الاستثمار والقروض هما الاستراتيجيتان لاستخدام أموال البنك. على الرغم من أن الغرض الرئيسي من هاتين الاستراتيجيتين هو تحقيق الربح، إلا أن لديهما العديد من الاختلافات. دعونا نفهم كيف يعمل الاستثمار المصرفي.
معنى وتعريف الاستثمار البنكي
الاستثمار هو استخدام المال لكسب المزيد من المال للحصول على الدخل، أو زيادة رأس المال، أو كليهما. يشمل مصطلح الاستثمار الأموال العامة والخاصة لفترة طويلة نسبيًا لكسب الدخل.
الاستثمار: نعني أن جزءًا من أموال البنك القابلة للإقراض يتم توظيفها في سوق المال أو سوق رأس المال عن طريق شراء الأوراق المالية لتحقيق الربح.
11 خصائص الاستثمار البنكي
استثمارات البنوك لها جوانب مختلفة مقارنة بالقروض. دعونا نناقش بعض الميزات الهامة للاستثمار البنكي:
طبيعة الصندوق
تستثمر البنوك مع الصندوق المتبقي بعد استيفاء متطلبات الاحتياطي والقرض. لدى البنوك حالات تستخدم الأموال فقط لأغراض القروض دون القيام بأي استثمار.
ولكن لا توجد حالات لاستخدام الأموال الفائضة للقيام باستثمارات فقط وعدم تقديم أي قروض. لذا. الاستثمار المصرفي يعني استخدام الأموال المتبقية بشكل مربح بعد تلبية متطلبات القرض.
خط الدفاع الثالث
على أساس السيولة، الأولية و احتياطي ثانوي بمثابة خطي الدفاع الأول والثاني. يسمى القرض البنكي بالأصول غير السائلة.
أ القرض البنكي هو أحد هذه الأصول للبنك والتي لا يمكن استخدامها في وقت أزمة السيولة. ويمكن استخدام استثمار البنك في الأوراق المالية كخط دفاع ثالث في هذه الحالة.
وضع الدائن للبنك
وفي حالة القرض أو الاستثمار، يأخذ البنك مركز الدائن. في حالة القرض، يكون البنك أحد كبار الدائنين القلائل للمقترض. ولكن في حالة الاستثمار، يكون البنك واحدًا من العديد من الدائنين لمصدر/بائع الأداة.
مبادرة المعاملات
وفي حالة إيوان، تأتي مبادرة المعاملة من المقترض. لكن في حالة الاستثمار، تأتي مبادرة الصفقة من جانب البنك.
حجم الاستثمار بالنسبة لحجم البنك
تقدم البنوك القروض للمقترضين ذوي الجدارة الائتمانية وتحقق الربح. ومن ناحية أخرى، تقوم البنوك الصغيرة نسبياً باستثمارات ذات آجال استحقاق مختلفة من خلال السوق المالية لتلبية السيولة والربحية.
ومن تحليل استخدام أموال البنوك، تبين أن البنوك الصغيرة تستثمر ثلث الأموال المتاحة لتحقيق الربح. لكن البنوك الكبيرة الحجم لا تستثمر أكثر من 20% من أموالها.
الشخصية مقابل. معاملة غير شخصية
في أنشطة القروض التي تقدمها البنوك، هناك معاملة شخصية بين المصرفيين والمقترضين. ولكن في حالة الاستثمار، لا توجد معاملة مباشرة بين المصدرين الرئيسيين للأوراق المالية والبنوك.
الأصول الاحتياطية الثانوية مقابل الأصول الاستثمارية
وتستخدم الأوراق المالية قصيرة الأجل كأصول احتياطية ثانوية وأصول استثمارية. لكن في حالة الاستثمار ينبغي استخدام الأدوات المالية المتوسطة والطويلة الأجل.
تقلبات أسعار السوق
تتأثر الأدوات المالية بتقلبات سعر السوق. لكن مبلغ القرض يتراكم ويزداد بسبب عدم سداد أقساط القرض.
