إدارة المحفظة الاستثمارية للبنك [18 عاملاً]

لا ينبغي لمسؤولي الاستثمار شراء تلك المحافظ الاستثمارية التي تجلب خسائر للبنك. والسؤال المطروح الآن هو ما إذا كان مسؤول الاستثمار يشتري المحفظة التي لا تقدم ربحًا ولا خسارة أو ربحًا ضئيلًا بينما تتاح له فرصة شراء استثمارات مربحة.

الجواب هو؛ إذا كان هناك احتمال كبير للربح من الاستثمار وتفويت البنك الفرصة بسبب إهمال مسؤول الاستثمار، فإن مسؤول الاستثمار يتحمل المسؤولية الشخصية. يجب على مدير الاستثمار في البنك النظر في جوانب معينة من اختيار الأمن.

ومن أهم هذه العوامل اعتبارات ضريبة الدخل، وتحقيق الأرباح، واستصواب أخذ خسائر رأس المال لتعويضها مقابل أرباح رأس المال لزيادة العائدات المستقبلية للبنك، والرغبة في الحصول على إصدارات بلدية معفاة من الضرائب بدلا من التزامات الشركات ذات القيمة المماثلة. جودة.

إدارة البنك يجب أن تأخذ في الاعتبار المزايا النسبية لجميع هذه العوامل وأن تعطي كل عامل مكانه المناسب في محفظة دخل جيدة التخطيط ومربحة وآمنة من الاستثمارات.

يعد بيع وشراء الأوراق المالية عملاً متخصصًا ومعقدًا للغاية وينطوي على مخاطر كثيرة بالنسبة إلى عديمي الخبرة.

ومع ذلك، يمكن لمتداول السندات الذكي زيادة أرباح البنك من خلال عمليات الشراء والمبيعات والاستثمار المفيدة في الأوراق المالية التي تقدم أفضل العوائد بما يتناسب مع الحد الأدنى من المخاطر.

في وضع أموال البنك المعرضة للخطر، ينبغي استخدام الأموال بشكل أكثر فائدة للبنك من وجهة نظر القروض وليس الاستثمارات.

يجب على مسؤولي الاستثمار مراعاة العوامل التالية عند اختيار المحفظة الاستثمارية لتعظيم الثروة البنك:

12 عاملاً عامًا يجب مراعاتها لإدارة المحفظة الاستثمارية للبنك

وفيما يلي العوامل العامة التي يجب على مسؤول الاستثمار مراعاتها عند اختيار المحفظة الاستثمارية:

معدل العائد المتوقع

يجب على مسؤول الاستثمار تقييم الاستثمار الأمثل بناءً على تخطيط أرباح البنك. يجب أن يوفر كل برنامج استثماري تدفقًا ثابتًا للأوراق المالية المستحقة.

يجب أن تتضمن سياسة الاستثمار السليمة دائمًا المباعدة المنتظمة بين فترات الاستحقاق. بشكل عام، يجب استخدام الودائع المتقلبة، أو الأموال الساخنة، للحصول على أوراق مالية قصيرة الأجل وخالية من المخاطر نسبيًا، كما يطلق عليها كثيرًا.

وعلى العكس من ذلك، يمكن استثمار الودائع المعروفة باستقرارها في إصدارات طويلة الأجل، والتي من المتوقع أن تحقق معدل عائد أعلى.

التأثير الضريبي

إن فئة الأوراق المالية الأكثر جاذبية لأغراض إنتاج الدخل هي "الإعفاءات الضريبية"، وهي التزامات تقع على عاتق الدولة والحكومات المحلية.

منذ الحرب العالمية الثانية، ازدادت أهميتها في المحافظ الاستثمارية المصرفية حيث أصبحت البنوك معرضة بشكل متزايد للضرائب الفيدرالية على الدخل.

ومع ذلك، يجب استخدام الأوراق المالية المعفاة من الضرائب بحذر. توجد مشكلتان رئيسيتان تتمثلان في عدم تكافؤ الجودة وبعض مخاطر التسويق التي يجب على موظفي الاستثمار في البنك أن يظلوا حذرين بشأنها دائمًا. وهذا هو المجال الذي يجب على إدارة البنك أن تمارس فيه رقابة وثيقة ودقيقة.

أهلية الضمان

جميع أنواع المحافظ الاستثمارية/الأدوات المالية ليست مؤهلة بالمثل كضمانات. لذلك، يجب على مسؤولي الاستثمار النظر في أهلية أدوات الدين كضمان قبل اختيار المحفظة الاستثمارية.

