La inversión y los préstamos son las dos estrategias para la utilización de los fondos bancarios. Aunque el objetivo principal de estas dos estrategias es obtener ganancias, tienen muchas diferencias. Entendamos cómo funciona la inversión bancaria.
Significado y definición de inversión bancaria
La inversión consiste en utilizar dinero para ganar más dinero para obtener ingresos, aumentar el capital o ambas cosas. El término inversión incluye fondos públicos y privados durante un período relativamente largo para obtener ingresos.
Entonces, por inversión bancaria entendemos que parte de los fondos prestables de un banco se emplea en el mercado monetario o de capital comprando valores para obtener ganancias.
11 características de la inversión bancaria
Las inversiones bancarias tienen aspectos diferentes en comparación con los préstamos. Analicemos algunas características importantes de la inversión bancaria:
Naturaleza del fondo
Los bancos invierten con el fondo residual después de cumplir con los requisitos de reserva y préstamo. Los bancos tienen casos en los que utilizan fondos sólo para fines de préstamos sin realizar ninguna inversión.
Pero no hay casos en los que los fondos sobrantes se utilicen únicamente para inversiones y no se concedan préstamos. Entonces. La inversión bancaria significa utilizar los fondos residuales de manera rentable después de cumplir con los requisitos del préstamo.
Tercera línea de defensa
Basado en liquidez, primaria y reserva secundaria actuar como primera y segunda línea de defensa. Un préstamo bancario se denomina activo ilíquido.
A El préstamo bancario es uno de esos activos de un banco. que no se puede utilizar en tiempos de crisis de liquidez. La inversión de un banco en valores puede utilizarse como tercera línea de defensa en esa situación.
Estado acreedor del banco
En el caso de un préstamo o una inversión, el banco asume la posición acreedora. En el caso de un préstamo, el banco es uno de los pocos grandes acreedores del prestatario. Pero en el caso de la inversión, el banco es uno de los muchos acreedores del emisor/vendedor del instrumento.
Iniciativa de Transacciones
En el caso de Ioan, la iniciativa de la transacción proviene del prestatario. Pero en el caso de la inversión, la iniciativa de la transacción proviene del banco.
El volumen de inversión en relación con el tamaño del banco
Los bancos conceden préstamos a prestatarios solventes y obtienen beneficios. Por otro lado, los bancos relativamente pequeños realizan inversiones de diferentes vencimientos a través del mercado financiero para satisfacer la liquidez y la rentabilidad.
Del análisis del uso de los fondos bancarios se desprende que los bancos pequeños invierten un tercio de los fondos disponibles para obtener beneficios. Pero los bancos de gran tamaño no invierten más de 20% de sus fondos.
Personal vs. Transacción impersonal
En las actividades crediticias de los bancos existe una transacción personal entre los banqueros y los prestatarios. Pero en el caso de la inversión, no existe ninguna transacción directa entre los principales emisores de valores y los bancos.
Activos de reserva secundarios versus activos de inversión
Los valores a corto plazo se utilizan como activos de reserva secundarios y activos de inversión. Pero en el caso de la inversión se deben utilizar instrumentos financieros de mediano y largo plazo.
Fluctuaciones del precio de mercado
Los instrumentos financieros se ven afectados por la fluctuación del precio de mercado. Pero el importe del préstamo se acumula y aumenta por falta de pago de las cuotas del préstamo.
Negociación
Los prestatarios pueden negociar con el banco la seguridad de las cuotas y los intereses del importe del préstamo, es decir, el prestatario y el banco pueden entablar conversaciones. Pero no existe tal disposición para los bancos compradores de obligaciones, ya que las condiciones están preestablecidas.
Conocimiento del uso del fondo por parte del proveedor de los fondos
Los bancos saben qué hará el prestatario con el monto prestado. Es decir, en el caso de los préstamos, los bancos conocen el propósito.
