os bancos internacionais com grandes posições cambiais monitorizam de perto o seu risco cambial e tentam gerir e limitar a sua exposição ao mesmo.
Da mesma forma, algumas instituições com investimentos significativos numa mercadoria, como o petróleo, através da sua actividade de crédito ou franquia geográfica, preocupam-se com o risco do preço das mercadorias.
Outros, com elevadas concentrações num único sector, podem monitorizar os riscos de concentração específicos do sector e as forças que afectam a sorte do sector envolvido.

Risco de crédito

O risco de crédito surge do incumprimento por parte de um mutuário. Pode surgir de uma incapacidade ou de uma falta de vontade de cumprir o compromisso pré-comprometido.
Isto pode afetar o credor que detém o contrato de empréstimo e outros credores do credor. Portanto, a situação financeira do mutuário e o valor atual de qualquer garantia subjacente são de considerável interesse para o seu banco.
O risco real do crédito é o desvio do desempenho da carteira em relação ao seu valor esperado. Consequentemente, o risco de crédito é diversificável, mas difícil de eliminar. Isto ocorre porque alguns dos riscos de inadimplência podem resultar do risco sistemático descrito acima.
Além disso, a natureza idiossincrática de algumas destas perdas continua a ser um problema para os credores, apesar do efeito benéfico da diversificação na incerteza total. Isto é particularmente verdadeiro para os bancos que emprestam nos mercados locais e assumem activos altamente ilíquidos. Nesses casos, o risco de crédito não é facilmente transferido e é difícil obter estimativas precisas de perdas.

Para saber mais, confira nosso artigo sobre o que é risco de crédito e como os bancos o gerenciam.

Risco da contrapartida

O risco de contraparte provém do incumprimento de um parceiro comercial.
O incumprimento pode resultar da recusa da contraparte em cumprir devido a um movimento adverso de preços causado por factores sistemáticos ou por alguma outra restrição política ou legal que os mandantes não previram.
A diversificação é a principal ferramenta para controlar o risco não sistemático da contraparte.
O risco de contraparte é semelhante ao risco de crédito, mas é geralmente visto como um risco financeiro mais transitório associado à negociação do que o risco padrão de inadimplência do credor.
Além disso, a incapacidade de uma contraparte em liquidar uma negociação pode resultar de outros factores para além de um problema de crédito.

Liquidez ou Risco de Financiamento

O risco de liquidez ou de financiamento refere-se ao risco de liquidez insuficiente para as necessidades operacionais normais.
A escassez de activos líquidos é muitas vezes a origem dos problemas porque o banco não consegue angariar fundos nos mercados retalhistas ou grossistas.
O risco de financiamento geralmente se refere à incapacidade de um banco de financiar suas operações diárias. Os clientes fazem seus depósitos em um banco.
A liquidez de um ativo é a facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro. Um banco pode reduzir o seu risco de liquidez mantendo a liquidez dos seus ativos. Mas se for excessivamente líquido, seu retorno será menor.

Para entender como funciona o processo de gestão de risco de liquidez, leia nosso artigo.

Risco de liquidação ou pagamento

O risco de liquidação ou pagamento é criado se uma das partes de uma transação paga dinheiro ou entrega ativos antes de receber seu dinheiro ou ativos, expondo-a a perdas potenciais.
O risco de liquidação pode incluir risco de crédito caso uma das partes não consiga liquidar, risco de liquidez ou um banco não liquidar uma transação.
O risco de liquidação está intimamente ligado aos mercados cambiais porque os fusos horários podem criar uma lacuna no momento dos pagamentos.

Risco da taxa de juros

As taxas de juros são outra forma de risco de preço porque a taxa de juros é o preço do dinheiro.
Surge devido a incompatibilidades de taxas de juros. O Banco se envolve na transformação de ativos e seus ativos e passivos diferem em prazo e volume.