جودة

معيار آخر لاختيار الاستثمار المصرفي هو الجودة. بشكل عام، في الولايات المتحدة الأمريكية، أي ورقة مالية مدرجة في أعلى أربع درجات من قبل Moody's Investors Service, Inc. وStandard and Poor's Corporation تعتبر ذات جودة استثمارية. التصنيفات الاستثمارية لهذه الخدمات هي:

	موديز	ستاندرد آند بورز
رئيس الوزراء	أأ	AAA
ممتاز	أأ	أأ
واسطة	أ، أ-1	أ
المتوسطة السفلى	با، با-1	بي بي بي
المضاربة الهامشية	با	ب
المضاربة جدا	ب، كا	ب
تقصير	كا، سي	د

بالإضافة إلى ذلك، بناء على الطلب، سيحكم المراقب المالي بشأن أهلية إصدار سندات محددة للشراء المصرفي. وترد هذه الأحكام في دليل المراقب المالي.

نضج

يجب على مسؤولي الاستثمار تحديد استحقاق الورقة المالية بعد النظر في حالة الصندوق وحالة السيولة وإمكانية إيرادات الفوائد. وإلا فإن قد يواجه البنك أزمة سيولة بسبب الأرباح الصغيرة من الاستثمار.

كلما طالت الفترة الزمنية التي يكون فيها أمن البلديات أو الشركات معلقًا، زادت فرصة تدهور الجودة الائتمانية للإصدار.

أهم جانب من جوانب النضج بالنسبة لمدير المحفظة هو أن مخاطر الأموال ترتبط مباشرة بالنضج. كلما طالت فترة استحقاق الإصدار، زاد تأثير تغيير معين في أسعار الفائدة على سعر الورقة المالية.

يجب أن يعرف مدير الاستثمار العلاقة بين الاستحقاق وتقلبات الأسعار المحتملة عندما يختار الضمان للمحفظة.

كفاية رأس المال

وكما رأينا فإن الوظيفة الأساسية لرأسمال البنك تتلخص في إثبات قدرة البنك على استيعاب الخسائر غير المتوقعة أمام عامة الناس والسلطات الإشرافية.

على الرغم من أن البنوك يجب أن تستثمر فقط في الإصدارات عالية الجودة، إلا أن بعضها مخاطر الائتمان يرتبط دائمًا بالبلديات والشركات.

هناك مخاطر تتعلق بمعدلات النقود متأصلة في أي التزام متوسط إلى طويل الأجل. ولذلك، فإن مدى قدرة البنك على الاستثمار في مثل هذه الأوراق المالية يعتمد على مركزه الرأسمالي.

حجم الصندوق القابل للاستثمار

وتحدد البنوك عدد الأموال القابلة للاستثمار بعد استيفاء متطلبات السيولة والاحتياطي. عند اختيار محفظة استثمارية، تحتاج البنوك إلى النظر في الأموال المتاحة للاستثمار.

التسويق

وبما أن الأمر يرتبط مباشرة بسيولة الاستثمار، فإن قابلية تسويق أي استثمار يجب أن تكون lx؟ اعتبار رئيسي آخر للبنك.

بالإضافة إلى تسويق الأوراق المالية في محفظة البنك بسرعة معقولة، يجب على البنك أيضًا أن يدرك أهمية السعر الذي يمكن أن يتوقع بيع الأوراق المالية به. عادة ما يوجد سوق من نوع ما لمعظم الأوراق المالية.

ومع ذلك، فإن بعض القضايا تتفاعل بشكل أكثر عنفًا مع ظروف العمل المتغيرة والمواقف الأخرى. ويترك حاملو هذه الأوراق المالية أنفسهم عرضة لاحتمال حدوث خسائر كبيرة إذا اضطروا إلى التصرف فيها.

ومن الأفضل للبنك أن يبتعد عن هذه القضايا المتقلبة ويستثمر أمواله في الأوراق المالية التي تسجل الاستقرار.

هيكل سوق المال وسوق رأس المال

من الصعب تداول الأوراق المالية في سوق المال وسوق رأس المال غير المنظمين وغير المتطورين. لذلك، يجب على مسؤولي الاستثمار أن يأخذوا في الاعتبار مستوى تطور سوق الأوراق المالية أثناء القيام بالاستثمارات.