Pero cuando los bancos invierten fondos, no saben qué hará el emisor de la garantía financiera con ese fondo. Como proveedores de fondos, los bancos no tienen ningún conocimiento sobre el objetivo del préstamo.
Terminación
En el caso de un préstamo, la rescisión exitosa depende de la voluntad y la capacidad de los prestatarios más que del banco. Pero los tenedores de instrumentos de deuda podrán rescindir los mismos a su voluntad.
5 objetivos de la inversión bancaria
Las actividades de préstamo son la técnica tradicional de los bancos para obtener beneficios. Algunos objetivos recientemente han ganado popularidad entre las inversiones bancarias no crediticias.
Maximización de la riqueza del Accionista
El objetivo principal de cada actividad bancaria es maximizar la riqueza de los accionistas obteniendo beneficios adecuados. Riesgos crediticios son las barreras para maximizar la riqueza de los accionistas.
Por tanto, los bancos invierten parte de sus fondos prestables para obtener beneficios y maximizar la riqueza de los accionistas con un riesgo mínimo.
Diversificación del riesgo
Los bancos no deberían utilizar el fondo únicamente para otorgar el préstamo. Los bancos también invierten en instrumentos de deuda emitidos por empresas conocidas para reducir el riesgo del uso de fondos.
Ingresos de apoyo
Los ingresos por intereses, comisiones, cargos y honorarios son las principales fuentes de ingresos del banco.
Por otro lado, los dividendos/ingresos procedentes de la compra de valores, acciones gratuitas y la apreciación del capital se consideran ingresos de apoyo recibidos de una inversión que, junto con los ingresos convencionales, contribuyen en gran medida a fortalecer la posición financiera de un banco.
Fuente de liquidez suplementaria
La reserva primaria y la reserva secundaria son las fuentes convencionales de liquidez de los bancos. Pero si las reservas primarias y secundarias no son suficientes para satisfacer las necesidades de liquidez, puede producirse una crisis de liquidez.
En este caso, como tercera fuente de liquidez, las inversiones de los bancos pueden utilizarse como activos complementarios.
Reducir la obligación tributaria
Las ganancias de los préstamos siempre están sujetas a impuestos. La tasa del impuesto varía según los distintos niveles de ingresos. En esta situación, los bancos pueden invertir en diferentes tipos de acciones, bonos y obligaciones que están libres de impuestos o exentos de impuestos, disfrutando así de montos impositivos reducidos.
11 funciones de las inversiones bancarias
Los activos invertidos de los bancos contribuyen positivamente al éxito del banco como institución. Las principales funciones de las inversiones bancarias son:
- Manteniendo una tendencia de ingresos estables
- Cumplir con la brecha de liquidez
- Diversificar el riesgo de los fondos bancarios
- Evitar la centralización del uso de los fondos bancarios
- Mejorar los ingresos mediante la apreciación del capital
- Reducir la obligación tributaria
- Organizar la protección contra las fluctuaciones de los tipos de interés
- Garantizar la flexibilidad de la combinación de activos
- Cumplir con la responsabilidad social para aumentar la buena voluntad y la reputación del banco.
- Participar en la gestión de la empresa mediante la compra de acciones.
- Desempeñar un papel importante en el establecimiento y desarrollo del mercado de capitales.
A través de actividades de inversión, los bancos pueden mantener estable el flujo de ingresos. Como resultado, será más fácil para Los bancos afrontarán la crisis de liquidez vendiendo los valores invertidos. de vez en cuando.
Los riesgos también se pueden diversificar invirtiendo en valores de muchas empresas.. Además, la inversión de un banco puede aumentar los ingresos generados por la apreciación del capital.
La obligación tributaria se puede reducir si el banco invierte en bonos o acciones elegibles para disfrutar de beneficios tributarios de acuerdo con la política tributaria del gobierno.
