en el mercado monetario local o fuera del mercado de eurodólares. Titus, las instituciones más pequeñas y desconocidas, deben depender principalmente de fuentes de liquidez basadas en activos.
La demanda de efectivo surge por primera vez con la notificación de retiro de los depositantes. Además de esto, el banco tiene que pagar con frecuencia a varios tipos de clientes.
Los documentos bancarios no crean dinero sino que realizan
Transacciones monetarias multifacéticas con dinero procedente de otras fuentes.
La demanda de liquidez se puede definir como la disposición del cliente y el uso del dinero. Por otro lado, la 'Oferta de Liquidez' puede definirse como los diversos procesos de las fuentes de generación de efectivo. La naturaleza de la demanda y oferta de liquidez de los bancos es la siguiente;.
- Oferta de Activos Líquidos
- Aumento de depósitos,
- Ingresos por servicios distintos de los depósitos,
- Recuperación del préstamo/cuota del préstamo/ingresos por intereses de los prestatarios,
- Producto de la venta de activos, si los hubiere;
- Préstamos del mercado monetario,
- Préstamos del banco central.
- Concours.
- Demanda de activos líquidos
Retiros de depósitos.
Oferta de Activos Líquidos
Desembolso de las cuotas del préstamo.
- Aumento de depósitos,
- Ingresos por servicios distintos de los depósitos,
- Recuperación del préstamo/cuota del préstamo/ingresos por intereses de los prestatarios,
- Producto de la venta de activos, si los hubiere;
Amortización de los empréstitos.
Le Amortización de otros pasivos a corto plazo.Pago de gastos de preparación y entrega.
servicios bancarios
L'entreprise pourrait avoir d'autres objectifs. La clarté de l’objectif facilite la fixation du prix. Les objectifs communs recherchés par les spécialistes du marketing sont la survie, la maximisation actuelle des profits, le leadership en matière de part de marché et le leadership en matière de qualité des produits.
Los procesos operativos de la demanda de oferta de liquidez están determinados por;
- Liquidez neta (N)
- Déficit de Liquidez (D)
- Liquidez excedente (S)
- Leadership en matière de qualité des produits
Liquidez neta (N)
Situación de liquidez
Condición del trato especial y diferenciado
norte
Déficit de Liquidez (D)
DE=N
Dans tous les cas, une entreprise s’intéresse aux résultats financiers actuels plutôt qu’aux performances à long terme.
Liquidez excedente (S)
S
S>D
Pros y contras de las tres situaciones de liquidez:
Leadership en matière de qualité des produits
Si la liquidez neta se equilibra, no hay motivo para detener al banco. El banco no tendrá que tomar ninguna medida en materia de liquidez;
Pero si surge una situación de déficit de liquidez, los bancos deben ser cautelosos y tomar medidas apropiadas y oportunas para recaudar efectivo adicional para cubrir la brecha de liquidez: y
Por otro lado, en caso de una situación de exceso de liquidez, los bancos tendrán que encontrar fuentes de inversión relativamente más rentables para evitar que quede efectivo ocioso en la bóveda de los bancos.
La liquidez bancaria se puede gestionar creando activos líquidos y creando pasivos vendiendo instrumentos en el mercado monetario. Debido a que tienen una influencia insignificante en el mercado monetario, los bancos relativamente más pequeños dependen más de activos casi en efectivo que de la venta de valores en el mercado monetario.
Lo contrario ocurre con los bancos más grandes, con mejor acceso al mercado monetario y que dependen relativamente más de disponer de la liquidez necesaria que de mantener activos casi en efectivo.
La siguiente tabla presenta indicadores de liquidez basados en activos y pasivos.
Fuentes de liquidez basadas en activos
Efectivo en mano por encima de las necesidades diarias.
Saldo de depósitos vigentes en otros bancos hermanos.
Depósitos a corto plazo en otros bancos hermanos.
Letras/billetes del tesoro inmediatamente cobrables.Títulos Gubernamentales con vencimiento a un año.
Valores de Gobierno, organizaciones/agencias con vencimiento a un año.
Valores corporativos de alta calidad.
Valores municipales de alta calidad. Préstamos convertibles en valores/obligacionesFuentes de liquidez basadas en pasivos
La relación entre el capital social y los activos totales.