Risco de capital ou alavancagem

Os U Banks são mais preparados do que outras empresas. Normalmente não há mudanças repentinas ou aleatórias no montante que as pessoas desejam poupar ou pedir emprestado.
Assim, o limite de alavancagem é mais crítico para os bancos porque a sua alavancagem relativamente elevada significa que o limiar do risco tolerável é inferior ao do balanço.
Os bancos precisam de aumentar a sua alavancagem para melhorar o retorno para os acionistas.
- ROE = ROA '(multiplicador de engrenagem)
- ROE = Retorno sobre o patrimônio líquido ou lucro líquido/patrimônio líquido
- ROA = Retorno sobre ativos ou lucro/ativos líquidos
- Multiplicador de alavancagem / alavancagem = Ativos / Patrimônio líquido

Risco operacional

A definição de risco operacional varia consideravelmente e mensurá-lo é mais difícil. Os principais tipos de risco operacional são identificados a seguir;

Capital física
Capital humano
Jurídico
Fraude

Na verdade, o risco operacional está associado aos problemas de processamento, liquidação e recebimento ou entrega com precisão de negociações em troca de dinheiro.

Também surge na manutenção de registros, no processamento de falhas do sistema e na conformidade com vários regulamentos. Como tal, os problemas operacionais individuais são eventos de pequena probabilidade para organizações bem geridas, mas expõem uma empresa a resultados que podem ser bastante dispendiosos.”

Risco Legal

Os riscos jurídicos são endémicos na contratação financeira e estão separados das ramificações jurídicas dos riscos de crédito, de contraparte e operacionais.
Novos estatutos, legislação fiscal, pareceres judiciais e regulamentos podem colocar em disputa transações bem estabelecidas anteriormente, mesmo quando todas as partes tenham anteriormente desempenhado adequadamente e sejam plenamente capazes de desempenhar no futuro.
Por exemplo, as regulamentações ambientais afectaram radicalmente os valores imobiliários de propriedades mais antigas e impuseram sérios riscos às instituições de crédito nesta área.
O segundo tipo de risco jurídico decorre das atividades da administração ou dos funcionários de uma instituição. Fraude, violações de regulamentos ou leis e outras ações podem levar a perdas catastróficas, como demonstraram exemplos recentes na indústria de poupança.

Risco Soberano e Político

O risco soberano normalmente se refere ao risco de um governo deixar de pagar a dívida a um banco. Se um devedor privado entrar em incumprimento, os bancos normalmente tomarão posse dos activos dados como garantia.

Todas as instituições financeiras enfrentam todos estes riscos até certo ponto. A atividade não principal ou de agência envolve principalmente risco operacional.

Como as instituições, neste caso, não possuem os ativos subjacentes nos quais negociam, o risco sistemático, de crédito e de contraparte reverte diretamente para o detentor do ativo.

Se este último sofrer uma perda financeira, no entanto, muitas vezes é tentado um recurso legal contra um agente. Portanto, as instituições envolvidas em negociações também listariam os riscos regulatórios e de reputação nas suas preocupações.

No entanto, todos reconheceriam as quatro primeiras como fundamentais e dedicariam a maior parte dos seus recursos de gestão de risco à restrição destas principais áreas de exposição.

Apenas as transações de agência apresentam algum risco legal, mesmo que apenas indiretamente.

Contudo, o nosso principal interesse centra-se nos negócios em que o banco participa como mandante, ou seja, como intermediário. Nessas atividades, os diretores devem decidir quantos negócios originar e quanto financiar, vender e contratar aos agentes.

Ao fazê-lo, devem pesar tanto o retorno como o risco incorporado na carteira. Os diretores devem medir o lucro esperado e avaliar a prudência dos vários riscos enumerados para garantir que o resultado maximize o valor para o acionista.

Derivativos Financeiros e Gestão de Risco Bancário

Tipos de derivativos financeiros:

Os principais derivados são:

Futuros.
Encaminha.
Opções.
Trocas.

Futuros

Obriga as negociações a comprar ou vender um ativo a um preço acordado em uma data futura específica

A posição longa é mantida pelo trader que se compromete a comprar.
A posição curta é mantida pelo trader que se compromete a vender.

Avançados

Um acordo que exige a entrega futura de um ativo a um preço acordado. O acordo de compra ou venda com base nas taxas de câmbio estabelecidas hoje para liquidação no futuro. Os bancos podem obter rendimentos a prazo assumindo posições.

Opções

Um direito, mas não uma obrigação, de se envolver na transação futura ou a prazo.

A opção de compra é o direito de comprar um ativo a um preço de exercício especificado em ou antes de uma data de vencimento específica.
A opção de venda é o direito de vender um ativo a um preço de exercício especificado em ou antes de uma data de vencimento específica.

