Investimento e empréstimos são as duas estratégias de utilização dos recursos bancários. Embora o objetivo principal dessas duas estratégias seja obter lucro, elas apresentam muitas diferenças. Vamos entender como funciona o investimento bancário.
Significado e Definição de Investimento Bancário
Investimento é usar dinheiro para ganhar mais dinheiro para obter renda, aumentar capital ou ambos. O termo investimento inclui fundos públicos e privados por um período relativamente longo para gerar rendimentos.
investimento, queremos dizer que parte dos fundos para empréstimos de um banco é aplicada no mercado monetário ou no mercado de capitais, através da compra de títulos para obter lucro.
11 Características do Investimento Bancário
Os investimentos bancários têm aspectos diferentes em comparação aos empréstimos. Vamos discutir algumas características importantes do investimento bancário:
Natureza do Fundo
Os bancos investem com o fundo residual após cumprirem os requisitos de reservas e empréstimos. Os bancos têm casos em que utilizam fundos apenas para fins de empréstimo, sem fazer qualquer investimento.
Mas não há casos de utilização dos fundos excedentes para fazer apenas investimentos e não conceder empréstimos. Então. investimento bancário significa utilizar fundos residuais de forma lucrativa após atender aos requisitos de empréstimo.
Terceira Linha de Defesa
Com base na liquidez, primária e reserva secundária atuam como primeira e segunda linhas de defesa. Um empréstimo bancário é chamado de ativo ilíquido.
A empréstimo bancário é um ativo de um banco que não podem ser utilizados num momento de crise de liquidez. O investimento de um banco em títulos pode ser utilizado como terceira linha de defesa nessa situação.
Situação de credor do banco
No caso de empréstimo ou investimento, o banco assume a posição de credor. No caso de um empréstimo, o banco é um dos poucos grandes credores do mutuário. Mas no caso do investimento, o banco é um dos muitos credores do emitente/vendedor do instrumento.
Iniciativa de Transações
No caso do Ioan, a iniciativa da transação parte do mutuário. Mas no caso do investimento, a iniciativa da transação parte do banco.
O volume de investimento em relação ao tamanho do banco
Os bancos concedem empréstimos a mutuários com capacidade de crédito e obtêm lucro. Por outro lado, bancos relativamente pequenos realizam investimentos de diferentes prazos através do mercado financeiro para obter liquidez e rentabilidade.
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Pessoal vs. Transação Impessoal
Nas atividades de empréstimo dos bancos, existe uma transação pessoal entre os banqueiros e os mutuários. Mas no caso do investimento não há transação direta entre os principais emissores de títulos e os bancos.
Ativos de reserva secundária vs. ativos de investimento
Os títulos de curto prazo são utilizados como activos de reserva secundária e activos de investimento. Mas no caso do investimento deverão ser utilizados instrumentos financeiros de médio e longo prazo.
Flutuações do preço de mercado
Os instrumentos financeiros são afetados pela flutuação do preço de mercado. Mas o valor do empréstimo é acumulado e aumentado pelo não pagamento das parcelas do empréstimo.
Negociação
Os mutuários podem negociar com o banco a garantia e os juros da parcela do valor do empréstimo, ou seja, o mutuário e o banco podem entrar na discussão. Mas não existe tal disposição para bancos compradores de debêntures, pois as condições são pré-fixadas.
Conhecimento do uso do fundo pelo fornecedor de fundos
Os bancos sabem o que o mutuário fará com o valor emprestado. Ou seja, no caso dos empréstimos, os bancos sabem a finalidade.
Mas quando os bancos investem fundos, não sabem o que o emitente do título financeiro fará com esse fundo. Como provedores de fundos, os bancos não têm nenhum conhecimento sobre a finalidade do empréstimo.
Terminação
No caso de um empréstimo, a rescisão bem-sucedida depende da vontade e da capacidade dos mutuários e não do banco. Mas os detentores de instrumentos de dívida podem rescindir os mesmos à sua vontade.
5 Objetivos do Investimento Bancário
As atividades de empréstimo são a técnica tradicional de obtenção de lucros dos bancos. Alguns propósitos ganharam recentemente popularidade para investimentos bancários não relacionados a empréstimos.
Maximização da riqueza do Acionista
O principal objetivo de cada atividade bancária é maximizar a riqueza dos acionistas através da obtenção de lucros adequados. Riscos de crédito são as barreiras à maximização da riqueza dos acionistas.
Assim, os bancos investem parte dos seus fundos para empréstimos para obter lucro e maximizar a riqueza dos acionistas com risco mínimo.