تفاوض
يمكن للمقترضين التفاوض مع البنك حول ضمان مبلغ القرض والتقسيط والفائدة، أي يمكن للمقترض والبنك الدخول في المناقشة. ولكن لا يوجد مثل هذا الشرط للبنوك التي تشتري السندات لأن الشروط محددة مسبقًا.
معرفة استخدام الصندوق من قبل مزود الأموال
البنوك تعرف ماذا سيفعل المقترض بمبلغ القرض. أي أنه في حالة القروض فإن البنوك تعرف الغرض.
لكن عندما تستثمر البنوك الأموال، فإنها لا تعرف ماذا سيفعل مصدر الأمن المالي بذلك الصندوق. كمقدم للأموال، ليس لدى البنوك أي معرفة فيما يتعلق بالغرض من القرض.
نهاية
في حالة القرض، يعتمد الإنهاء الناجح للقرض على رغبة وقدرة المقترضين وليس البنك. ولكن يجوز لحاملي أدوات الدين إنهاء الأمر بمحض إرادتهم.
5 أهداف استثمار البنك
أنشطة القروض هي الأسلوب التقليدي لكسب أرباح البنوك. اكتسبت بعض الأغراض مؤخرًا شعبية بالنسبة للاستثمارات المصرفية غير المتعلقة بالقروض.
تعظيم ثروة المساهمين
الغرض الرئيسي من كل نشاط مصرفي هو تعظيم ثروة المساهمين من خلال تحقيق الأرباح المناسبة. مخاطر الائتمان هي العوائق التي تحول دون تعظيم ثروة المساهمين.
لذلك، تستثمر البنوك جزءًا من أموالها القابلة للقرض لتحقيق الربح وتعظيم ثروة المساهمين بأقل قدر من المخاطر.
تنويع المخاطر
ولا يجوز للبنوك استخدام الصندوق لتقديم القرض فقط. كما تستثمر البنوك في أدوات الدين التي تصدرها الشركات المعروفة لتقليل مخاطر استخدام الأموال.
دعم الدخل
تعتبر إيصالات الفوائد والعمولات والرسوم هي المصادر الرئيسية لدخل البنك.
من ناحية أخرى، تعتبر توزيعات الأرباح/الدخل من شراء الأوراق المالية والأسهم المجانية وزيادة رأس المال بمثابة دعم للدخل المستلم من الاستثمار، والذي يساهم، إلى جانب الدخل التقليدي، كثيرًا في تعزيز المركز المالي للبنك.
مصدر السيولة التكميلية
الاحتياطي الأولي والاحتياطي الثانوي هما المصدران التقليديان لسيولة البنوك. ولكن إذا لم تكن الاحتياطيات الأولية والثانوية كافية لتلبية متطلبات السيولة، فقد تحدث أزمة سيولة.
وفي هذه الحالة، باعتبارها المصدر الثالث للسيولة، يمكن استخدام استثمارات البنوك كأصول تكميلية.
تقليل الالتزام الضريبي
الأرباح من القروض تخضع دائمًا للضريبة. يختلف معدل الضريبة باختلاف مستويات الدخل. وفي هذه الحالة، يمكن للبنوك أن تستثمر في أنواع مختلفة من الأسهم والسندات وسندات الدين المعفاة من الضرائب أو المعفاة من الضرائب، وبالتالي تتمتع بمبالغ ضريبية مخفضة.
11 وظائف استثمارات البنك
تساهم الأصول المستثمرة لدى البنوك بشكل إيجابي في نجاح البنك كمؤسسة. المهام الرئيسية للاستثمارات المصرفية هي:
- الحفاظ على اتجاه الدخل المستقر
- سد فجوة السيولة
- - تنويع مخاطر أموال البنوك
- تجنب مركزية استخدام أموال البنوك
- - تعزيز الدخل من خلال زيادة رأس المال
- تقليل الالتزام الضريبي
- - ترتيب الحماية ضد تقلبات أسعار الفائدة
- ضمان مرونة مزيج الأصول
- القيام بالمسؤولية الاجتماعية لرفع حسن النية وسمعة البنك
- المشاركة في إدارة الشركة عن طريق شراء الأسهم
- القيام بدور مهم في إنشاء وتطوير سوق رأس المال
ومن خلال الأنشطة الاستثمارية، يمكن للبنوك الحفاظ على استقرار تدفق الدخل. ونتيجة لذلك، سيكون من الأسهل ل البنوك لمواجهة أزمة السيولة عن طريق بيع الأوراق المالية المستثمرة من وقت لآخر.