Los altibajos en el nivel de los tipos de interés a menudo ponen en riesgo al banco. Los ingresos generados por la apreciación del capital juegan un papel vital en la reducción de las pérdidas causadas por el cambio en la tasa de interés. El banco no puede aumentar o disminuir los activos ilíquidos cuando sea necesario.
Sin embargo, las inversiones pueden liquidarse fácilmente para satisfacer la repentina necesidad de liquidez del banco. Además, los bancos cumplen con sus responsabilidades sociales invirtiendo en valores de empresas dedicadas al bienestar social, aprobados por el gobierno.
La inversión bancaria preserva el interés tanto de los propietarios de los bancos como del pueblo en general del país, directa o indirectamente. En los países subdesarrollados, los bancos contribuyen mucho al desarrollo del mercado de capitales participando activamente en la transacción.
4 Justificación del uso de fondos bancarios en inversiones no crediticias
Que la inversión pudiera ser una fuente de ingresos era casi desconocido antes de la Segunda Guerra Mundial. Ahora bien, la pregunta es: ¿cuál es la justificación para utilizar fondos prestables en actividades de inversión no crediticias?
Existen algunas lógicas a la hora de utilizar fondos bancarios en inversiones no crediticias. Estas lógicas son las siguientes:
Iliquidez del préstamo
Generalmente, es difícil convertir el préstamo en efectivo antes del vencimiento.
Riesgo de préstamo
Hay muy pocos ejemplos de recuperación de préstamos bancarios 100%. Es decir, la morosidad en el pago de los préstamos, junto con la posibilidad de insolvencia, es un fenómeno generalizado.
Condición económica local adversa
Genéricamente, los préstamos pueden considerarse transacciones locales. Cualquier evento adverso inesperado en la localidad bajo el ámbito del banco puede causar una desaceleración económica en esa localidad en particular y en los bancos. Por lo tanto, se reducirá la demanda de préstamos y aumentará el riesgo de no recuperación de los préstamos.
Tributación de los ingresos por préstamos bancarios
Los ingresos provenientes de préstamos deben estar totalmente sujetos a impuestos, por lo que el monto del impuesto a pagar a menudo aumenta. La actividad inversora ha surgido para eliminar las limitaciones de los préstamos antes mencionadas y obtener más beneficios.
Las cuatro limitaciones de los préstamos anteriores se pueden evitar invirtiendo en valores a corto y largo plazo.
Es decir, los instrumentos de deuda pueden convertirse en efectivo con poco riesgo de pérdida del valor del principal.
Porque, a diferencia de los morosos, el emisor de instrumentos de deuda no puede o no quiere realizar pagos a los tenedores de instrumentos de deuda.
Por otro lado, es difícil vender los instrumentos en los mercados monetario y de capital con poca pérdida de valor principal en lugar de presentarlos al emisor de esos instrumentos.
El riesgo relacionado con la recuperación de los fondos invertidos en valores es menor que el de un préstamo. Las actividades crediticias bancarias se ven afectadas por condiciones locales inesperadas.
Los ingresos procedentes de valores están libres de impuestos, son elegibles para obtener una devolución de impuestos y, en algunos casos, son elegibles para disfrutar de una tasa impositiva favorable. Pero la inversión en valores se ve menos afectada por las condiciones económicas locales. Más bien, se ve afectado por el impacto de las condiciones económicas nacionales en el mercado monetario y de capital.
Por estas razones, los bancos invierten en el mercado monetario y/o en instrumentos del mercado de capitales, como acciones, bonos, obligaciones y otros instrumentos financieros de empresas reconocidas, para obtener ganancias y garantizar el mejor uso de sus fondos de inversión no crediticios.
Estructura administrativa de las actividades de inversión
Los bancos tienen departamentos/secciones separados para realizar sus actividades de inversión. Legalmente, el La Junta Directiva es responsable de administrar la cartera de inversiones del Banco.. La formulación de una política de inversión es la responsabilidad del consejo de administración.