La relación entre activos riesgosos y activos totales.
La relación entre la pérdida crediticia y la pérdida total. relación entre provisión para pérdidas crediticias y préstamos problemáticos La relación entre la pérdida crediticia y la pérdida total. Porcentaje de depósitos corrientes y a plazo.
La relación entre los depósitos totales y los pasivos totales.
La relación entre depósitos básicos y activos totales.
La relación entre los préstamos del banco central y los pasivos totales.
La relación entre la pérdida crediticia y la pérdida total. La relación entre pasivos a corto plazo y valores comerciales y pasivos totales.
Las fuentes de liquidez basadas en activos dependen en gran medida del alcance de la pérdida mínima al convertir estos activos en efectivo. La calidad de los activos líquidos basados en activos se juzga por la rapidez con la que estos activos pueden comercializarse y convertirse en efectivo. La relación entre la pérdida crediticia y la pérdida total. Por otro lado, las fuentes de liquidez basadas en pasivos implican vender y cobrar efectivo mediante la venta de instrumentos del mercado monetario. La calidad y eficiencia de dicha fuente de creación de responsabilidad depende principalmente de los costos y la rapidez de la comercialización de dichos instrumentos..
Desde el principio, el
El sector bancario ha estado sufriendo más o menos una crisis de liquidez.
. A lo largo de los años, los administradores de liquidez experimentados han desarrollado varias estrategias amplias para abordar los problemas de liquidez:
Estrategias de conversión de activos.
Estrategias de gestión de pasivos.
Estrategias equilibradas de gestión de liquidez.
1. Estrategias de conversión de activos
Entre las estrategias de gestión de liquidez bancaria, esta es la más antigua. En su sentido más puro, esta estrategia exige almacenar liquidez en forma de tenencias de activos líquidos, predominantemente en efectivo y en valores negociables. Esta estrategia suele denominarse gestión de la liquidez de los activos.
Algunos especialistas bancarios llamaron a esta estrategia almacenar liquidez en activos bancarios. Entre esos activos, el efectivo es la fuente principal. Otros activos cuasi-efectivo se pueden clasificar de la siguiente manera según su período de conversión y otras características:
Estos activos casi en efectivo son convertibles en efectivo en poco tiempo.
Estos activos casi en efectivo tienen precios razonablemente estables, de modo que, sin importar qué tan rápido deba venderse el activo o cuán grande sea el volumen de venta, el mercado es lo suficientemente profundo como para absorber la venta sin una caída significativa de los precios.
Se trata de activos casi en efectivo, que el vendedor puede recomprar con poco riesgo de pérdidas e inconvenientes.Los activos convertibles más populares, que pueden utilizarse para la gestión de liquidez, son: -
Letras del Tesoro. Los fondos gubernamentales se reciben a través de otras instituciones.
Títulos sobre activos recomprados. Depósitos mantenidos en otros bancos.
Bonos/billetes municipales.
Gobierno, valores de agencia.
Aceptaciones bancarias.
papeles comerciales
Préstamos en euromonedas.
La estrategia de gestión de activos y pasivos es utilizada principalmente por bancos más pequeños y cajas de ahorro que consideran que es un enfoque menos riesgoso para la gestión de liquidez que depender de los préstamos.
Pero la conversión de activos no es un enfoque gratuito para la gestión de la liquidez. En primer lugar, vender activos significa perder las ganancias futuras que habrían generado si no se hubieran vendido. Así, hay una
Costo de oportunidad para almacenar liquidez en activos.
cuándo esos activos deben venderse.
Aparte de esto, puede haber una caída de los precios que provoque pérdidas sustanciales de capital. Vender esos activos para aumentar la liquidez tiende a debilitar la apariencia del
Por último, invertir mucho en activos líquidos significa renunciar a mayores rendimientos sobre otros activos que podrían adquirirse.
2. Estrategia de gestión de pasivos
La estrategia de gestión de pasivos es moderna y relativamente reciente en comparación con la estrategia de conversión de activos.
En EE.UU., esta estrategia fue viral entre 1960 y 1970 debido a su mayor fiabilidad en la gestión de la liquidez. Los especialistas bancarios suelen denominar esta estrategia liquidez prestada o liquidez comprada. En este caso, los préstamos se contraen sólo cuando la necesidad de liquidez es inminente.
