Dans ce domaine, il existe une différence considérable dans la pratique actuelle. La plupart des institutions bancaires considèrent l'activité sur le marché des changes au-delà de leur franchise, tandis que d'autres y participent activement. Les différentes franchises du secteur bancaire peuvent expliquer cela.
Le premier prendra pratiquement aucun risque principal, transférez les positions ouvertes et attendez-vous à un volume de transactions. Il existe une distinction claire entre ceux qui se limitent à agir en tant qu'agents pour des clients d'entreprise et/ou de détail et ceux qui ont des positions de trading actives au sein de ce dernier groupe.
Les banques les plus actives dans ce domaine disposent de grands comptes de trading et de plusieurs sites de trading. Et pour ceux-ci, le reporting est plutôt simple. Les devises sont conservées en temps réel, avec des positions au comptant et à terme évaluées au marché.
Cependant, comme on le sait, il est plus facile de rendre compte de la situation que de mesurer et de limiter les risques. Ici, ce dernier est plus courant que le premier. Les limites sont fixées par le bureau et par le commerçant individuel, avec une surveillance en temps réel par certaines banques et une clôture quotidienne dans d'autres institutions.
De manière générale, les banques ayant des positions de trading plus actives ont tendance à investir dans les systèmes VaR en temps réel évoqués ci-dessus, à quelques exceptions près. Les limites sont les éléments clés des systèmes de gestion des risques dans le commerce des changes pour toutes les entreprises commerciales.
Il est assez courant de fixer des limites par devise pour les positions au comptant et à terme dans l'ensemble des devises de négociation. Dans de nombreux établissements, le calcul des limites d’exposition a tendance à être une science imprécise et inexacte.
Pour ces institutions, les limites de risque sont fixées devise par devise en fonction d'une tolérance subjective aux écarts. D’autres, cependant, tentent de déduire les limites en utilisant une méthode analytique similaire à l’approche utilisée dans le domaine du risque de taux d'intérêt.
Même pour les banques sans système VaR, les tests de résistance évaluent la perte potentielle associée aux variations du taux de change. Ceci est effectué pour de petits écarts dans les taux de change, mais peut également être étudié pour des mouvements historiques maximaux.
Cette dernière est étudiée de deux manières.
Les événements historiques sont capturés, le pire des cas est simulé ou les événements historiques sont utilisés pour estimer une distribution à partir de laquelle la perturbation est tirée.
Dans ce dernier cas, une ou deux variations d’écart type du taux de change sont prises en compte.
Même si certains utilisent ces méthodes pour estimer la volatilité, jusqu'à récemment, la plupart n'utilisaient pas la variabilité pour fixer des limites de change individuelles ou pour agréger l'exposition sur plusieurs devises corrélées.
Les systèmes destinés aux négociants en devises diffèrent considérablement entre la banque commerciale moyenne et son homologue de banque d'investissement.
Si la performance des traders est directement liée à la rémunération dans la communauté des banques d'investissement, cela est moins vrai dans le secteur bancaire.
Alors que certains admettent une corrélation significative entre les revenus des traders et les bénéfices commerciaux, beaucoup affirment qu'il n'y en a absolument aucune. Ce dernier groupe a tendance à considérer que de tels liens conduisent à une prise de risque excessive de la part des traders qui profitent des succès mais ne subissent pas de pertes.
En conséquence, le risque est réduit en séparant la rentabilité des changes et la rémunération des traders de leur réflexion.
