Une entreprise mono-entreprise peut diversifier ses activités en adoptant plusieurs stratégies, comme une nouvelle entreprise, coentreprise, ou acquisition. Cet article discutera des stratégies qu'une entreprise diversifiée peut adopter pour renforcer sa position et ses performances.
7 stratégies d'entreprise des entreprises diversifiées
Une fois qu’une entreprise est diversifiée, les dirigeants de l’entreprise ont l’obligation essentielle de gérer efficacement les affaires des secteurs d’activité diversifiés.
Chaque secteur d'activité est connu sous le nom de Strategic Business Unit (SBU). Les dirigeants de chaque SBU sont tenus de formuler Stratégies génériques pour améliorer la rentabilité de l'entreprise et renforcer ses performances.
Par-dessus tout, le les dirigeants d'entreprise élaborent des stratégies d'entreprise qui sont omniprésents et affectent tous les SBUS sous l’égide de l’entreprise.
Il a été constaté que différentes entreprises diversifiées adoptaient plusieurs stratégies d'entreprise à différents moments de leur vie. Sur la base de l'expérience de ces entreprises, les entreprises diversifiées d'aujourd'hui peuvent suivre leur croissance.
Pour améliorer les performances de différents secteurs d'activité, une entreprise diversifiée peut envisager l'une des combinaisons des stratégies d'entreprise suivantes :
Stratégie de cession
La vente d'une unité commerciale ou d'une division d'une unité est appelée cession. Une stratégie de cession est entreprise par une entreprise lorsqu'une unité ne parvient pas à générer suffisamment de bénéfices pour l'entreprise ou lorsqu'elle a de faibles perspectives de rentabilité et de croissance à l'avenir.
On l'appelle également « stratégie de désinvestissement », ce qui n'est généralement pas le premier choix de stratégie pour une entreprise diversifiée.
Cependant, en raison de la réalité, une entreprise peut être obligée de se débarrasser d'une partie de ses activités qui ne répond pas aux attentes de la direction.
Une telle opération constitue une cible privilégiée de désinvestissement. Le modèle du Boston Consulting Group (BCG) ou le Business Screen de General Electric peuvent être utilisés pour identifier les SBU qui doivent être cédées.
Par exemple, unités d'affaires identifiés comme des « chiens » dans le modèle BCG sont les principaux candidats au désinvestissement.
Une entreprise diversifiée peut bénéficier d’une stratégie de cession dans certaines circonstances.
La stratégie de cession est particulièrement efficace lorsque l'entreprise constate qu'une ou plusieurs unités subissent continuellement des pertes pendant plusieurs années, qu'une unité particulière ne correspond pas aux autres unités de l'entreprise, ou que l'entreprise ne parvient pas à fournir les liquidités nécessaires à une entreprise en difficulté. ou l'entreprise n'est pas en mesure de fournir les ressources supplémentaires nécessaires à la gestion des activités de l'unité concernée. Il peut y avoir d'autres raisons de cession.
Deux terminologies sont couramment utilisées dans le cadre de la cession d’entreprise : la scission et le rachat par la direction. La vente d'une unité commerciale à des « investisseurs indépendants » s'appelle une spin-off.
Parfois, une unité commerciale est vendue à sa direction – ce que l'on appelle un « rachat par la direction ». Dans le cas d'un rachat par la direction, les dirigeants de l'entreprise achètent l'unité.
Habituellement, les dirigeants collectent des liquidités en émettant des obligations, puis utilisent ces liquidités pour acheter les actions de l'unité commerciale.
Une entreprise opte pour une stratégie de cession pour de nombreuses raisons. Certains d'entre eux sont :
- Les difficultés liées à la gestion d'un grand nombre d'unités d'affaires ont incité de nombreuses entreprises diversifiées à céder certaines unités d'affaires pour concentrer leurs ressources sur leur cœur de métier.