Diversificação de Risco
Os bancos não devem utilizar o fundo apenas para conceder empréstimos. Os bancos também investem em instrumentos de dívida emitidos por empresas bem conhecidas para reduzir o risco de utilização de fundos.
Renda de apoio
As receitas de juros, comissões, encargos e taxas são as principais fontes de receitas bancárias.
Por outro lado, os dividendos/rendimentos provenientes da compra de títulos, ações bonificadas e valorização do capital são considerados apoio aos rendimentos recebidos de um investimento, o que, juntamente com os rendimentos convencionais, contribui muito para o fortalecimento da posição financeira de um banco.
Fonte de liquidez suplementar
A reserva primária e a reserva secundária são as fontes convencionais de liquidez dos bancos. Mas se as reservas primárias e secundárias não forem suficientes para satisfazer as necessidades de liquidez, poderá ocorrer uma crise de liquidez.
Neste caso, como terceira fonte de liquidez, os investimentos dos bancos podem ser utilizados como activos suplementares.
Reduzindo a responsabilidade fiscal
Os rendimentos de empréstimos são sempre tributáveis. A alíquota do imposto varia de acordo com os diversos níveis de renda. Nesta situação, os bancos podem investir em diferentes tipos de ações, obrigações e debêntures isentas ou isentas de impostos, beneficiando assim de montantes de impostos reduzidos.
11 Funções dos Investimentos Bancários
Os activos investidos dos bancos contribuem positivamente para o sucesso do banco como instituição. As principais funções dos investimentos bancários são:
- Manter uma tendência de renda estável
- Colmatar o défice de liquidez
- Diversificando o risco dos fundos bancários
- Evitar a centralização do uso de fundos bancários
- Aumentar a renda por meio da valorização do capital
- Reduzindo a responsabilidade fiscal
- Organizando proteção contra flutuação da taxa de juros
- Garantir flexibilidade do mix de ativos
- Desempenhar a responsabilidade social para aumentar o goodwill e a reputação do banco
- Participar na gestão da empresa através da compra de ações
- Desempenhando um papel importante no estabelecimento e desenvolvimento do mercado de capitais
Através de atividades de investimento, os bancos podem manter o fluxo de rendimento estável. Como resultado, será mais fácil para bancos enfrentarão a crise de liquidez vendendo os títulos investidos de tempos em tempos.
Os riscos também podem ser diversificados investindo em títulos de muitas empresas. Além disso, o investimento de um banco pode aumentar a receita gerada pela valorização do capital.
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Os altos e baixos no nível das taxas de juros muitas vezes colocam o banco em risco. Os rendimentos gerados pela valorização do capital desempenham um papel vital na redução das perdas causadas pela alteração da taxa de juro. O Banco não pode aumentar ou diminuir ativos ilíquidos sempre que necessário.
Porém, os investimentos podem ser facilmente liquidados para atender à repentina necessidade de liquidez do banco. Além disso, os bancos cumprem as suas responsabilidades sociais investindo em títulos de empresas envolvidas na assistência social, aprovados pelo governo.
O investimento bancário preserva os interesses tanto dos proprietários dos bancos como da população em geral do país, direta ou indiretamente. Nos países subdesenvolvidos, os bancos contribuem muito para o desenvolvimento do mercado de capitais, participando ativamente na transação.
4 Justificativa para o uso de fundos bancários em investimentos não relacionados a empréstimos
Que o investimento pudesse ser uma fonte de ganhos era quase desconhecido antes da Segunda Guerra Mundial. Agora, a questão é: qual é a justificação para a utilização de fundos para empréstimos em actividades de investimento não relacionadas com empréstimos?
Existem algumas lógicas de utilização de fundos bancários em investimentos não relacionados a empréstimos. Essas lógicas são as seguintes:
Iliquidez do empréstimo
Geralmente, o empréstimo é difícil de converter em dinheiro antes do vencimento.
Risco de empréstimo
Existem muito poucos exemplos de recuperação 100% de empréstimos bancários. Ou seja, o atraso no pagamento de empréstimos, juntamente com a possibilidade de inadimplência, é um fenômeno generalizado.
Condição econômica local adversa
Genericamente, os empréstimos podem ser considerados transações locais. Qualquer evento adverso inesperado na localidade sob a alçada do banco pode causar uma desaceleração económica nessa localidade específica e nos bancos. Portanto, a procura de empréstimos será reduzida e o risco de não recuperação dos empréstimos aumentará.