إجمالي مبلغ الائتمان

ال ويجب تحديد حجم الاستثمار من خلال النظر في مبلغ القرض والمخاطر المتعلقة بالقرض المقدم من البنك. كلما زادت مخاطر القرض الذي يقدمه البنك، كلما زاد حجم الاستثمار في الأوراق المالية عالية الجودة.

استقرار الودائع

الوديعة هي مسؤولية البنك. الودائع المستقرة أقل خطورة من الودائع غير المستقرة/المتقلبة. كلما زاد مبلغ الإيداع، كلما زادت الربحية. ولكن بما أن الأمر محفوف بالمخاطر، فإن البنوك ليست مهتمة بهذا النوع من الاستثمار.

تنويع

تنويع يلعب دورا حيويا في تنفيذ برنامج الاستثمار. ومن خلال التنويع، يمكن للبنك تقليل المخاطر الموجودة عندما يتم وضع الأموال في الاستثمارات.

ولا تخضع المحفظة الاستثمارية للبنك لتخصصات ضيقة، ولا تحصل على دخل تعويضي أو أرصدة ودائع لاستيعاب مخاطر الاستثمار. ال يشتري البنك الأوراق المالية الاستثمارية فقط لتوفير احتياطي ثانوي أو لوضع الأموال الزائدة في العمل.

وعند القيام بذلك، ينبغي لها أن تتخذ كل الاحتياطات اللازمة لتنويع ممتلكاتها بحيث لا تركز أموالها على التزامات واحدة أو عدد قليل من الالتزامات الإلزامية، وبالتأكيد حتى لا تضاعف التعرض الموجود في قروضها.

6 عوامل خطر يجب مراعاتها عند إدارة المحفظة الاستثمارية للبنك

مخاطر معدل العائد

يجب على مسؤول الاستثمار تحليل معدل الفائدة على أدوات الدين أثناء تحديد المحفظة الاستثمارية.

أي أنه يجب على الضابط تحديد مقدار إيرادات الفوائد من سندات الديون ومخاطر الاستثمار في تلك السندات. وينبغي النظر بعناية في مدى الزيادة والنقصان في سعر الفائدة على السندات.

مخاطر السداد

تعطي السلطات التنظيمية للبنك تعليمات مختلفة لضمان استرداد الأموال المستثمرة. يجب على مسؤولي الاستثمار في البنك إنشاء محافظ.

مخاطر العمل

يمكن أن تؤثر التغيرات في الظروف الاقتصادية وظروف العمل السيئة سلبًا على تكلفة إنتاج ومبيعات الجهة المصدرة للأوراق المالية.

وبالتالي، تنخفض قدرة مصدر السندات على سداد القيمة عند الإنهاء. يجب على مسؤولي الاستثمار أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر التجارية لمصدر السندات أثناء اختيار المحفظة الاستثمارية.

مخاطر السيولة

ولتلبية الطلب على السيولة، تقوم البنوك في كثير من الأحيان بتصفية الاستثمار. وبقدر ما يتم تحصين البنوك بالقدر الكافي من الأصول السائلة، فإن مخاطر الخسارة الناجمة عن الاحتفاظ بسندات عالية الجودة تصبح ضئيلة للغاية. الاستثمارات القابلة للتحويل بسهولة هي الأفضل.

وبعد الحرب العالمية الثانية مباشرة، كان نحو 80% من استثمارات البنوك التجارية في التزامات الولايات المتحدة تستحق لمدة تقل عن خمس سنوات، وأكثر من 39% منها تستحق خلال عام واحد.

ومن هذا التحليل، يمكن للمرء أن يستنتج بشكل صحيح أن المتوسط بنك تجاري تمتلك مبالغ كافية من الاستثمارات قصيرة الأجل لتلبية متطلبات السيولة دون صعوبة أو خسارة.

وحتى بعد مرور 30 إلى 35 عاماً، فإن انحياز البنوك التجارية نحو الاستثمارات القصيرة الأجل لم يتغير بشكل ملحوظ.

خطر التضخم

إذا كان احتمال التضخم مرتفعا، فإنه سوف يقلل من القيمة الحقيقية للاستثمار عند الاستحقاق. يجب على مسؤولي الاستثمار في البنك تحليل مخاطر التضخم أثناء اختيار المحفظة.

خطر الإنهاء المفاجئ

في كثير من الأحيان يرغب مصدر السندات في إنهاء السند قبل الاستحقاق. ولذلك قد يحرم مشتري هذه الأدوات من الربح. يجب على البنك أن يأخذ في الاعتبار تاريخ مثل هذه الحوادث للشركات المصدرة عند اختيار السندات.