Trocas

A troca entre dois títulos ou moedas. Um tipo de swap envolve a venda (compra) de uma moeda estrangeira com um acordo simultâneo de recompra ou venda. A taxa de swap é a diferença entre o preço de venda ou compra e o preço de recompra ou venda em um swap.

Por que os bancos usam derivativos para gestão de risco bancário?

Proteja-se contra riscos decorrentes de negociações por conta própria.
Use para fins especulativos ou negociação proprietária.
Ao utilizar um swap de taxas de juros, o custo do empréstimo corporativo pode ser reduzido.
Gerar negócios relacionados à transferência de diversos riscos entre diferentes partes.
Os bancos que negociam com derivados estão expostos ao risco de mercado, quer sejam negociados em bolsas estabelecidas..
Gerenciar seu risco de mercado e de crédito causado por atividades dentro ou fora do balanço.

Agregação e o Conhecimento da Exposição Total

Até agora, foram apresentadas as técnicas utilizadas para medir, relatar, limitar e gerenciar os riscos de vários tipos. Em cada um destes casos, foi desenvolvido ou pelo menos evoluiu um processo para medir o risco dos pneus considerados, e foram implementadas técnicas para controlar cada um deles.

A extensão das diferenças entre riscos de diferentes tipos é bastante impressionante. O processo de risco de crédito é uma análise qualitativa do potencial de desempenho de diferentes mutuários. Resulta numa classificação, numa reavaliação periódica em intervalos razoáveis ao longo do tempo e na monitorização contínua de diversas medidas de exposição.

O risco de taxa de juros é geralmente medido semanalmente usando on e exposição fora do balanço. A posição é reportada em termos de reprecificação, utilizando gap e duração efetiva, mas a análise real é conduzida com o benefício de técnicas de simulação. Limites são estabelecidos e hedges sintéticos são feitos com base nessas previsões de ganhos de fluxo de caixa.

O risco cambial ou comercial geral é monitorado em tempo real com limites e responsabilidade rigorosos. Mais uma vez, os efeitos dos movimentos adversos das taxas são analisados por simulação utilizando variações ad hoc da taxa de câmbio e/ou distribuições construídas a partir de resultados históricos.

Por outro lado, o risco de liquidez é muitas vezes tratado como um exercício de planeamento, embora seja feito algum trabalho razoável para analisar o efeito de financiamento de notícias adversas.

As abordagens analíticas incluídas em cada uma destas análises são complexas, difíceis e não são facilmente comunicadas a não especialistas no risco considerado.

O banco, contudo, deve selecionar níveis apropriados para cada risco e selecionar, ou pelo menos articular, um nível de risco apropriado para a organização como um todo. Como isso está sendo feito?