Malgré cela, la direction fixe les objectifs et les politiques de tarification et accepte souvent les prix suggérés par la direction subalterne ou les vendeurs.
El gobierno financia los préstamos en diferentes instrumentos.
Reservas prestadas de la ventanilla de descuento del banco central.
Préstamos del mercado monetario,
Venta de valores líquidos y de bajo riesgo bajo pacto de recompra.
- Préstamos del banco central.
- Concours.
- Demanda de activos líquidos
Emitir grandes certificados de depósito negociables para grandes corporaciones, unidades gubernamentales e individuos ricos.
Emisión de certificados de depósitos en moneda extranjera, por ejemplo, depósitos en moneda euro/petro.
Alors que les considérations de coût fixent la limite inférieure des prix, la demande du marché fixe la limite supérieure. Les acheteurs consommateurs et industriels évaluent le prix d’un produit ou d’un service par rapport aux avantages qu’il procure.
Ainsi, avant de fixer les prix, le commerçant doit apprécier la relation entre le prix et la demande de son produit.
3. Estrategia equilibrada de gestión de liquidez:
Debido a los riesgos y limitaciones inherentes de las dos estrategias anteriores, los especialistas y funcionarios bancarios han ideado una estrategia equilibrada de gestión de liquidez. El costo de almacenar liquidez en activos que no generan ganancias o que generan pequeñas ganancias es enorme, lo que puede considerarse como mantener dinero inactivo.
Por otro lado, el gasto por intereses no es lo suficientemente pequeño en la estrategia de liquidez prestada. El uso combinado y racional de la gestión de activos y de pasivos se denomina estrategia equilibrada de gestión de liquidez. La cantidad en la que los activos y pasivos gestionan la liquidez depende de la experiencia, la práctica bancaria y la intuición de los funcionarios del banco.
En una estrategia equilibrada de gestión de la liquidez, algunas de las demandas esperadas de liquidez se almacenan en activos. Las necesidades de efectivo inesperadas generalmente se cubren con préstamos a corto plazo. En cambio, otras necesidades de liquidez previstas están respaldadas por acuerdos anticipados para líneas de crédito de otros bancos u otros proveedores de fondos.
Se pueden planificar las necesidades de liquidez a más largo plazo, y los fondos para satisfacerlas se pueden depositar en préstamos y valores a corto y mediano plazo que proporcionarán efectivo a medida que surjan esas necesidades de liquidez.
Problema de gestión de liquidez
Indicadores de Mejor Liquidez
Indicadores de peor liquidez DepósitosEl nivel de depósitos recaudados es superior al previsto por gestores de fondos eficientes y conocedores.
Los gestores de fondos eficientes y conocedores están muy por debajo de las previsiones de depósitos en cuanto al nivel de depósitos recaudados.
Préstamos
Las solicitudes de préstamos y la demanda de préstamos reales son menores que la cantidad prevista por administradores de préstamos eficientes.
Las solicitudes y la demanda de préstamos reales son mucho mayores que la cantidad prevista por administradores de préstamos eficientes.
Pasos tomados
– Después de evaluar la cantidad de liquidez excedente, que puede lograr un rendimiento atractivo, se toman las medidas necesarias lo antes posible para que las inversiones sean rentables. – Si se sabe con antelación, se toman las medidas necesarias para hacer frente a la condición de liquidez deficitaria prevista, organizando por adelantado las fuentes de fondos más baratas y fácilmente disponibles..
– Como la información no sabía mucho antes, no es posible tomar las medidas necesarias para utilizar el excedente de liquidez en inversiones rentables. Por lo tanto, permanece inactivo y no es posible obtener ningún rendimiento.
– Si se sabe exactamente cuándo está en marcha la crisis de liquidez, no existe ningún mecanismo para predecir y tomar las medidas necesarias para recaudar fondos adicionales a un costo competitivamente menor. Los bancos pueden recurrir a cualquier fuente en términos y condiciones adversos para superar la crisis de liquidez.
Las necesidades de liquidez pueden satisfacerse vendiendo los activos o aumentando los pasivos. Cualesquiera que sean las fuentes utilizadas, se debe tratar de mantener al mínimo los costos de recaudación del dinero.