ويمكن أيضًا تنويع المخاطر من خلال الاستثمار في الأوراق المالية للعديد من الشركات. علاوة على ذلك، يمكن لاستثمار البنك أن يزيد الدخل الناتج عن زيادة رأس المال.
يمكن تخفيضها إذا استثمر البنك في السندات أو الأسهم المؤهلة للتمتع بالمزايا الضريبية وفقًا للسياسة الضريبية للحكومة.
غالبًا ما يؤدي الارتفاع والانخفاض في مستوى أسعار الفائدة إلى تعرض البنك للخطر. يلعب الدخل الناتج عن زيادة رأس المال دورًا حيويًا في تقليل الخسارة الناجمة عن التغير في سعر الفائدة. لا يجوز للبنك زيادة أو تقليل الأصول غير السائلة كلما لزم الأمر.
ولكن يمكن بسهولة تسييل الاستثمارات لتلبية متطلبات السيولة المفاجئة للبنك. علاوة على ذلك، تقوم البنوك بمسؤولياتها الاجتماعية من خلال الاستثمار في الأوراق المالية لشركات الرعاية الاجتماعية المعتمدة من قبل الحكومة.
إن الاستثمار المصرفي يحافظ على مصلحة أصحاب البنوك وعامة الناس في البلاد، بشكل مباشر أو غير مباشر. في البلدان المتخلفة، تساهم البنوك كثيرًا في تطوير سوق رأس المال من خلال المشاركة الفعالة في المعاملة.
4 الأساس المنطقي لاستخدام أموال البنك في الاستثمار بخلاف القروض
ولم يكن هذا الاستثمار الذي يمكن أن يكون مصدرًا للدخل معروفًا تقريبًا قبل الحرب العالمية الثانية. والسؤال الآن هو، ما هو الأساس المنطقي لاستخدام الأموال القابلة للإقراض في الأنشطة الاستثمارية غير القروض؟
هناك بعض المنطق لاستخدام أموال البنوك في الاستثمارات غير المتعلقة بالقروض. هذه المنطق هي كما يلي:
عدم سيولة القرض
بشكل عام، من الصعب تحويل القرض إلى نقد قبل تاريخ الاستحقاق.
مخاطر القرض
هناك أمثلة قليلة جدًا على استرداد القروض المصرفية 100%. وهذا يعني أن التأخر في سداد القروض، إلى جانب احتمال وجود ديون معدومة، يعد ظاهرة واسعة الانتشار.
الظروف الاقتصادية المحلية السلبية
بشكل عام، يمكن اعتبار القروض معاملات محلية. قد يؤدي أي حدث سلبي غير متوقع في المنطقة الخاضعة لسلطة البنك إلى حدوث انكماش اقتصادي في تلك المنطقة بالذات والبنوك. وبالتالي، سينخفض الطلب على القروض، وتزداد مخاطر عدم استرداد القروض.
الخاضعة للضريبة على دخل القروض المصرفية
يجب أن تكون الإيرادات من القروض خاضعة للضريبة بالكامل، وبالتالي فإن مبلغ الضريبة المستحقة غالبا ما يصبح أعلى. لقد ظهر النشاط الاستثماري لإزالة القيود المذكورة أعلاه على القروض وكسب المزيد من الأرباح.
يمكن تجنب القيود الأربعة المذكورة أعلاه للقروض من خلال الاستثمار في الأوراق المالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
أي أنه يمكن تحويل أدوات الدين إلى نقد مع مخاطر قليلة لخسارة القيمة الأصلية.
لأنه، على عكس المتعثرين في سداد القروض، فإن مصدر أدوات الدين غير قادر أو غير راغب في سداد المدفوعات لحاملي أدوات الدين.
ومن ناحية أخرى، فإنه من الصعب بيع الأدوات في أسواق المال ورأس المال مع خسارة قليلة في القيمة الأصلية بدلاً من تقديمها إلى مصدر تلك الأدوات.