A resposta simples é “não muito bem”. A alta administração recebe frequentemente uma infinidade de relatórios sobre exposições individuais, tais como créditos específicos e resumos complexos dos riscos individuais, conforme descrito acima.
Os riscos não são dimensionados de forma semelhante. A experiência técnica da administração para apreciar a verdadeira natureza dos próprios riscos e as análises realizadas para ilustrar a exposição do banco é limitada.
Assim, os gestores de riscos específicos ganharam maior autoridade e autonomia ao longo do tempo.
Contudo, à luz das perdas recentes, as coisas estão a começar a mudar. A nível organizacional, a gestão global do risco está a ser centralizada num Comité de Gestão do Risco chefiado por alguém designado como Gestor Sénior de Risco.
Esta resposta institucional visa capacitar um indivíduo ou grupo com a responsabilidade de avaliar o risco global ao nível da empresa e determinar o melhor interesse do banco como um todo.
Ao mesmo tempo, este grupo torna os responsáveis diretos mais responsáveis pelos riscos sob o seu controlo e pelo desempenho da instituição nessa área de risco.
Os incentivos à atividade e às vendas são substituídos por compensações de desempenho baseadas no volume de negócios e na rentabilidade global. A nível analítico, a exposição agregada ao risco está a receber um escrutínio cada vez maior.
Para o fazer, contudo, é necessária a soma dos diferentes tipos de riscos acima descritos. Isto é conseguido de duas maneiras distintas, mas relacionadas. O primeiro deles, iniciado pela Bankers Trust, é o sistema de análise de risco RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital).
Nesta abordagem, o risco é medido em termos da variabilidade do resultado. Sempre que possível, estima-se uma distribuição de frequência dos retornos a partir de dados históricos e estima-se o desvio padrão desta distribuição.
O capital é alocado às atividades em função desta medida de risco ou volatilidade. Então, a posição de risco deve acarretar uma taxa de retorno esperada sobre o capital alocado, que compense a empresa pelo risco incremental associado.
O risco é agregado e precificado no mesmo exercício, dimensionando todos os riscos em termos de distribuições de perdas e alocando capital pela volatilidade da atividade proposta.
Uma segunda abordagem é semelhante ao RAROC, mas depende menos de um esquema de alocação de capital e mais dos efeitos do fluxo de caixa ou dos lucros da posição de risco implícita. Quando utilizada para analisar o risco de taxa de juro, esta foi referida como a metodologia Earnings At Risk acima. Quando são utilizados valores de mercado, a abordagem torna-se idêntica à metodologia VaR utilizada para exposição comercial.
Este método pode ser usado para analisar o risco total ao nível da empresa de forma semelhante ao sistema RAROC. Mais uma vez, uma distribuição de frequência de retornos para qualquer tipo de risco pode ser estimada a partir de dados históricos.
Os resultados extremos podem então ser estimados a partir da cauda da distribuição. Um exemplo histórico do pior caso é usado para este propósito, ou um resultado de um ou dois desvios padrão é considerado.
Dado o resultado negativo associado a qualquer posição de risco, a empresa restringe a sua exposição. Na pior das hipóteses, o banco não perde mais do que uma determinada percentagem do rendimento atual ou do valor de mercado.
Portanto, em vez de passar da volatilidade do valor através do capital, esta abordagem vai directamente para as actuais implicações nos lucros de uma posição de risco.
A abordagem, no entanto, tem duas deficiências inegáveis. Se o EaR for utilizado, ele será baseado no fluxo de caixa e não no valor de mercado. E, em qualquer caso, não mede diretamente a variabilidade total dos resultados potenciais através de uma especificação de distribuição a priori.
Em vez disso, depende de uma gama subjetivamente pré-especificada de ambientes de risco para conduzir ao pior cenário possível.
Ambas as medidas, no entanto, tentam tratar a questão dos compromissos entre riscos, utilizando uma metodologia comum para transformar os riscos específicos em exposição ao nível da empresa. Além disso, ambos podem examinar a correlação de diferentes riscos e até que ponto podem ou devem ser vistos como compensatórios.
Na prática, contudo, a maioria destes modelos, se não todos, não encaram este conjunto de riscos como um problema de carteira padrão. Em vez disso, avaliam separadamente cada risco e agregam a exposição total por simples adição.
Como resultado, muito se perde na agregação. Talvez com o tempo, esse problema seja resolvido.

Escopo para mais pesquisas em gestão de riscos bancários

A indústria bancária está claramente a evoluir para um nível mais elevado de técnicas e abordagens de gestão de risco do que o que existia no passado.

No entanto, como esta análise indica, há espaço significativo para melhorias. Antes de enumerarmos as potenciais áreas de valor acrescentado, vale a pena reiterar um ponto anterior.

As técnicas de gestão de risco aqui analisadas não são a média, mas sim as técnicas utilizadas pelas empresas no segmento superior do mercado. As abordagens de gestão de risco em instituições mais pequenas e em instituições maiores, mas relativamente menos sofisticadas, são menos precisas e significativamente menos analíticas.

Em alguns casos, precisariam de uma atualização substancial para atingir o nível dos aqui relatados. Assim, a nossa análise deve ser vista como um vislumbre das melhores práticas e não das práticas médias.

No entanto, as técnicas empregadas por aqueles que definem o padrão da indústria poderiam melhorar. Por categoria, as áreas recomendadas onde seria desejável trabalho analítico adicional estão listadas abaixo.

Risco de crédito

O a avaliação da classificação de crédito continua a ser um processo impreciso. Com o tempo, esta abordagem precisa ser padronizada entre instituições e mutuários.