Para controlar los costos de recolección se deben considerar los siguientes factores.
Consideraciones al vender activos para obtener liquidez
Comisión de intermediación.
Posible pérdida de beneficios por la venta de valores a precio de mercado.
El monto de la pérdida de intereses por cobrar sobre valores.
El alcance del aumento/disminución de las obligaciones tributarias derivadas de las ganancias por la venta de valores,
Aumento/disminución de los ingresos por intereses procedentes de intereses por cobrar
Consideraciones al crear pasivos por liquidez Monto de reserva requerida para pasivos creados con fines de liquidez..
La cantidad de
seguro de depósito
prima (si la hubiera).
El gasto por el desarrollo y mantenimiento de los pasivos afectados.
Pagos de intereses.
A lo largo de las décadas, se realizaron varios experimentos para estimar la cantidad de liquidez para un período particular. Cada método se basa en diferentes suposiciones y ninguno de los métodos podría identificarse como perfecto. Por esa razón, los administradores de fondos bancarios estiman la demanda de liquidez basándose en sus experiencias y conocimientos pasados.
Entre los diversos métodos, se utilizan principalmente los tres siguientes;
Las fuentes y usos del enfoque de fondos.
La estructura del enfoque del fondo.
Enfoque del indicador de liquidez.
1. Las fuentes y usos del enfoque de fondos
Este enfoque se basa en las siguientes dos situaciones simples pero prácticas:
Cuantos más depósitos haya, más liquidez habrá. En otras palabras, los depósitos aumentarán si los préstamos disminuyen.
Cuantos menos depósitos haya, menor será la liquidez. En otras palabras, la liquidez disminuye con el aumento de los préstamos.
Si los usos de los fondos son mayores que la recaudación real de fondos, surge una brecha de liquidez. Esta brecha de liquidez puede ser grande en volumen o al revés dependiendo del tamaño de las operaciones. Este déficit de liquidez también se denomina liquidez negativa.
Por otro lado, si los usos de los fondos son inferiores a la recaudación real de fondos, se crea un excedente de liquidez o se generará liquidez positiva.
La siguiente tabla muestra las fuentes y usos imaginarios de los fondos:
Periodo de Liquidez
Dans la figure A ci-dessus ; une augmentation des prix de P1 à P2 entraîne une baisse relativement faible de la demande du T1 au T2.
Cependant, dans la figure B ci-dessus, la même augmentation de prix entraîne une forte baisse de la demande du premier trimestre au deuxième trimestre. La demande est inélastique si elle ne change pratiquement pas avec une légère variation de prix.
nivel
| Cambio estimado en el depósito |
Cambio estimado en préstamos
Estimado
Superávit de Liquidez(+) /Déficit (-)
Semana de carrera
La próxima semana
tercero
semana
th
Excepto la estimación de la quinta semana, todas las semanas restantes tienen un saldo de liquidez negativo.
Por tanto, el gestor debe emplear un quinto equilibrio débil en inversiones rentables. Por otro lado, el administrador de liquidez gestionará la fuente más barata para cubrir el déficit de liquidez en las semanas 2, 3, 4 y 6.
GW Walter Wood Worth dio una alternativa a las fuentes y usos del enfoque de fondos, llamado Método de Previsión de Liquidez de diez niveles. Los niveles son:
Nivel 1
: Tabule la serie mensual para el total de depósitos y préstamos totales para un período seleccionado.
Nivel 2:
Grafique la serie de depósitos netos totales y préstamos totales utilizando una escala aritmética de razón.
Nivel 3:
Reste el total de préstamos del total de depósitos netos para cada mes del período para derivar la serie de diferencias.
Nivel 4:
Calcule índices estacionales para depósitos netos totales y préstamos totales.
Nivel 5:
Ajuste una línea de tendencia a la serie de depósitos netos totales y pronostíquela durante los próximos I2(doce) meses.
Nivel 6:
Utilizando las ordenadas de tendencia derivadas en el Nivel 5 como medida básica de la tendencia secular, estime la variación cíclica y secular tanto de los depósitos netos totales como de los préstamos totales durante un período de 12 (doce) meses.