المخاطر المتعلقة باسترداد الأموال المستثمرة في الأوراق المالية أقل من مخاطر القرض. تتأثر أنشطة القروض المصرفية بالظروف المحلية غير المتوقعة.
الدخل من الضمان معفى من الضرائب، ومؤهل للحصول على خصم ضريبي، وفي بعض الحالات، مؤهل للتمتع بمعدل ضريبي ميسور. لكن الاستثمار في الأوراق المالية أقل تأثراً بالظروف الاقتصادية المحلية. بل يتأثر بتأثير الظروف الاقتصادية الوطنية على سوق النقد وسوق رأس المال.
ولهذه الأسباب، تستثمر البنوك في سوق المال و/أو أدوات سوق رأس المال مثل الأسهم والسندات وسندات الدين وغيرها من الأدوات المالية لشركات معروفة لتحقيق الربح وضمان الاستخدام الأمثل لأموالها الاستثمارية غير القروض.
الهيكل الإداري للأنشطة الاستثمارية
لدى البنوك إدارات / أقسام منفصلة للقيام بأنشطتها الاستثمارية. من الناحية القانونية، مجلس الإدارة هو المسؤول عن إدارة المحفظة الاستثمارية للبنك. صياغة سياسة الاستثمار هي مسؤولية مجلس الإدارة.
في الممارسة الفعلية، عادة ما يقوم مجلس الإدارة بتفويض هذه المسؤوليات إلى لجنة تعرف باسم I/C، أي لجنة الاستثمار التي تعمل من خلال قسم. قسم الاستثمار. ال تقوم إدارة الاستثمار في البنك التجاري عادة بأداء المهام على النحو التالي:
- إجراء دراسات منتظمة للاتجاهات في أسواق الأوراق المالية.
- اختر الأوراق المالية لأغراض الاستثمار طويل الأجل.
- للقيام بوظائف التجارة والتبديل.
- للقيام بالقضايا الأمنية.
- لتقييم الأوراق المالية لتحديد مخاطر الائتمان وأسعار الفائدة المرتبطة بها.
- للحفاظ على جميع الأدوات الأمنية في قبو الأمان
- الاحتفاظ بسجلات منتظمة لجميع الأوراق المالية التي تحتفظ بها البنوك.
يُعرف رئيس قسم الاستثمار بأنه كبير موظفي الاستثمار. وقد علمنا مسبقاً أن أنشطة إدارة الاستثمار تخضع للمراقبة والرقابة من قبل مجلس الإدارة من خلال لجنة استثمار دائمة.
تقوم لجنة الاستثمار الدائمة، بما في ذلك أعضاء مجلس الإدارة، باعتماد سياسات واستراتيجيات الاستثمار. يتم ترجمة سياسات واستراتيجيات الاستثمار، بمجرد الموافقة عليها، إلى واقع ملموس من قبل كبير مسؤولي الاستثمار.
أما الهياكل الإدارية لدائرة الاستثمار فهي على النحو التالي:
سياسة الاستثمار في البنك
قبل الاستثمار، إذا كان هناك اتجاه واضح ومبادئ توجيهية ثابتة للاستثمار، فسوف تقل احتمالية الخطأ والارتباك في القرار؛ قد تكون سياسة الاستثمار البنكي مكتوبة أو شفهية.
لكن بعض مسؤولي البنوك يعتقدون أن سياسات الاستثمار المكتوبة هذه لا يمكن الاعتماد عليها. بسبب التغيرات في الظروف الاقتصادية، فإن عدد الأموال القابلة للاستثمار أو أي تغيير آخر يمكن أن يجعل سياسة الاستثمار المكتوبة غير فعالة أو عديمة الفائدة.
لكن هذا الرأي غير مقبول لأن سياسة الاستثمار المكتوبة يجب أن تتغير وتعدل مع تغير الظروف. ومع ذلك، هناك أربعة أسباب رئيسية لوجود سياسة استثمار مصرفية مكتوبة:
- تصبح قيود المحفظة والأهداف والغايات واضحة.