Além disso, os seus procedimentos de notação devem ser compatibilizados com os sistemas de notação de outros mercados de capitais. As perdas de crédito, actualmente vagamente relacionadas com a notação de crédito, precisam de ser acompanhadas de perto. O preço do crédito, a classificação de crédito e a perda esperada devem estar comprovadamente mais próximos do mercado obrigacionista.

No entanto, a indústria não dispõe atualmente de uma base de dados suficientemente ampla para realizar a análise de migração que tem sido estudada no mercado obrigacionista.
A questão da estrutura ideal da carteira de crédito merece um estudo mais aprofundado. Em suma, é necessária uma análise para avaliar os ganhos de diversificação associados a uma concepção cuidadosa da carteira.

Actualmente, os bancos parecem estar demasiado concentrados em áreas idiossincráticas e não gerir suficientemente as suas concentrações de crédito por áreas industriais ou geográficas.

Risco da taxa de juros

Embora os estudos de simulação tenham melhorado substancialmente a gestão de lacunas, a utilização de medidas contabilísticas de valor contabilístico e as perdas de fluxo de caixa continuam problemáticas.

Os movimentos para melhorar esta metodologia exigirão maior ênfase na contabilidade baseada no mercado. Contudo, esse mecanismo de reporte deve ser utilizado em ambos os lados do balanço e não apenas na carteira de activos.

As simulações também devem incorporar os avanços na cobertura dinâmica utilizados em modelos complexos de precificação de renda fixa. Tal como estão, estas simulações tendem a ser bastante simplistas e os testes de cenários bastante limitados.

Confira nosso artigo sobre como os bancos gerenciam as taxas de juros.

Risco cambial

A abordagem VaR ao risco de mercado é uma ferramenta superior. No entanto, grande parte da indústria do comércio utiliza uma abordagem ad hoc para estabelecer limites cambiais e outros limites comerciais.

Nosso artigo sobre gestão de risco cambial shows; esta abordagem pode e deve ser usada em maior grau do que é atualmente.

Risco de liquidez

Os modelos de crise precisam de estar mais bem ligados aos detalhes operacionais. Além disso, a utilidade de tais exercícios é limitada pelo realismo do ambiente considerado. Para que o risco de liquidez possa ser gerido, o preço da iliquidez deve ser definido e incorporado nas posições ilíquidas. Embora algumas instituições tenham adotado esta lógica, a precificação da liquidez não é comum.

Outros riscos

À medida que os bancos se deslocam mais para fora do balanço, o risco implícito destas atividades deve ser melhor integrado na gestão global do risco e na tomada de decisões estratégicas. Atualmente, são ignorados quando se considera a gestão de riscos bancários.

Agregação de Riscos

Muita discussão tem sido sobre as metodologias RAROC e VaR para capturar a gestão total do risco. No entanto, as decisões de aceitar o risco e a fixação de preços da posição de risco são frequentemente separadas da análise de risco.

Se o risco agregado for controlado, estas partes do processo devem ser melhor integradas na empresa bancária. Ambas as metodologias de risco agregado presumem que as dimensões temporais de todos os riscos podem ser vistas como equivalentes.

O risco de negociação é semelhante ao risco de crédito, por exemplo. Isto parece problemático quando os preços de mercado não estão prontamente disponíveis para alguns activos e as dimensões temporais dos diferentes riscos são diferentes. No entanto, até agora, nenhuma empresa abordou adequadamente esta questão.

Finalmente, operar um sistema de gestão tão complexo requer um conhecimento significativo dos riscos considerados e das abordagens utilizadas para medi-los. É inconcebível que os Conselhos de Administração e mesmo a maioria dos gestores seniores tenham o nível de especialização necessário para operar o sistema em evolução.

No entanto, os reguladores governamentais parecem não ter ideia do nível de complexidade e tentam aumentar a responsabilização, mesmo à medida que aumenta o conhecimento necessário para controlar várias partes da empresa.

Responsabilidade dos banqueiros

As reivindicações de responsabilidade dos banqueiros surgiram como parte de um “novo e crescente consumismo contra os bancos” que se manifesta num conflito entre os interesses do credor e os da empresa mutuária e do seu proprietário.

Uma análise dos casos de responsabilidade dos banqueiros demonstra que os mutuários não só estão a ser dispensados das suas obrigações para com os banqueiros, como também estão a ser-lhes concedidas, tanto pelo juiz como pelo júri, indemnizações compensatórias e punitivas.