En la práctica real, la Junta generalmente delega estas responsabilidades a un comité conocido como I/C, es decir, el Comité de Inversiones trabaja a través de un departamento, a saber. Departamento de Inversiones. El El Departamento de Inversiones de un banco comercial normalmente realiza las funciones como en:
- Realizar estudios periódicos de tendencias en los mercados de valores.
- Seleccione valores para fines de inversión a largo plazo.
- Realizar funciones comerciales y de conmutación.
- Para abordar temas de seguridad.
- Evaluar valores para determinar los riesgos crediticios y de tasa monetaria asociados.
- Mantener en una bóveda de seguridad todos los instrumentos de seguridad.
- Mantener registros adecuados de todos los valores en poder de los bancos.
El jefe del departamento de inversiones se conoce como director de inversiones. Ya sabemos que las actividades del departamento de inversiones son monitoreadas y controladas por la junta directiva a través de un comité de inversiones permanente.
El comité permanente de inversiones, incluidos los directores, aprueba las políticas y estrategias de inversión. Las políticas y estrategias de inversión, una vez aprobadas, las convierte en realidad el director de inversiones.
Las estructuras administrativas del departamento de inversiones son las siguientes:
Política de inversión del banco
Antes de invertir, si hay una dirección clara y lineamientos establecidos para la inversión, se reducirá la posibilidad de error y confusión en la decisión; La política de inversión bancaria puede ser escrita o verbal.
Pero algunos funcionarios bancarios piensan que esas políticas de inversión escritas no son tan confiables. Debido a cambios en las condiciones económicas, la cantidad de fondos invertibles o cualquier otro cambio pueden hacer que la política de inversión escrita sea ineficaz o inútil.
Pero esta opinión no es aceptable porque la política de inversión escrita debe cambiarse y modificarse según las circunstancias cambiantes. Sin embargo, existen cuatro razones principales para tener una política de inversión bancaria escrita:
- Las limitaciones, metas y objetivos de la cartera se vuelven claros.
- Una política escrita también proporciona una comprensión continua de estas limitaciones, metas y objetivos.
- Proporciona continuidad de enfoque y
- Provee un base definitiva para la evaluación del desempeño operativo.
Incluso si está escrita, la política debe brindar margen para dar cabida a una flexibilidad razonable cuando y cuando sea necesario, especialmente teniendo en cuenta las dinámicas condiciones económicas y comerciales.
Los factores de una política de inversión eficaz y útil son:
Los factores necesarios en el paquete para una política de inversión eficaz y adecuada se mencionan en la lista anterior.
Estos factores se explican por sí solos. Sin embargo, el número de fondos invertibles debe determinarse adecuadamente. También debe determinarse el propósito de la inversión.
También deberían especificarse anteriormente las estrategias que deben aplicarse en las actividades de inversión. La responsabilidad, la autoridad y el alcance de las actividades de los oficiales de inversiones deben especificarse claramente en la política, y todos los empleados deben comprender estas instrucciones claramente.
Se puede mantener un nivel de liquidez satisfactorio invirtiendo el máximo de fondos posible si existen directrices claras para ajustar las actividades de inversión y la liquidez.
Los oficiales de inversiones pueden realizar sus actividades con éxito y sin problemas si existe una dirección clara y adecuada con respecto a la diversificación de riesgos de la cartera de inversiones.
Inversión bancaria y entorno externo esperado
Obviamente es difícil pronosticar elementos del entorno externo, como el crecimiento de la economía, las tasas de interés, la inflación y el desempleo.
Las debilidades en muchos pronósticos anteriores indican que el pronóstico sigue siendo más un arte que una ciencia. Sin embargo, pronosticar tendencias generales en Los indicadores económicos clave son importantes en la gestión de la cartera de valores.. Casi todas las decisiones de seguridad tienen una previsión implícita del entorno externo.
Por ejemplo, la decisión entre comprar bonos a largo plazo o a corto plazo generalmente contiene un pronóstico implícito de las tasas de interés y la tasa de inflación futura.