- توفر السياسة المكتوبة أيضًا فهمًا مستمرًا لهذه القيود والأهداف والغايات.
- يوفر استمرارية النهج، و
- يوفر أ أسس محددة لتقييم الأداء التشغيلي.
وحتى لو كانت مكتوبة، فيجب أن توفر السياسة مجالًا لاستيعاب مرونة معقولة عند الاقتضاء، خاصة مع الظروف الاقتصادية والتجارية الديناميكية.
عوامل سياسة الاستثمار الفعالة والمفيدة هي:
تم ذكر العوامل الضرورية في الحزمة لسياسة استثمار فعالة ومناسبة في القائمة أعلاه.
هذه العوامل لا تحتاج إلى شرح. ومع ذلك، ينبغي تحديد عدد الأموال القابلة للاستثمار بشكل صحيح. وينبغي أيضا تحديد الغرض من الاستثمار.
وينبغي أيضًا تحديد الاستراتيجيات المطلوب تطبيقها في الأنشطة الاستثمارية مسبقًا. وينبغي تحديد مسؤولية مسؤولي الاستثمار وسلطاتهم ونطاق أنشطتهم بوضوح في السياسة، ويجب على كل موظف أن يفهم هذه التعليمات بوضوح.
ويمكن الحفاظ على مستوى سيولة مرضي من خلال استثمار أقصى قدر ممكن من الأموال إذا كانت هناك مبادئ توجيهية واضحة لضبط الأنشطة الاستثمارية والسيولة.
يمكن لمسؤولي الاستثمار أداء أنشطتهم بنجاح وبلا عيب إذا كان هناك اتجاه واضح ومناسب فيما يتعلق تنوع الخطر من محفظة الاستثمارات.
الاستثمار البنكي والبيئة الخارجية المتوقعة
من الواضح أنه من الصعب التنبؤ بالمفتاح عناصر البيئة الخارجية، مثل نمو الاقتصاد وأسعار الفائدة والتضخم والبطالة.
تشير نقاط الضعف في العديد من التوقعات السابقة إلى أن التنبؤ لا يزال فنًا أكثر منه علمًا. ومع ذلك، فإن التنبؤ بالاتجاهات العامة في المؤشرات الاقتصادية الرئيسية مهمة في إدارة المحفظة الأمنية. يحتوي كل قرار أمني تقريبًا على توقعات ضمنية للبيئة الخارجية.
على سبيل المثال، يحتوي القرار بين شراء السندات طويلة الأجل مقابل السندات قصيرة الأجل بشكل عام على توقعات ضمنية لأسعار الفائدة ومعدل التضخم المستقبلي.
ومع ذلك، فمن الأفضل اتخاذ قرارات أمنية متوافقة مع توقعات صريحة بدلا من اتخاذ قرارات أمنية تحتوي على توقعات ضمنية قد تكون أو لا تكون متوافقة مع ما يعتقد مدير المحفظة أنه سيحدث.
معظم مديري البنوك لديك بعض التوقعات للبيئة الخارجية المستقبلية.
وسواء كانت هذه التوقعات صحيحة أم لا، فهذا ليس هو الشغل الشاغل؛ والنقطة المهمة هنا هي أن قرارات إدارة الأمن التي يتخذها البنك يجب أن تكون متسقة مع هذه التوقعات.
علاوة على ذلك، وبسبب عدم اليقين الذي يكتنف أي تنبؤات اقتصادية، ينبغي اتخاذ القرارات مع ضمانات كافية لحماية البنك من التنبؤات غير الصحيحة.
11 مبدأ للاستثمار السليم
الأنشطة الاستثمارية للبنوك أحدث من أنشطة القروض. وبدأت البنوك في استغلال الأموال عن طريق الاستثمار نتيجة لتنويع مصادر الربح. وأموال المودعين هي المصدر الرئيسي لأموال البنوك.
وعلى هذا فإذا فشلت البنوك في سداد الأموال عند الطلب، فسوف تفقد ثقة الجمهور والأعمال التجارية. ولهذا السبب، ينبغي للبنك أن يتبع مبادئ الاستثمار السليمة قبل استثمار الأموال.