Geralmente, os litígios de responsabilidade dos banqueiros surgem da conduta dos banqueiros na negociação e administração de empréstimos, e não de erros nos próprios documentos do empréstimo. A conduta dos banqueiros geralmente serve como base factual para ações legais quando;

os banqueiros tornam-se altamente envolvidos na gestão e operações dos negócios do mutuário,
os banqueiros não honram os compromissos de empréstimo ou impõem novos termos,
banqueiros iniciam litígios contra mutuários por inadimplência não monetária,
banqueiros aceleram indevidamente notas de demanda,
os banqueiros substituem um mutuário mais forte por um mais fraco em conexão com um empréstimo para uma empresa ou propriedade falida, e
os banqueiros são considerados como tendo quebrado promessas ou feito declarações falsas.

Os mutuários muitas vezes devem reivindicar reivindicações de responsabilidade bancária como reconvenções em resposta a ações de cobrança movidas por banqueiros.

Contudo, como causa legal de acção, o termo “responsabilidade bancária” não denota qualquer teoria particular de responsabilidade.

Em vez disso, os requerentes contra banqueiros empregam teorias jurídicas tradicionais de uma nova forma para reparar injustiças percebidas na relação de empréstimo.

As teorias jurídicas sob as quais os mutuários iniciam litígios incluem várias causas de ação de direito consuetudinário (incluindo fraude, deturpação, pressão econômica, quebra de contrato e interferência ilícita) e várias prescrições legais (incluindo meio ambiente, antitruste, extorsão e estatutos bancários).

Os banqueiros podem evitar processos judiciais ou mitigar os seus efeitos seguindo algumas medidas básicas de precaução. É claro que muitas defesas estão disponíveis para os banqueiros dentro deste mesmo corpo jurídico.

No entanto, não há substituto, legal ou não, para o bom senso comum por parte dos banqueiros. Apresentamos brevemente a responsabilidade dos banqueiros e algumas “pérolas de sabedoria”. Estes são:

Conformidade com Acordos

Os banqueiros agiram em total conformidade com os termos expressos nos documentos que regem os empréstimos?
Os taros do documento foram modificados ou renunciados pelos escritos, declarações ou condutas subsequentes?
Os documentos do empréstimo dão inequivocamente ao banqueiro o direito de rescindir o financiamento ou de exigir pagamentos? Isso está correto e é consistente com os outros termos do empréstimo?
O mutuário violou quaisquer cláusulas contratuais ou condições constantes dos documentos?
Em caso afirmativo, a violação pode ser estabelecida por critérios objetivos?

Cumprimento do Dever de Boa Fé e Negociação Justa

Supondo que os banqueiros encerraram o financiamento, eles notificaram o mutuário com razoável antecedência sobre sua intenção?
O mutuário teve uma oportunidade razoável para obter financiamento alternativo?
Os critérios objectivos apoiaram a acção dos banqueiros?
A acção dos banqueiros foi consistente com as suas políticas institucionais para cessar o financiamento?
Será que os banqueiros fizeram com que o mutuário acreditasse que surgiriam fundos adicionais?
Os mutuários agiram com confiança razoável e em detrimento do financiamento previsto?
Foi estabelecida uma relação de confiança entre os banqueiros e os mutuários?
Os banqueiros ofereciam rotineiramente conselhos ou sugestões ao mutuário?
Existe disparidade de sofisticação ou poder de barganha entre as partes?

Dominação e Controle

Se os termos do empréstimo conferem aos banqueiros amplo poder no que diz respeito à gestão e às operações do devedor, será que o banqueiro exerceu indevidamente esse controlo?
O envolvimento do banqueiro consistiu meramente no seu direito legítimo de monitorizar os negócios do devedor e cobrar a sua dívida, ou terá o banqueiro, de facto, gerido as suas operações?
Os banqueiros participam activamente na gestão empresarial quotidiana ou o banqueiro apenas possui “poder de veto” sobre certas decisões empresariais?
Os banqueiros são a única ou principal fonte de crédito para o mutuário?
Os banqueiros utilizaram indevidamente ameaças para controlar a conduta do mutuário?
Os banqueiros controlam uma quantidade substancial das ações do devedor?
Todos os factores indicativos de controlo, tomados em conjunto, constituem controlo suficiente para ascender ao nível de dominação da regra da instrumentalidade ou da doutrina da subordinação equitativa.
Em caso afirmativo, poderão os banqueiros satisfazer o mais elevado padrão de cuidado exigido dos fiduciários?