Sin embargo, es preferible tomar decisiones de seguridad consistentes con un pronóstico explícito en lugar de tomar decisiones de seguridad que contengan un pronóstico implícito que puede o no ser consistente con lo que el administrador de la cartera cree que sucederá.
Mayoría gerentes de bancos Tenemos algunas predicciones para el futuro entorno externo.
Si estas predicciones son correctas no es la principal preocupación; La cuestión es que las decisiones de gestión de seguridad de un banco deben ser coherentes con estas predicciones.
Además, debido a la incertidumbre de cualquier predicción económica, las decisiones deben tomarse con salvaguardas adecuadas para proteger al banco de predicciones incorrectas.
11 principios de una buena inversión
Las actividades de inversión de los bancos son más recientes que las actividades de préstamo. Los bancos comenzaron a utilizar fondos mediante inversiones debido a la diversificación de las fuentes de ganancias. El dinero de los depositantes es la principal fuente de fondos de los bancos..
Por lo tanto, si los bancos no devuelven el dinero a la vista, perderán la confianza del público y los negocios. Por esta razón, el banco debe seguir principios de inversión sólidos antes de invertir los fondos.
Ocho principios cualitativos de una inversión sólida por parte de un banco
Propósito de la inversión
Los bancos comerciales aplicaron diferentes estrategias para mejorar sus ingresos. La inversión es una de ellas. Se pueden realizar inversiones para ajustar la liquidez a fin de reducir la obligación tributaria o diversificar el riesgo.
La política de inversión debe incluir los pasos y tipos de inversiones específicos para lograr propósitos específicos. En este caso, el responsable de inversiones puede evitar tomar una decisión equivocada y tomar la decisión correcta en el momento adecuado.
Seguridad
El oficial de inversiones del banco debe considerar el efecto de la fluctuación de precios de los instrumentos financieros antes de invertir. Si el precio de los valores fluctúa, los bancos se enfrentan a un problema grave. Por lo tanto, en el momento de la inversión, el responsable de inversiones debe centrarse en la calificación crediticia y el desempeño pasado de la empresa.
Spread y diversificación del riesgo
En el negocio bancario se diversifican los riesgos junto con la rentabilidad de la inversión. Los responsables de inversiones deben seguir la calificación crediticia de las empresas y luego invertir en una cartera diversificada de activos, no en un solo activo.
Responsabilidad social
La reputación y el éxito del negocio bancario dependen de la responsabilidad social de los bancos. Los bancos pueden cumplir su responsabilidad social comprando valores emitidos por el gobierno o empresas aprobadas por el gobierno.
Interés nacional
La inversión del Banco debe realizarse dentro de los ámbitos/sectores preferidos del gobierno o las autoridades reguladoras, directa o indirectamente, con base en la planificación de desarrollo anual, la planificación quinquenal, la inflación y la política fiscal. El patrocinio y la participación de los bancos en el desarrollo nacional son muy codiciados.
Convertibilidad
La inversión en valores es fácilmente convertible en efectivo. Los funcionarios de inversiones bancarias deben invertir en esos valores fácilmente convertibles en efectivo con poco riesgo de pérdida del valor del principal.
Ética de negocios
La inversión es una de las formas de obtener ingresos. Los bancos no deberían invertir en empresas con actividades poco éticas.
Autoridad administrativa y responsabilidad
Las responsabilidades de determinar los fondos invertibles, seleccionar valores con vencimiento adecuado y analizar las propuestas de crédito están distribuidas y se debe delegar con precisión la autoridad adecuada. Las responsabilidades imprecisas y vagas crean la oportunidad de negligencia.
Tres principios cuantitativos de una inversión sólida por parte de un banco
Beneficio y rentabilidad
Como cualquier otro negocio, el banco tiene como objetivo maximizar la riqueza de los accionistas. Los bancos deberían invertir en valores de calidad relativamente alta después de un análisis adecuado y eficaz.