Tributação do Rendimento de Empréstimos Bancários
Os rendimentos provenientes de empréstimos devem ser totalmente tributáveis, pelo que o montante do imposto a pagar torna-se frequentemente mais elevado. A atividade de investimento surgiu para eliminar as limitações de empréstimos acima mencionadas e obter mais lucros.
As quatro limitações de empréstimos acima podem ser evitadas investindo em títulos de curto e longo prazo.
Ou seja, os instrumentos de dívida podem ser convertidos em dinheiro com pouco risco de perda do valor principal.
Porque, ao contrário dos incumpridores de empréstimos, o emitente de instrumentos de dívida não é capaz ou não está disposto a efetuar pagamentos aos detentores de instrumentos de dívida.
Por outro lado, é difícil vender os instrumentos nos mercados monetário e de capitais com pouca perda de valor principal, em vez de apresentá-los ao emitente desses instrumentos.
O risco relacionado com a recuperação dos recursos investidos em títulos é menor que o de um empréstimo. As atividades de empréstimos bancários são afetadas por condições locais inesperadas.
O rendimento proveniente de títulos é isento de impostos, elegível para obter um desconto fiscal e, em alguns casos, elegível para desfrutar de uma taxa de imposto concessional. Mas o investimento em títulos é menos afectado pelas condições económicas locais. Pelo contrário, é afectado pelo impacto das condições económicas nacionais no mercado monetário e no mercado de capitais.
Por estas razões, os bancos investem no mercado monetário e/ou em instrumentos do mercado de capitais, tais como ações, obrigações, obrigações e outros instrumentos financeiros de empresas bem conhecidas, para obter lucro e garantir a melhor utilização dos seus fundos de investimento não relacionados com empréstimos.
Estrutura Administrativa das Atividades de Investimento
Os bancos possuem departamentos/seções separados para realizar suas atividades de investimento. Legalmente, o Conselho de Administração é responsável pela gestão da carteira de investimentos do Banco. Formular uma política de investimento é o responsabilidade do Conselho de Administração.
Na prática, o Conselho geralmente delega essas responsabilidades a um comitê conhecido como I/C, ou seja, o Comitê de Investimentos funciona por meio de um departamento, a saber. Departamento de Investimentos. O O Departamento de Investimentos de um banco comercial normalmente desempenha as funções como abaixo:
- Realizar estudos regulares de tendências nos mercados de segurança.
- Selecione títulos para fins de investimento de longo prazo.
- Para realizar funções de comércio e comutação.
- Para realizar questões de segurança.
- Avaliar títulos para determinar os riscos de crédito e de taxa monetária associados.
- Manter em um cofre de segurança todos os instrumentos de segurança
- Manter registros adequados de todos os títulos detidos pelos bancos.
O chefe do departamento de investimentos é conhecido como diretor de investimentos. Já sabemos que as atividades da área de investimentos são acompanhadas e controladas pelo conselho de administração através de um comitê permanente de investimentos.
O comitê permanente de investimentos, composto por diretores, aprova políticas e estratégias de investimentos. As políticas e estratégias de investimento, uma vez aprovadas, são traduzidas em realidade pelo diretor de investimentos.
As estruturas administrativas do departamento de investimentos são as seguintes:
Política de Investimento do Banco
Antes de investir, se houver um direcionamento claro e diretrizes estabelecidas para o investimento, a possibilidade de erro e confusão na decisão será reduzida; a política de investimento do banco pode ser escrita ou verbal.
Mas alguns responsáveis bancários pensam que essas políticas de investimento escritas não são tão fiáveis. Devido a alterações nas condições económicas, o número de fundos investíveis ou qualquer outra alteração pode tornar a política de investimento escrita ineficaz ou inútil.
Mas esta opinião não é aceitável porque a política de investimento escrita deve ser alterada e modificada de acordo com as novas circunstâncias. No entanto, existem quatro razões principais para ter uma política de investimento bancária escrita:
- As restrições, metas e objetivos do portfólio tornam-se claros.
- Uma política escrita também proporciona uma compreensão contínua destas restrições, metas e objectivos.
- Fornece continuidade de abordagem e
- Fornece uma base definitiva para a avaliação do desempenho operacional.
Mesmo que escrita, a política deve proporcionar margem para acomodar uma flexibilidade razoável como e quando necessário, especialmente com as condições económicas e empresariais dinâmicas.
Os fatores de uma política de investimento eficaz e útil são:
Os factores necessários no pacote para uma política de investimento eficaz e apropriada são mencionados na lista acima.