- La nécessité de restreindre la base de diversification d'une entreprise incite parfois l'entreprise à céder une unité ou une partie de l'unité. La base de diversification d'une entreprise peut être réduite en cédant certaines unités commerciales qui n'ont pas (ou peu) de cohérence stratégique avec ses activités principales ou qui n'ont aucune capacité. Apporter une contribution substantielle aux résultats de l’entreprise.
- Une entreprise peut vendre une unité lorsque son marché, une action, est trop petit pour être compétitif ou lorsque le marché est trop petit pour fournir les taux de rendement attendus.
- La disponibilité de meilleures alternatives pour réaliser un meilleur profit peut inciter une entreprise à céder une SBU. En raison de ressources limitées, une entreprise peut souhaiter détourner les ressources d’un secteur d’activité marginalement rentable vers un secteur dans lequel les mêmes ressources peuvent être utilisées pour obtenir un taux de rendement plus élevé.
Stratégie de récolte
Une stratégie de récolte est également connue sous le nom de « stratégie de réduction des actifs ». La stratégie de récolte implique de réduire l’investissement dans une unité commerciale et d’extraire l’investissement autant que possible.
L’entreprise essaie de récolter tous les bénéfices possibles. Cela réduit les actifs au minimum. Lorsqu'une entreprise adopte une stratégie de récolte, elle arrête ses investissements dans une unité commerciale afin de maximiser les flux de trésorerie à court terme de l'unité. Par la suite, l'unité est liquidée.
Stratégie de liquidation
La stratégie de liquidation est la stratégie consistant à radier l’investissement d’une unité commerciale. Cette stratégie est généralement adoptée lorsqu’il devient difficile de trouver un acheteur pour une unité perdante.
Généralement, les unités d'affaires qui sont faibles (financièrement ou en termes de performance managériale) suivent une stratégie de liquidation. Si un redressement n’est pas possible, une stratégie de liquidation (ou de cession) constitue le dernier recours.
Puisque la stratégie de liquidation est indirecte : l'indication de l'aveu d'échec de la direction, c'est la stratégie la moins privilégiée.
Toutefois, une liquidation planifiée minimise les pertes pour toutes les parties prenantes à long terme.
Stratégie de retrait
De nombreuses raisons peuvent entraîner une baisse des ventes et des bénéfices d’une entreprise. Dans une entreprise en baisse de bénéfices, les responsables de la stratégie peuvent envisager une stratégie de repli pour redresser la situation. Cette stratégie est utilisée soit par la réduction des coûts, soit par la réduction des actifs, soit par une combinaison des deux.
La réduction des coûts se produit lorsque des employés sont licenciés ou licenciés, que l'équipement est proposé plutôt qu'acheté, que les campagnes publicitaires sont ralenties et que d'autres efforts de ce type sont entrepris.
La réduction des actifs se produit lorsque l'entreprise vend des actifs immobilisés ou autres qui ne sont pas très essentiels, l'élimination des véhicules appartenant à l'entreprise pour les dirigeants ou le transport du personnel, gammes de produits d'élagage, ferme des usines obsolètes, etc.
Stratégie de redressement
L’objectif principal de la stratégie de restructuration et de la stratégie de redressement est similaire : récupérer une unité commerciale faible. Les deux sont conçus pour renforcer la compétence distinctive de base de l’entreprise.
Les méthodes de récupération peuvent être quelque peu différentes ; si les méthodes sont les mêmes, il n’y aura aucune différence entre les stratégies de réduction et de redressement. Lorsqu’une entreprise se trouve dans une position concurrentielle faible, elle peut appliquer une stratégie de redressement.
Une stratégie de redressement est une stratégie visant à ramener une unité commerciale faible à la rentabilité. Pour rentabiliser une entreprise pauvre, la direction peut redéployer des ressources supplémentaires au lieu d’un désinvestissement ou d’une liquidation.
Cependant, l’entreprise doit disposer de suffisamment de ressources et de dirigeants compétents pour redresser l’unité commerciale.