8 مبادئ نوعية للاستثمار السليم من قبل البنك
الغرض من الاستثمار
طبقت البنوك التجارية استراتيجيات مختلفة لتحسين دخلها. والاستثمار هو واحد منهم. ويمكن القيام بالاستثمارات لضبط السيولة لتقليل الالتزام الضريبي أو تنويع المخاطر.
يجب أن تتضمن سياسة الاستثمار خطوات وأنواع محددة من الاستثمارات لتحقيق أغراض محددة. وفي هذه الحالة يستطيع مسؤول الاستثمار تجنب القرار الخاطئ واتخاذ القرار الصحيح في الوقت المناسب.
أمان
يجب على مسؤول الاستثمار في البنك النظر في تأثير تقلبات أسعار الأدوات المالية قبل الاستثمار. إذا تقلب سعر الأمن، يتعين على البنوك أن تواجه مشكلة خطيرة. لذلك، في وقت الاستثمار، يجب على مسؤول الاستثمار التركيز على التصنيف الائتماني والأداء السابق للشركة.
انتشار وتنويع المخاطر
الأعمال، وتتنوع المخاطر جنبا إلى جنب مع ربحية الاستثمار. يجب على مسؤولي الاستثمار متابعة التصنيف الائتماني للشركات ومن ثم الاستثمار في محفظة متنوعة من الأصول، وليس في أصل واحد.
مسؤولية اجتماعية
تعتمد سمعة ونجاح العمل المصرفي على المسؤولية الاجتماعية للبنوك. يمكن للبنوك أداء مسؤوليتها الاجتماعية من خلال شراء الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة أو الشركات المعتمدة من الحكومة.
المصلحة الوطنية
ينبغي أن يتم استثمار البنك ضمن النطاقات/القطاعات المفضلة للحكومة أو السلطات التنظيمية، بشكل مباشر أو غير مباشر، بناءً على تخطيط التنمية السنوي والتخطيط الخمسي والتضخم والسياسة الضريبية. إن رعاية ومشاركة البنوك في التنمية الوطنية أمر مرغوب فيه للغاية.
قابلية التحويل
الاستثمار في الأوراق المالية قابل للتحويل بسهولة إلى نقد. يجب على مسؤولي الاستثمار في البنوك الاستثمار في تلك الأوراق المالية القابلة للتحويل بسهولة إلى نقد مع القليل من مخاطر فقدان القيمة الأصلية.
أخلاقيات العمل
الاستثمار هو إحدى طرق كسب الدخل. لا ينبغي للبنوك أن تستثمر في الأعمال التجارية ذات الأنشطة غير الأخلاقية.
السلطة الإدارية والمسؤولية
يتم توزيع مسؤوليات تحديد الأموال القابلة للاستثمار، واختيار الأوراق المالية ذات الاستحقاق المناسب، وتحليل مقترحات الائتمان، ويجب تفويض السلطة المناسبة بدقة. المسؤوليات غير الدقيقة والغامضة تخلق الفرصة للإهمال.
3 المبادئ الكمية للاستثمار السليم من قبل البنك
الربح والربحية
مثل أي عمل آخر، يهدف البنك إلى تعظيم ثروة المساهمين. يجب على البنوك الاستثمار في الأوراق المالية عالية الجودة نسبيًا بعد التحليل المناسب والفعال.
إذا لم يكن دخل الاستثمار مرضيا، فلن يكون من الممكن تحقيق ربح كاف بعد تغطية تكلفة الصندوق.
الملاءة التجارية
باعتباره منظمة تجارية مربحة، يتعين على البنك الحفاظ على الملاءة التجارية. لذا، يجب على البنوك أن تحافظ على مثل هذا الوضع من السيولة، الذي سيضمن القدرة على تلبية احتياجات المودعين.
السيولة
السيولة والربحية هما الاعتباران المهمان للبنك. ويجب على البنوك أن تستثمر من خلال الحفاظ على السيولة عند مستوى مرض.
خاتمة
وتتأثر السياسات الاستثمارية للبنوك بالتوقعات الاقتصادية العامة، وخاصة التوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة. وإذا كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع أسعار الفائدة، فمن المحتمل أن تقصر البنوك مشترياتها على فترات استحقاق قصيرة الأجل.