Esses fatores são autoexplicativos. No entanto, o número de fundos investíveis deve ser determinado de forma adequada. A finalidade do investimento também deve ser determinada.
As estratégias necessárias a serem aplicadas nas atividades de investimento também devem ser especificadas anteriormente. A responsabilidade, autoridade e escopo das atividades dos diretores de investimento devem ser claramente especificados na política, e cada funcionário deve compreender claramente essas instruções.
Um nível de liquidez satisfatório pode ser mantido investindo o máximo possível de recursos se houver diretrizes claras para ajustar as atividades de investimento e a liquidez.
Os diretores de investimentos podem exercer suas atividades com sucesso e perfeição se houver uma orientação clara e adequada quanto ao diversificação de risco da carteira de investimentos.
Investimento Bancário e Ambiente Externo Esperado
É obviamente difícil prever os principais elementos do ambiente externo, como o crescimento da economia, taxas de juros, inflação e desemprego.
As deficiências em muitas previsões anteriores indicam que a previsão ainda é mais uma arte do que uma ciência. No entanto, a previsão das tendências gerais os principais indicadores económicos são importantes na gestão da carteira de títulos. Quase todas as decisões de segurança têm uma previsão implícita do ambiente externo.
Por exemplo, a decisão entre comprar obrigações de longo prazo ou de curto prazo contém geralmente uma previsão implícita das taxas de juro e da taxa de inflação futura.
Contudo, é preferível tomar decisões sobre títulos consistentes com uma previsão explícita, em vez de tomar decisões sobre títulos contendo uma previsão implícita que pode ou não ser consistente com o que o gestor da carteira acredita que irá acontecer.
Maioria gerentes de banco temos algumas previsões para o futuro ambiente externo.
Se estas previsões estão corretas não é a principal preocupação; a questão é que as decisões de gestão de segurança de um banco devem ser consistentes com estas previsões.
Além disso, devido à incerteza de quaisquer previsões económicas, as decisões devem ser tomadas com salvaguardas adequadas para proteger o banco de previsões incorrectas.
11 princípios de investimento sólido
As atividades de investimento dos bancos são mais recentes do que as atividades de empréstimo. Os bancos passaram a utilizar recursos fazendo investimentos devido à diversificação das fontes de lucro. O dinheiro dos depositantes é a principal fonte de recursos dos bancos.
Assim, se os bancos não conseguirem reembolsar o dinheiro a pedido, perderão a confiança do público e dos negócios. Por esta razão, o banco deve seguir princípios de investimento sólidos antes de investir os fundos.
8 princípios qualitativos de investimento sólido por banco
Finalidade do Investimento
Os bancos comerciais aplicaram diferentes estratégias para melhorar os seus rendimentos. O investimento é um deles. Podem ser feitos investimentos para ajustar a liquidez para reduzir a obrigação fiscal ou diversificar o risco.
A política de investimento deve incluir as etapas específicas e os tipos de investimentos para atingir fins específicos. Neste caso, o gestor de investimentos pode evitar a decisão errada e tomar a decisão certa no momento certo.
Segurança
O diretor de investimentos do Banco deve considerar o efeito da flutuação dos preços dos instrumentos financeiros antes de investir. Se o preço do título flutuar, os bancos terão de enfrentar um problema sério. Assim, no momento do investimento, o diretor de investimentos deve focar na classificação de crédito e no desempenho passado da empresa.
Spread e Diversificação de Riscos
negócio, os riscos são diversificados juntamente com a rentabilidade do investimento. Os oficiais de investimento devem seguir a classificação de crédito das empresas e depois investir numa carteira diversificada de activos, e não num único activo.
Responsabilidade social
A reputação e o sucesso do negócio bancário dependem da responsabilidade social dos bancos. Os bancos podem cumprir a sua responsabilidade social comprando títulos emitidos pelo governo ou empresas aprovadas pelo governo.
Interesse nacional
O investimento do Banco deve ser feito dentro dos âmbitos/setores preferidos do governo ou das autoridades reguladoras, direta ou indiretamente, com base no planeamento anual de desenvolvimento, planeamento quinquenal, inflação e política fiscal. O patrocínio e a participação dos bancos no desenvolvimento nacional são altamente cobiçados.
Convertibilidade
O investimento em títulos é facilmente conversível em dinheiro. Os responsáveis pelos investimentos dos bancos devem investir nesses títulos facilmente convertíveis em dinheiro, com pouco risco de perda do valor principal.