Si los ingresos por inversiones no son satisfactorios, no será posible obtener un beneficio adecuado después de cubrir el coste del fondo.
Solvencia Empresarial
Como organización empresarial rentable, un banco debe mantener la solvencia empresarial. Por lo tanto, los bancos deben mantener esa posición de liquidez que garantice la capacidad de satisfacer las necesidades de los depositantes.
Liquidez
La liquidez y la rentabilidad son las dos consideraciones importantes del banco. Los bancos deberían invertir manteniendo la liquidez en un nivel satisfactorio.
Conclusión
Las políticas de inversión bancaria están influenciadas por las perspectivas económicas generales, en particular las perspectivas de las tasas de interés. Si las perspectivas apuntan a un aumento de las tasas de interés, los bancos probablemente limitarán sus compras a vencimientos de corto plazo.
Por otro lado, si las perspectivas son de tasas de interés a la baja, los bancos pueden estar dispuestos a mantener vencimientos a más largo plazo. Aunque los bancos están dispuestos a mantener sus inversiones hasta el vencimiento, son sensibles al riesgo de una caída en los precios de los títulos que les generan culpa.
Cuando se teme una caída de este tipo en los precios de los valores, generalmente se abstienen de aumentar sus inversiones, aunque su posición de liquidez pueda respaldar un aumento.
La gestión de cartera, en esencia, implica un compromiso entre maximizar las oportunidades de retorno y minimizar la exposición al riesgo.
Un paso lógico en el proceso de planificación de cartera es clasificar varios tipos de valores según los objetivos para los que están diseñados y el riesgo que asumen o contra el que protegen.
Es esencial limitar la diversificación de la cartera a proporciones razonables.
De lo contrario, la carga de la evaluación y las revisiones periódicas podría convertirse en una tarea onerosa. Una cartera nunca debe incluir más valores que puedan revisarse diligentemente periódicamente.
Para facilitar esto, se debe imponer un límite al número total de valores incluidos en una cartera. Una vez alcanzado el límite, cualquier nueva adquisición debe ir acompañada de la enajenación de una participación existente.
Como se indicó en algunas secciones anteriores, los títulos de inversión proporcionan una fuente alternativa de ingresos para los bancos comerciales, especialmente cuando la demanda de préstamos es relativamente baja durante las desaceleraciones de la actividad económica.
La política bancaria debe maximizar el rendimiento de la cartera de valores por unidad de riesgo dentro de las restricciones regulatorias y de mercado.
En este sentido, la administración bancaria debe considerar las implicaciones fiscales de los valores municipales, el riesgo de incumplimiento y el riesgo de compra de los valores de bonos municipales y corporativos, el riesgo de tasa de interés de los valores a más largo plazo y la comerciabilidad de los valores.
Los efectos de la política de inversión sobre el riesgo y el rendimiento de los activos totales del banco también deben evaluarse en un contexto de cartera, donde se pueden obtener beneficios de diversificación comprando valores con patrones de rendimiento que no están perfectamente correlacionados positivamente con el patrón de rendimiento de otros activos bancarios. .
La gestión de la cartera bancaria se ha enfrentado recientemente a problemas nuevos y mayores.
Los precios de los bonos y las tasas de interés se han vuelto mucho más volátiles. Los bancos han ampliado sus actividades a nuevas áreas de operación y la atención se ha centrado en la gestión de pasivos y activos.
Estos cambios han comenzado a plantear muchas preguntas inquisitivas sobre la gestión de carteras en general y sobre diversas técnicas y estrategias de inversión en particular.
No pretendemos que las directrices analizadas en las páginas anteriores proporcionen todas las respuestas a las preguntas relacionadas con la cartera bancaria.
Tampoco creemos que seguir estas pautas y principios garantice un rendimiento superior de la inversión. Sin embargo, proporcionarán un marco sólido dentro del cual un banco podrá lograr mejores resultados de inversión de manera más segura y sencilla.