ومن ناحية أخرى، إذا كانت التوقعات تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة، فقد تكون البنوك مستعدة للاحتفاظ بآجال استحقاق أطول أجلا. ورغم أن البنوك على استعداد للاحتفاظ باستثماراتها حتى تاريخ الاستحقاق، فإنها حساسة لخطر انخفاض أسعار الأوراق المالية ذات المخاطر العالية.
وعندما يخشى حدوث مثل هذا الانخفاض في أسعار الأوراق المالية، فإنهم يمتنعون عموماً عن إضافة المزيد إلى استثماراتهم، على الرغم من أن موقف السيولة لديهم قد يدعم الزيادة.
إدارة المحافظ، في جوهرها، تنطوي على حل وسط بين تعظيم فرص العائد وتقليل التعرض للمخاطر.
تتمثل الخطوة المنطقية في عملية تخطيط المحفظة في تصنيف أنواع مختلفة من الأوراق المالية وفقًا للأهداف التي صممت لتحقيقها والمخاطر التي تتحملها أو تحمي منها.
ومن الضروري الحد من تنويع المحفظة إلى نسب معقولة.
وإلا فإن عبء التقييم والمراجعات الدورية قد يصبح مهمة شاقة. لا ينبغي أن تتضمن المحفظة أبدًا المزيد من الأوراق المالية التي يمكن مراجعتها بعناية بشكل دوري.
ولتسهيل ذلك، ينبغي وضع حد على إجمالي عدد الأوراق المالية المدرجة في المحفظة. بمجرد الوصول إلى الحد الأقصى، يجب أن تتطابق أي عملية استحواذ جديدة مع التخلص من الحيازة الحالية.
وكما ذكر في بعض الأقسام السابقة، توفر الأوراق المالية الاستثمارية مصدرا بديلا للدخل للبنوك التجارية، خاصة عندما يكون الطلب على القروض منخفضا نسبيا خلال فترات التباطؤ في النشاط الاقتصادي.
ويجب أن تعمل سياسة البنك على تعظيم العائد على محفظة الأوراق المالية لكل وحدة مخاطرة ضمن القيود التنظيمية وقيود السوق.
وفي هذا الصدد، تحتاج إدارة البنك إلى النظر في الآثار الضريبية للأوراق المالية البلدية، ومخاطر التخلف عن السداد ومخاطر الاستدعاء للأوراق المالية لسندات البلديات والشركات، ومخاطر أسعار الفائدة للأوراق المالية طويلة الأجل، وقابلية تسويق الأوراق المالية.
وينبغي أيضًا تقييم آثار سياسة الاستثمار على مخاطر وعائد إجمالي أصول البنك في سياق المحفظة، حيث يمكن الحصول على فوائد التنويع من خلال شراء أوراق مالية ذات أنماط عوائد لا ترتبط بشكل إيجابي تمامًا بنمط عائد أصول البنك الأخرى .
واجهت إدارة المحافظ المصرفية في الآونة الأخيرة مشاكل جديدة وأكبر.
أصبحت أسعار السندات وأسعار الفائدة أكثر تقلبا. وقامت البنوك بتوسيع أنشطتها لتشمل مجالات عمل جديدة، وتركز الاهتمام على إدارة الالتزامات والأصول.
وقد بدأت هذه التغييرات تثير العديد من الأسئلة البحثية حول إدارة المحافظ بشكل عام وتقنيات واستراتيجيات الاستثمار المختلفة بشكل خاص.
نحن لا ندعي أن الإرشادات التي تمت مناقشتها في الصفحات السابقة ستوفر جميع الإجابات على الأسئلة المتعلقة بمحفظة البنوك.
ولا نشعر أن اتباع هذه الإرشادات والمبادئ سيضمن أداءً استثماريًا متميزًا. ومع ذلك، فإنها ستوفر إطارًا متينًا يستطيع البنك من خلاله تحقيق نتائج استثمارية محسنة بشكل أكثر تأكيدًا وسهولة.