Minimizando o risco de ações judiciais do banco

O banqueiro deve tomar as seguintes medidas para reduzir o risco de uma ação judicial:

Prepare memorandos para o arquivo de maneira adequada, deixando de fora epítetos, vulgarismos e ameaças.
Certifique-se de que as partes compreendem claramente qualquer acordo alcançado, evitando acordos paralelos e “explicações” orais, se possível. Escrever um memorando interesseiro no arquivo pode ser útil, descrevendo os detalhes.
Use documentação apropriada que reflita a transação real.
Evite impor termos excessivamente severos não destinados ao uso (como renúncia ao julgamento com júri ou disposições de controle de gestão).
Revise os manuais de empréstimo do banco e as avaliações de crédito do mutuário, lembrando que um ou ambos podem ser lidos para o júri.
Evite conflitos de personalidade, afastando imediatamente os dirigentes que possam ser acusados de agir de forma prejudicial ou injusta.
Arrume seus problemas em uma sacola velha e deixe-os com os advogados.

Quando o banqueiro encontra um empréstimo problemático, ele deve seguir os seguintes passos antes que seja tarde demais:

Revise o arquivo para todos os fatos.
Audite todos os documentos do empréstimo.
Entreviste todo o pessoal envolvido.
Avalie a motivação do mutuário para fazer um acordo em vez de processar.
Procure alternativas de execução para entrar com uma ação judicial. Dará um pouco para uma reestruturação ganhar muito, como colaterais, novas garantias ou tempo para superar rumos de condutas adversas?
Revise todas as isenções que o banco possa ter concedido, seja por escrito ou oralmente.
Fornecer amplo aviso sobre ações bancárias (incluindo demanda e compensação) quando isso for possível. Se estiver trabalhando dentro dos prazos, certifique-se de que o mutuário os compreenda claramente. Coloque-os por escrito, se possível.
Trabalhe com bons advogados, chamados assim que possível. Confiar no conselho de um advogado pode demonstrar boa fé, aumentando as chances de uma defesa bem-sucedida.
Nunca use-o para pequenas quantias ou despeito. Considere a conveniência de processar quando o mutuário não puder pagar e o valor for muito grande.
Seja sempre profissional, evitando linguagem abusiva, aspereza e batidas na mesa.
Mudanças de gerenciamento podem ser efetuadas quando necessárias, mas exigem cuidado para serem realizadas sem responsabilidade.
Deixemos que o mutuário e os seus consultores sejam a fonte dos planos de negócios, e não o banco.
Finalmente, depois de fazer o empréstimo de subida Workout Mountain, você receberá os dez mandamentos do ciclo de treino como banqueiro.

Os Dez Mandamentos do Ciclo de Treino:

Você estará atento aos primeiros sinais de alerta de problemas.
Você obterá todos os fatos.
Você deve trazer um especialista em treino para conduzir as negociações de treino.
Não renunciarás a nenhum direito.
Você examinará todas as alternativas antes de iniciar as discussões sobre exercícios.
Você sempre olhará para os dois lados da questão.
Você envolverá o maior número possível de pessoas nas discussões sobre exercícios.
Você será honesto.
Não serás arrogante.
Você pegará o que puder.

Conclusão

Ao longo da última década, a nossa compreensão dos bancos comerciais no sector financeiro melhorou substancialmente.

A esmagadora maioria dos riscos que as empresas bancárias enfrentam estão em negócios patrimoniais. A discussão sobre a gestão de riscos e os procedimentos necessários à gestão e controlo de riscos tem-se centrado nesta área.

Existem duas classes de ativos ou atividades onde o risco inerente à atividade deve ser absorvido ao nível do banco.

A gestão da empresa bancária depende de uma sequência de etapas para implementar um sistema de gestão de risco. Assim, é aqui que se concentrará a nossa revisão dos procedimentos de gestão de risco.

Eles podem ser vistos como contendo as seguintes quatro partes:

Normas e relatórios.
Limites ou regras de posição,
diretrizes ou estratégias de investimento, e
contratos de incentivo e remuneração.