Lee Iacocca a appliqué une stratégie de redressement pour regagner la position de Chrysler Corporation (l'un des géants constructeurs automobiles américains) dans les années 1990 et a connu un énorme succès.
Cette stratégie fonctionne mieux lorsque « les raisons des mauvaises performances sont à court terme, que les entreprises en difficulté se trouvent dans des secteurs attractifs et que le désinvestissement des entreprises qui perdent de l'argent n'a pas de sens stratégique à long terme ».
Une stratégie de redressement peut inclure les actions suivantes :
- Vendre ou fermer une unité perdante ayant de mauvaises perspectives.
- Changer la stratégie actuelle et adopter une stratégie commerciale différente.
- Créer une nouvelle entreprise pour obtenir de meilleurs rendements.
- Prendre des mesures de réduction des coûts.
On peut noter qu’une stratégie de redressement peut s’appliquer aussi bien à une entreprise mono-entreprise qu’à une entreprise diversifiée.
Stratégie de restructuration
La stratégie de restructuration implique la cession d'une ou plusieurs unités commerciales d'une entreprise diversifiée et l'acquisition de nouvelles unités commerciales. Ainsi, la composition commerciale de l’entreprise diversifiée prend une nouvelle forme. Cette stratégie nécessite une réorganisation du portefeuille d'activités de l'entreprise.
À cette fin, les unités commerciales malades sont vendues et de nouvelles entreprises potentielles sont entreprises.
Par exemple, sur 5 ans, une entreprise diversifiée vend 2 unités, ferme 3 unités faibles et ajoute 4 nouveaux secteurs d'activité à ses portefeuilles d'activités. Ces efforts de l'entreprise peuvent être qualifiés de stratégie de restructuration.
Thompson et Strickland ont identifié sept conditions qui incitent une entreprise diversifiée à entreprendre une stratégie de restructuration :
- Lorsque les perspectives de performance à long terme de l’entreprise sont devenues peu attrayantes.
- Lorsqu’une ou plusieurs unités commerciales de l’entreprise diversifiée ont traversé des moments difficiles.
- Lorsqu'un PDG nouvellement nommé décide de restructurer l'entreprise diversifiée.
- Lorsque l'entreprise diversifiée souhaite établir une forte présence dans un nouveau marché potentiellement attractif
- Lorsque l’entreprise diversifiée a besoin d’énormes liquidités pour acquérir une entreprise très prometteuse et doit donc vendre certaines unités.
- Lorsque les changements environnementaux obligent l’entreprise diversifiée à bouleverser le portefeuille existant pour améliorer la performance de l’entreprise.
- Lorsque les changements sur les marchés et/ou les technologies obligent l’entreprise à la scinder en plusieurs parties plutôt que de rester ensemble.
Stratégie de diversification multinationale
Une entreprise peut suivre un stratégie de diversification de ses activités sur les marchés étrangers. Lorsqu'une entreprise traverse une période difficile sur le marché intérieur ou trouve de grandes perspectives sur les marchés étrangers, elle peut entreprendre une opération multinationale. stratégie de diversification.
Une stratégie de diversification multinationale justifie une collaboration et une coordination stratégique entre les pays. Cette stratégie devient efficace lorsqu'elle aboutit à avantage compétitif et une rentabilité accrue.
La diversification multinationale offre plusieurs façons de créer un avantage concurrentiel :
- Capture complète des économies d’échelle.
- Possibilités de capitaliser sur des économies de gamme interentreprises.
- Possibilités de transférer des ressources de valeur compétitive d’une entreprise à une autre.
- Capacité à tirer parti de l’utilisation d’une entreprise connue et puissante sur le plan concurrentiel marque nom.
- Capacité à capitaliser sur les opportunités de collaboration et de coordination stratégique entre les entreprises et les pays.
- Possibilités d’utiliser les subventions interentreprises ou internationales pour surpasser les concurrents.