Ética de negócios
O investimento é uma das formas de obter renda. Os bancos não devem investir em negócios com atividades antiéticas.
Autoridade Administrativa e Responsabilidade
As responsabilidades de determinar os fundos investíveis, selecionar títulos com vencimento adequado e analisar propostas de crédito são distribuídas, e a autoridade apropriada deve ser delegada com precisão. Responsabilidades imprecisas e vagas criam oportunidades para negligência.
3 princípios quantitativos de investimento sólido por banco
Lucro e Rentabilidade
Como qualquer outro negócio, o banco visa maximizar a riqueza dos acionistas. Os bancos devem investir em títulos de qualidade relativamente elevada após uma análise adequada e eficaz.
Se o rendimento do investimento não for satisfatório, não será possível obter um lucro adequado após cobrir o custo do fundo.
Solvência Empresarial
Como uma organização empresarial lucrativa, um banco deve manter a solvência empresarial. Assim, os bancos devem manter essa posição de liquidez, o que garantirá a capacidade de satisfazer as necessidades dos depositantes.
Liquidez
Liquidez e lucratividade são as duas considerações importantes do banco. Os bancos devem investir mantendo a liquidez num nível satisfatório.
Conclusão
As políticas de investimento dos bancos são influenciadas pelas perspectivas económicas gerais, particularmente as perspectivas para as taxas de juro. Se a perspectiva for de subida das taxas de juro, os bancos provavelmente limitarão as suas compras a prazos de curto prazo.
Por outro lado, se as perspectivas forem de descida das taxas de juro, os bancos poderão estar dispostos a manter prazos de vencimento mais longos. Embora os bancos estejam dispostos a manter os seus investimentos até à maturidade, são sensíveis ao risco de uma queda nos preços dos títulos com margem de culpa.
Quando se teme uma tal queda nos preços dos títulos, geralmente abstêm-se de aumentar os seus investimentos, mesmo que a sua posição de liquidez possa suportar um aumento.
A gestão de carteiras, em essência, envolve um compromisso entre maximizar as oportunidades de retorno e minimizar a exposição ao risco.
Um passo lógico no processo de planeamento de carteira é classificar vários tipos de títulos de acordo com os objectivos que foram concebidos para cumprir e o risco que assumem ou contra o qual protegem.
É essencial limitar a diversificação da carteira a proporções razoáveis.
Caso contrário, o peso da avaliação e das revisões periódicas poderá tornar-se uma tarefa onerosa. Uma carteira nunca deve incluir mais títulos que possam ser revistos periodicamente.
Para facilitar isto, deverá ser imposto um limite ao número total de títulos incluídos numa carteira. Uma vez atingido o limite, qualquer nova aquisição deverá ser acompanhada da alienação de uma participação existente.
Tal como referido em algumas secções anteriores, os títulos de investimento constituem uma fonte alternativa de rendimento para os bancos comerciais, especialmente quando a procura de empréstimos é relativamente baixa durante abrandamentos da actividade económica.
A política do banco deve maximizar o retorno da carteira de títulos por unidade de risco dentro das restrições regulamentares e de mercado.
A este respeito, a gestão bancária precisa de considerar as implicações fiscais dos títulos municipais, o risco de incumprimento e o risco de resgate de títulos de dívida municipais e empresariais, o risco de taxa de juro de títulos de longo prazo e a negociabilidade dos títulos.
Os efeitos da política de investimento sobre o risco e o retorno dos activos totais do banco também devem ser avaliados num contexto de carteira, onde os benefícios da diversificação podem ser obtidos através da compra de títulos com padrões de retorno que não estão perfeitamente correlacionados positivamente com o padrão de retorno de outros activos do banco. .
A gestão de carteiras bancárias foi recentemente confrontada com problemas novos e maiores.
Os preços dos títulos e as taxas de juros tornaram-se muito mais voláteis. Os bancos expandiram as suas atividades para novas áreas de operação e a atenção centrou-se na gestão de passivos e ativos.
Estas mudanças começaram a levantar muitas questões investigativas sobre a gestão de carteiras em geral e sobre várias técnicas e estratégias de investimento em particular.
Não afirmamos que as orientações discutidas nas páginas anteriores fornecerão todas as respostas às questões relacionadas com a carteira bancária.
Também não acreditamos que seguir estas diretrizes e princípios garanta um desempenho superior do investimento. No entanto, proporcionarão um quadro sólido no âmbito do qual um banco poderá obter melhores resultados de investimento de forma mais segura e fácil.
